Elevate Credit, une société de prêt à la consommation qui est devenue publique en 2017 mais qui a récemment vu son cours s’effondrer, devient désormais privée.
Le prêteur de Fort Worth, au Texas, est vendu à une filiale de Park Cities Asset Management, un gestionnaire d’actifs alternatif. La transaction entièrement en espèces porte une valeur implicite de 67 millions de dollars, ont déclaré les deux sociétés dans un communiqué de presse mercredi.
Selon les termes de l’accord, Park Cities a accepté de payer 1,87 $ par action. Après l’annonce de l’accord, le cours de l’action Elevate a grimpé de 76 cents à 1,81 $.
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Dans une lettre aux employés d’Elevate, le PDG Jason Harvison a indiqué que conditions de marché difficiles pour les prêteurs à la consommation non bancaires ont contribué à la décision de vendre. Elevate se spécialise dans les prêts aux consommateurs dont les scores FICO sont inférieurs au taux préférentiel.
“Comme nous en avons discuté, les conditions actuelles du marché présentent un contexte difficile pour notre organisation et pour tant d’autres dans le secteur du crédit à la consommation”, a écrit Harvison. “Alors que le crédit et la demande restent incertains, l’opportunité de nous associer à Park Cities nous permet de protéger notre héritage et la valeur que nous apportons aux clients.”
Harvison a également déclaré aux employés d’Elevate : “Je comprends que cette annonce soulève également de nombreuses questions sur ce que cette nouvelle trajectoire signifie pour nous personnellement. Je n’ai pas encore toutes les réponses, mais je vous tiendrai au courant au fur et à mesure du déroulement du processus.”
Elevate a longtemps déclaré vouloir devenir le fournisseur de crédit préféré de 100 millions d’Américains qui n’ont pas accès aux produits de crédit traditionnels. La société et les banques qui octroient une licence à sa technologie ont accordé plus de 10 milliards de dollars de crédit à près de 3 millions de consommateurs, selon Elevate.
Mais depuis qu’Elevate est devenu public en avril 2017, la performance de ses actions n’a pas été à la hauteur des attentes.
Plus tôt cette année, Elevate a accepté de payer 33 millions de dollars pour résoudre les litiges liés aux relations d’une société remplacée avec diverses tribus amérindiennes. Elevate a été séparé de Think Finance, un prêteur à la consommation en ligne qui s’est associé à des tribus dans le but de contourner les restrictions de l’État sur les prêts à la consommation à coût élevé, puis a déposé son bilan.
Les actions d’Elevate, qui étaient au prix de 6,50 $ lors de son introduction en bourse, se négocient en dessous de 2 $ depuis août, et elles sont brièvement tombées en dessous de 1 $ au début du mois.
Elevate et Park Cities ont une relation préexistante. Le gestionnaire d’actifs fournit une dette d’entreprise à Elevate, ainsi qu’un financement pour une carte de crédit Elevate.
L’accord annoncé mercredi devrait être conclu au premier trimestre, selon les deux sociétés. Selon ses termes, 7% des actions détenues par certains membres de l’équipe de direction d’Elevate peuvent être transférées dans les capitaux propres de l’entité acquéreuse, ont indiqué les sociétés.
Park Cities, qui est basée à Dallas, a déclaré qu’elle prévoyait de maintenir le siège social d’Elevate à Fort Worth, à proximité.
“Elevate comble un énorme vide sur le marché des prêts, à la fois grâce à sa suite de solutions de crédit et à son puissant [artificial intelligence]basée sur une plate-forme technologique “, a déclaré l’associé directeur de Park Cities, Alex Dunev, dans le communiqué de presse. “Je suis convaincu que nous pouvons contribuer à faire progresser la vision de l’entreprise tout en maintenant son engagement à servir le consommateur non privilégié.”
Un porte-parole de Park Cities n’a pas répondu à une demande d’interview. Un porte-parole d’Elevate a refusé une demande d’entretien, mais a déclaré que la société fournirait une mise à jour à la clôture de la transaction.
