Ce que l’on appelle le DIP, ou produit d’investissement à long terme, fait l’objet de discussions dans les médias depuis un certain temps déjà. Le nom lui-même est un peu trompeur car il ne s’agit pas vraiment d’un produit. Il s’agit plutôt d’une nouvelle option ou d’un nouveau régime, grâce auquel même les gens ordinaires peuvent mieux assurer leur retraite avec le soutien de l’État, plutôt que d’utiliser des moyens classiques tels que l’assurance pension complémentaire, l’épargne-pension ou le simple recours à la pension de l’État.
Et c’est à partir du début de l’année 2024 qu’est entrée en vigueur la législation introduite par le DIP. Ainsi, à partir du 1/01/2024, vous pouvez ouvrir un DIP dans des institutions sélectionnées et commencer à épargner, ou investir. Je n’ai pas encore blogué à ce sujet car il venait tout juste d’être créé et certaines conditions ont changé au fil du temps. J’attendais que tout devienne plus clair.
Le but de cet article est de présenter brièvement DIP et de donner ma propre opinion. Je ne veux pas trop entrer dans les détails de l’introduction, car de nombreux articles ont déjà été écrits à ce sujet. Mais à qui je pense que DIP convient ? Et pour qui n’est-ce pas ? Comment vais-je l’utiliser moi-même ? Selon moi, quels sont les principaux avantages et à quoi faut-il faire attention ? Telles sont les questions centrales de cet article.
DIP, qu’est-ce que c’est ?
L’un des principaux inconvénients de la prévoyance classique (par épargne retraite complémentaire – DPS) est le contrôle très limité sur la manière dont mon argent est investi. Dans DPS, je choisis simplement entre une stratégie conservatrice, moyenne ou dynamique et je dois ensuite espérer que le gestionnaire de portefeuille sera formidable et battra le marché à long terme.
Et il s’avère qu’ils ne sont généralement pas très bons et que les portefeuilles des fonds de pension tchèques sont nettement à la traîne (mais admettons qu’ils se soient plutôt bien comportés en 2023). En combinaison avec des frais relativement élevés (1% pour la gestion du portefeuille et 15% des revenus + autres frais ponctuels), il s’agit d’une manière relativement désavantageuse de subvenir aux besoins de sa vieillesse. Apprenez-en davantage à ce sujet, par exemple, dans celui-ci. résumé par Skejwin.
Jusqu’en 2024, il n’existait en fait aucune véritable alternative aux fonds de pension. Bien sûr, une personne peut investir selon son propre axe, mais tout le monde ne veut pas le faire. Ce que je comprends. Il faut ouvrir un compte chez un courtier, connaître les différents instruments, penser constamment aux achats, ne pas vendre, etc. Beaucoup de gens en seront rebutés.
Et ce problème est résolu par DIP. C’est un moyen de conserver la plupart des avantages d’une pension bien connue, tout en gardant le contrôle sur ce dans quoi j’investis. Et même dans des conditions bien plus favorables.
Comment est-ce possible? En effet, les prestataires DIP ne mettent en réalité le marché financier à votre disposition que sous certaines conditions fixées par l’État. Ils n’ont donc pas besoin de contrôler votre portefeuille et vous pouvez investir dans des ETF indiciels, par exemple. Vos rendements seront alors liés au marché et combinés aux cotisations patronales et aux avantages fiscaux, cela peut être un moyen intéressant pour les citoyens ordinaires d’assurer leur retraite.
Principaux avantages et conditions du DIP
Je l’ai déjà mentionné plus haut, mais les principaux avantages d’investir dans DIP pour moi sont :
- investir dans des instruments choisis uniquement par moi et proposés par le fournisseur donné (actions, obligations, mais aussi crypto-monnaies)
- contribution de l’employeur (l’employeur peut cotiser jusqu’à 50 000 CZK par an sans payer d’assurance maladie ni d’assurance sociale)
- Frais nettement inférieurs à ceux du DPS
- allègement fiscal jusqu’à 48 000 CZK par an (il n’y a pas de dépôt minimum comme dans le DPS, vous pouvez simplement réduire l’assiette fiscale par des cotisations de 1 CZK jusqu’à 48 000 CZK par an et économiser ainsi jusqu’à 7 200 CZK d’impôts)
- Le DIP est proposé par un plus grand nombre d’institutions que le DPS. Il peut également être proposé par des courtiers ou des plateformes de robots-conseillers
- Vous pouvez ouvrir un DIP auprès de plusieurs prestataires en même temps. La déduction fiscale est calculée sur l’ensemble des montants.
Pour que vous puissiez en tirer tous les bénéfices, bien entendu, cela ne peut se faire sans certaines restrictions et conditions :
- la condition principale est que vous puissiez retirer les fonds sans pénalité jusqu’à l’âge de 60 ans, et en même temps vous devez investir pendant au moins 10 ans. Ce n’est pas l’un ou l’autre. Ces deux conditions doivent s’appliquer simultanément.
