Le géant chinois de l’internet Tencent aurait mis en place une équipe de développement pour travailler sur un chatbot de type ChatGPT, alors que l’intelligence artificielle générative (IA) continue de faire la une des journaux et de susciter l’enthousiasme des investisseurs et des consommateurs.
Alors que Tencent a seulement déclaré mener des recherches sur la technologie de l’outil ChatGPT, ses rivaux, dont Alibaba et Baidu, ont annoncé plus tôt ce mois-ci qu’ils travaillaient sur leurs propres offres. Pas plus tard que la semaine dernière, le fabricant de puces Nvidia a projeté des perspectives de ventes supérieures au consensus en raison d’une augmentation de la demande induite par l’IA pour ses puces de serveur et de bureau.
L’IA est l’une des trois principales technologies fondamentales qui, selon nous, connaîtra une adoption plus rapide dans les années à venir, et nous avons suggéré aux investisseurs d’envisager l’exposition à l’IA dans le cadre de notre thème “ABC de la technologie” en 2021.
Le récent buzz créé par ChatGPT souligne notre point de vue selon lequel les entreprises et les gouvernements sont susceptibles d’accroître leur concentration et leurs investissements dans ce domaine, car l’IA devrait finalement contribuer à l’emploi et à la croissance économique. En fait, le ministère chinois des Sciences et de la Technologie a déclaré la semaine dernière qu’il voyait le potentiel de la technologie de type ChatGPT et qu’il ferait pression pour l’intégration de l’intelligence artificielle dans l’économie.
Mis à part la capacité de Pékin à développer l’IA dans le cadre des contrôles américains sur les exportations de technologies, nous pensons que le vaste marché du matériel et des services d’IA pourrait croître à un taux de croissance annuel composé de 20 % à l’échelle mondiale jusqu’en 2025, pour atteindre environ 90 milliards de dollars. À moyen et long terme, l’IA générative peut également contribuer à améliorer les marges dans un large éventail d’industries non technologiques telles que la santé et la fabrication traditionnelle.
Cependant, compte tenu de notre position tactique la moins préférée sur le secteur de la technologie dans le contexte actuel de taux élevés et d’inflation, nous recommandons aux investisseurs qui cherchent actuellement à participer à la vague de l’IA d’envisager des facilitateurs «pick and shovel». Cela signifie semis et fabricants de puces de serveur, ou engrenages de fabrication de puces.
En particulier, nous voyons des opportunités dans les semi-conducteurs asiatiques, car la rentabilité de l’industrie devrait progressivement se redresser au second semestre de cette année avec une amélioration des tendances des prix. Avec des valorisations attrayantes et une forte croissance probable des bénéfices en 2024, nous voyons des avantages pour les fabricants de puces mémoire, les fonderies de pointe et certains concepteurs de puces sans usine de la région. Nous pensons que le secteur des technologies de l’information MSCI AC Asia ex-Japan sert de proxy moins volatil pour notre opinion constructive sur les semi-finis asiatiques, qui représentent environ les deux tiers de l’indice.
En dehors des actions publiques, les investisseurs peuvent également envisager des opportunités liées à l’IA dans le capital-investissement, tant qu’ils sont conscients des risques liés aux investissements alternatifs. Pour en savoir plus sur l’investissement dans l’IA, Cliquez ici .
