2024-03-13 22:40:03
Les investisseurs se tournent souvent vers les recommandations des analystes de Wall Street avant de prendre une décision d’achat, de vente ou de conservation d’une action. Alors que les reportages des médias sur les changements de notation effectués par ces analystes employés par des sociétés de courtage (ou côté vente) affectent souvent le prix d’une action, sont-ils vraiment importants ?
Avant de discuter de la fiabilité des recommandations de courtage et de la manière de les utiliser à votre avantage, voyons ce que ces poids lourds de Wall Street pensent d’Energy Transfer LP (ET).
Energy Transfer LP dispose actuellement d’une recommandation de courtage moyenne (ABR) de 1,20, sur une échelle de 1 à 5 (Strong Buy to Strong Sell), calculée sur la base des recommandations réelles (Acheter, Conserver, Vendre, etc.) faites par 15 maisons de courtage. entreprises. Un ABR de 1,20 se situe approximativement entre Strong Buy et Buy.
Sur les 15 recommandations qui dérivent de l’ABR actuel, 13 sont des achats forts et une est des achats. Strong Buy et Buy représentent respectivement 86,7% et 6,7% de toutes les recommandations.
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Bien que l’ABR appelle à l’achat d’Energy Transfer LP, il n’est peut-être pas judicieux de prendre une décision d’investissement uniquement sur la base de ces informations. Plusieurs études ont montré un succès limité, voire nul, des recommandations des courtiers pour guider les investisseurs dans la sélection des actions présentant le meilleur potentiel de hausse des prix.
Vous vous demandez pourquoi ? En raison de l’intérêt direct des sociétés de courtage pour une action qu’elles couvrent, leurs analystes ont tendance à l’évaluer avec un fort biais positif. Selon nos recherches, les sociétés de courtage attribuent cinq recommandations « Achat fort » pour chaque recommandation « Vente forte ».
Cela signifie que les intérêts de ces institutions ne sont pas toujours alignés sur ceux des investisseurs particuliers, ce qui donne peu d’informations sur la direction de l’évolution future des prix d’une action. Il serait donc préférable d’utiliser ces informations pour valider votre propre analyse ou un outil qui s’est avéré très efficace pour prédire les mouvements des cours boursiers.
Zacks Rank, notre outil exclusif de notation des actions avec un historique impressionnant audité en externe, classe les actions en cinq groupes, allant du rang Zacks n°1 (achat fort) au rang Zacks n°5 (vente forte), et constitue un indicateur efficace de la valeur d’une action. évolution des prix dans un avenir proche. Par conséquent, utiliser l’ABR pour valider le classement Zacks pourrait être un moyen efficace de prendre une décision d’investissement rentable.
L’histoire continue
ABR ne doit pas être confondu avec le classement Zacks
Bien que Zacks Rank et ABR apparaissent tous deux sur une échelle de 1 à 5, ce sont deux mesures complètement différentes.
Les recommandations des courtiers constituent la seule base de calcul de l’ABR, qui est généralement affiché en décimales (telles que 1,28). Le Zacks Rank, quant à lui, est un modèle quantitatif conçu pour exploiter la puissance des révisions des estimations des bénéfices. Il est affiché en nombres entiers – de 1 à 5.
Les analystes employés par les sociétés de courtage ont été et continuent d’être trop optimistes dans leurs recommandations. Étant donné que les notes émises par ces analystes sont plus favorables que ne le permettraient leurs recherches en raison des intérêts directs de leurs employeurs, ils induisent les investisseurs en erreur bien plus souvent qu’ils ne les guident.
D’un autre côté, les révisions des estimations de bénéfices sont au cœur du classement Zacks. Et les recherches empiriques montrent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations des bénéfices et les mouvements des cours boursiers à court terme.
De plus, les différentes notes du Zacks Rank sont appliquées proportionnellement à toutes les actions pour lesquelles les analystes du courtage fournissent des estimations des bénéfices de l’année en cours. Autrement dit, cet outil maintient toujours un équilibre entre ses cinq rangs.
Il existe également une différence clé entre l’ABR et le Zacks Rank en matière de fraîcheur. Lorsque vous consultez l’ABR, il se peut qu’il ne soit pas à jour. Néanmoins, étant donné que les analystes du courtage révisent constamment leurs estimations de bénéfices pour refléter l’évolution des tendances commerciales et que leurs actions se reflètent assez rapidement dans le classement Zacks, il est toujours opportun de prédire les cours futurs des actions.
Devriez-vous investir dans ET ?
En regardant les révisions de l’estimation des bénéfices d’Energy Transfer LP, l’estimation du consensus Zacks pour l’année en cours a augmenté de 18 % au cours du mois dernier pour atteindre 1,44 $.
L’optimisme croissant des analystes quant aux perspectives de bénéfices de la société, comme l’indique le fort accord entre eux sur la révision à la hausse des estimations de BPA, pourrait être une raison légitime pour que le titre s’envole à court terme.
L’ampleur du changement récent dans l’estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un classement Zacks n°1 (achat fort) pour Energy Transfer LP. Vous pouvez voir la liste complète des actions Zacks Rank #1 (Strong Buy) d’aujourd’hui ici >>>>
Par conséquent, l’ABR équivalent à l’achat pour Energy Transfer LP peut servir de guide utile pour les investisseurs.
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