Entrée d’Unicredit : menace de rachat de Commerzbank – Le gouvernement fédéral n’a pas l’intention de se défendre

Entrée d’Unicredit
Menace de rachat de Commerzbank – le gouvernement fédéral n’a pas l’intention de se défendre

Le gouvernement fédéral met fortement en garde contre une OPA hostile de Commerzbank par la grande banque italienne Unicredit a prévenu – mais n’envisage pas de se défendre contre cette tentative de rachat. L’institut est une banque très importante pour l’économie allemande, a déclaré à Berlin le porte-parole du gouvernement Hebestreit. Mais il n’y a pas d’autres considérations quant à la possibilité de parer à quelque chose ; c’est « l’affaire des acteurs du marché des capitaux ».

En pleine bataille pour le rachat, Commerzbank renouvelle prématurément ses fonctions de direction. La future PDG Bettina Orlopp pourrait prendre la relève dès la semaine prochaine. L’actuel PDG Manfred Knof démissionnera à la fin du mois. “L’homme de 59 ans et le conseil de surveillance sont d’accord sur ce point”, a déclaré la Commerzbank. Le patron d’Unicredit, Andrea Orcel, garde toutes les options ouvertes.

Unicredit avait étonnamment investi à grande échelle dans Commerzbank. Plus récemment, les Italiens ont obtenu la possibilité d’augmenter leur part de 9 à 21 pour cent en utilisant des instruments financiers. Unicredit serait ainsi de loin le plus grand actionnaire, devant le gouvernement fédéral qui en détient environ douze pour cent. Dans le même temps, Unicredit a demandé l’autorisation officielle d’augmenter sa part jusqu’à 29,9 pour cent. Cela rend plus probable une offre officielle de rachat de Commerzbank.

Le chancelier Olaf Scholz (SPD) a récemment évoqué une « attaque hostile ». Le gouvernement fédéral a décidé de ne plus vendre d’actions de la Commerzbank jusqu’à nouvel ordre.

Changement précoce au sein de la haute direction

En changeant rapidement de patron, la deuxième banque privée allemande apporte de la clarté face à un rachat imminent par la grande banque milanaise Unicredit. La Commerzbank avait seulement annoncé mardi soir qu’elle remplacerait rapidement sa direction et qu’Orlopp (54 ans) devrait accéder “rapidement” à la tête du groupe avec le départ de Knof. Le moment devient désormais concret. “Manfred Knof a apporté une contribution durable à la Commerzbank”, a déclaré Jens Weidmann, président du conseil de surveillance. Knof a repris l’institution financière dans une situation difficile et l’a ramenée au succès.

Début septembre, le groupe Francfort DAX a annoncé que Knof ne souhaitait pas prolonger son contrat, qui expire fin 2025. Il dirige la banque depuis 2021 et a fait avancer la restructuration de l’institut. L’année dernière, la Commerzbank a enregistré un bénéfice record. Mais avec l’entrée d’Unicredit, la Commerzbank a été mise sous pression et les investisseurs ont exigé des éclaircissements rapides sur la question de la gestion. “Au vu des conditions générales, c’est le moment idéal pour confier mes fonctions de PDG de la banque à mon successeur”, a déclaré Knof.

Orlopp a longtemps été considéré comme le favori pour succéder. Le diplômé en administration des affaires est déjà directeur adjoint et siège au conseil d’administration de la Commerzbank depuis l’automne 2017. Elle sera la première femme patronne au cours des 154 ans d’histoire de la Commerzbank et la deuxième femme à diriger seule un groupe du DAX – aux côtés du patron de Merck, Belen Garijo.

Unicredit garde toutes les options ouvertes

Le patron d’Unicredit, Andrea Orcel, garde toutes les options ouvertes après avoir rejoint Commerzbank. “La Commerzbank est un investissement. Rien d’autre.” Il n’y a actuellement aucune offre de rachat, a déclaré Orcel lors d’une conférence industrielle à Londres. Cependant, une fusion avec Commerzbank pourrait devenir un « test pour l’Europe », qui a besoin de banques plus grandes. Commerzbank constitue un bon choix stratégique pour Unicredit.

Le marché bancaire allemand est fragmenté et Unicredit a une expérience locale, a déclaré Orcel, faisant allusion à la filiale HypoVereinsbank (HVB), rachetée par Unicredit en 2005. Dans le même temps, Orcel a souligné une fois de plus qu’Unicredit n’était pas sous pression pour agir. “Nous pouvons également revendre les actions de Commerzbank.” Les grandes fusions nécessitent l’unité des deux côtés.

Berlin n’envisage pas de se défendre contre Unicredit – et le critique

Le ministre des Finances Christian Lindner (FDP) a critiqué le style d’Unicredit au Bundestag. Cette approche a surpris le gouvernement fédéral et « n’a pas renforcé la confiance dans Unicredit ». Désormais, tout le reste est entre les mains de la direction et du conseil de surveillance de la Commerzbank. Il n’y a aucune autre mesure de la part du gouvernement fédéral. Lindner a cependant été clair : “Si le gouvernement fédéral vend des actions, nous sommes alors obligés de recourir à une procédure non discriminatoire”.

L’ancien Premier ministre de Hesse, Roland Koch, avait déjà demandé au gouvernement fédéral d’empêcher Unicredit de reprendre la Commerzbank. Il est “assez unique que la République fédérale, en tant que l’une des plus grandes puissances économiques du monde, annonce la vente d’actions dans l’une de ses plus grandes banques de son pays et que cela conduise ensuite à une OPA hostile parce que l’appel d’offres n’a pas été conçu dans un tel contexte. de manière à ce qu’aucun preneur seul n’obtienne tout”, a déclaré Koch au “Berliner Zeitung”.

Deutsche Bank ne veut pas intervenir

Non seulement le gouvernement fédéral, mais aussi la Deutsche Bank, veulent rester en dehors de la lutte pour le rachat. L’institut se concentre sur lui-même, a déclaré le directeur financier James von Moltke lors d’une conférence industrielle. Deutsche Bank a encore du travail à faire avant de pouvoir participer à la consolidation du secteur.

dpa