- Malheureusement, les fonds ne peuvent pas être transférés du DPS au DIP. Si une personne a relativement peu de DPS, je l’annulerais, investirais ailleurs et commencerais un DIP à la place. Si une personne a déjà beaucoup d’argent dans le DPS et y épargne depuis de nombreuses années, il serait probablement dommage de perdre les cotisations de l’État et d’imposer les revenus. Dans ce cas, je laisserais fonctionner le DPS actuel, mais j’établirais un DIP à côté, j’y contribuerais et je recevrais les éventuelles cotisations de l’employeur. Cela dépend toujours de la considération individuelle.
- Malheureusement, vous ne pouvez pas recevoir de cotisations de l’État au DIP.
Comment puis-je utiliser DIP ?
Je pense que pour peu de personnes, il convient de prévoir leur pension uniquement avec le DIP ou le DPS. Il existe des options d’investissement beaucoup plus avantageuses, même pour les gens ordinaires, et surtout, ces méthodes sont dans une certaine mesure sous le contrôle de l’État. Ce qui est toujours un peu d’incertitude pour l’avenir. Cependant, le DIP a certainement sa place dans le portefeuille d’investissement.
Pour moi personnellement, le DIP représente également un avantage dans la mesure où je n’aurai plus à suivre le cycle de deux ans, où une fois tous les deux ans je choisis le DPS, j’investis selon mon propre axe et j’en démarre un nouveau. Je fais cela pour percevoir uniquement la contribution de l’employeur au DPS et je crois que je peux mieux l’investir. Et le DPS ne peut être sélectionné qu’après 2 ans.
Et comme DIP a des frais de gestion annuels bien inférieurs et aucun autre frais, je n’en ai pas besoin, car même à long terme, cela ne sera pas beaucoup moins avantageux que d’investir via un courtier. Je peux donc l’installer une fois et le laisser fonctionner jusqu’à ma retraite.
Mais malgré cela, je prévois d’investir uniquement le minimum nécessaire dans le DIP et de recevoir la contribution de l’employeur. J’investirai directement les autres fonds libres afin d’éviter toutes conditions restrictives de retrait, de rééquilibrage, etc.
À qui convient le DIP (à mon avis) ?
Selon moi, le DIP convient principalement aux personnes percevant une cotisation patronale. Et c’est parce que les conditions tarifaires le rendent beaucoup plus abordable que le DPS. Et vous ne percevrez pas d’abondement patronal ailleurs que dans le DPS ou le DIP.
En même temps, il ne semble pas être la meilleure idée d’investir plus que ce qui est nécessaire au regard des conditions du prestataire et éventuellement de l’employeur. En effet, dès lors que vous maximisez la contribution de l’employeur, vous n’avez pratiquement aucune raison de donner davantage.
L’avantage fiscal de 7 200 CZK par an est relativement faible. Cela ne vous compensera pas à long terme pour les frais de gestion annuels, même s’ils sont relativement faibles. Après plusieurs années d’investissement, la prestation fixe commencera à avoir un effet de plus en plus marginal sur l’appréciation globale. Il est donc plus avantageux de traiter la majeure partie des investissements directement par l’intermédiaire d’un courtier et d’éviter complètement les frais d’administration.
Pour qui le DIP ne convient pas (à mon avis).
Des lignes ci-dessus, on peut déduire pour qui je pense que DIP ne convient pas. Si, pour une raison quelconque, vous ne bénéficiez pas de cotisations patronales, je ne vois aucune raison rationnelle d’établir un DIP.
L’un des plus grands avantages du DIP (contrôle de portefeuille) devient l’un de ses plus gros inconvénients. Parce que lorsque j’ai la possibilité de gérer moi-même le portefeuille sans frais, pourquoi devrais-je payer des frais pour cela ? Chez DPS, je peux au moins espérer (aussi mince soit-il) que mon gestionnaire de portefeuille professionnel battra le marché même après prise en compte des frais.
C’est pratiquement impossible en DIP. Si je peux acheter un ETF sur le S&P 500 auprès d’un courtier sans frais, pourquoi devrais-je quand même payer des frais de gestion annuels pour le même investissement dans un DIP ?
Cependant, une raison rationnelle peut effectivement être trouvée. Si vous souhaitez investir de manière responsable pour votre retraite, mais que pour une raison quelconque vous ne souhaitez pas le faire par l’intermédiaire d’un courtier (méfiance, ignorance, achat d’instruments plus compliqué, vous ne croyez pas pouvoir vous le permettre, etc.), il est alors logique d’investir des montants encore plus importants via le DIP.
À quoi faire attention
Quelle que soit la manière dont vous utilisez DIP, vous devez faire attention à certaines choses. Peut-être que d’autres apparaîtront au fil du temps à mesure qu’ils décollent et se développent, mais pour le moment, je vois quelques-uns des éléments suivants :
Livraison en cas de retrait anticipé
Si vous ne remplissez pas les conditions et retirez prématurément l’argent du DIP, vous devrez restituer l’avantage fiscal des 10 dernières années. Cela peut piquer un peu.
Taxes sur les ventes et les dividendes
Investir via DIP est en fait exactement la même chose que tout autre investissement. Vous continuez à acheter les mêmes titres, mais sous certaines conditions. Et il existe également une obligation fiscale potentielle qui y est associée.
Ainsi, le critère classique de valeur (volume de vente supérieur à 100 000 CZK par an) et de temps (détention de titres pendant plus de 3 ans) s’applique. Ainsi que la réglementation légale de l’imposition des dividendes (inclusion dans la déclaration fiscale en cas de revenus de dividendes supérieurs à 20 000 CZK). Comment ça marche en DIP ?
Si, au fil du temps, vous décidez que vous souhaitez réellement constituer votre portefeuille DIP d’une manière complètement différente, vous le pouvez. Personne ne vous arrête. Si vous vendez un titre en mode DIP puis achetez un autre titre (auprès du même fournisseur), vous ne violez pas la condition de retrait anticipé (car vous ne retirez rien), mais vous pourriez encourir une obligation fiscale si vous ne remplissez pas les conditions. test de temps ou de valeur. Et même si l’argent reste dans le DIP, vous devez payer l’impôt approprié.
Il en va de même pour les dividendes. Si vous achetez des instruments générant des flux de trésorerie (dividendes), vous devrez peut-être déclarer les dividendes dans votre déclaration de revenus (avec un revenu supérieur à 20 000 CZK par an). Les dividendes sont déjà imposés (si des conventions de double imposition sont en vigueur, ce qui est presque toujours le cas), mais vous devez les déclarer au-delà de cette limite.
Comment s’en sortir ?
Idéalement en évitant complètement ces obligations (légalement). Par exemple, si vous achetez un ETF de capitalisation, vous n’aurez aucune obligation en matière de dividendes. Et si vous remplissez le test de valeur de 100 000 CZK et/ou le test de temps de 3 ans, vous éviterez également la taxe sur les ventes après tout transfert d’une partie du portefeuille vers d’autres instruments.
C’est donc facile à éviter, mais il faut y penser pour qu’il n’y ait pas de regret inattendu. Je crains un peu que beaucoup de gens créent un DIP qui n’y penseront pas (ou peut-être ne sauront même pas qu’ils devraient penser à quelque chose comme ça) et pourraient alors avoir des ennuis inutiles.
Faites attention aux conditions favorables
Si vous envisagez de négocier un investissement dans le régime DIP, assurez-vous que les termes et conditions du fournisseur concerné sont très probablement différents des produits classiques pour le DIP. Par exemple, du point de vue de la structure tarifaire.
Par exemple, le fournisseur auprès duquel j’ai ouvert un DIP propose des frais avantageux. Nettement inférieur à celui si j’utilisais le produit de manière normale. Mais il existe une condition selon laquelle en cas de retrait anticipé des fonds, les frais seront réajoutés au montant standard.
Alors faites attention à ça. Cela variera d’un établissement à l’autre.
En conclusion
En résumé, je ne vois pas encore de révolution majeure dans la prévoyance vieillesse. Comme je l’ai mentionné ci-dessus, l’un des plus grands avantages du DIP est également l’un de ses plus grands inconvénients. Je veux dire l’option de contrôle de portefeuille.
Les personnes qui gèrent elles-mêmes leur portefeuille n’ont aucune raison d’investir des sommes importantes dans le DIP en raison des frais de gestion. D’un autre côté, les personnes qui ne veulent pas aborder la question de cette manière ne commenceront probablement pas du tout un DIP à cause de cela, car cela peut être trop compliqué pour eux.
D’après les derniers paragraphes, il pourrait sembler que j’essaie de décourager les gens de DIP. Mais ce n’est pas comme ça. En matière d’investissement, en général, il ne faut pas investir dans quelque chose qu’on ne comprend pas. Et toutes les conditions, obstacles et pièges du DIP doivent être connus pour qu’une personne puisse prendre la bonne décision pour elle.
J’ai décrit ci-dessus à qui je pense que DIP est et n’est pas destiné. Ainsi que la façon dont je pense qu’il est préférable de l’utiliser. Ce n’est pas une parole sacrée. Quelqu’un d’autre aura peut-être une opinion différente à ce sujet. C’est pour cela que cela a le plus de sens pour moi. Avant de décider d’organiser un DIP, faites également vos recherches auprès d’autres sources (après tout, il ne s’agit rien de moins que votre pension).
Ressources:
https://www.portu.cz/faq/dlouhodoby-investicni-produkt-dip
https://www.penize.cz/doplnkove-penzijni-sporeni/448700-penzijni-fondy-vysledky-za-rok-2023-porovnani-ucastnickych-fondu-vynosy-vykonnost
2024-01-28 16:05:10
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