Le gouvernement est confronté à un dilemme : doit-il continuer à maintenir des exigences strictes en matière d’amortissement des emprunts hypothécaires ou devrait-il enfin assouplir cette réglementation ? Cette question est au centre des débats depuis plusieurs semaines et suscite de vives réactions de la part des acteurs de l’industrie immobilière et des consommateurs. Dans cet article, nous allons nous pencher sur les enjeux de ce débat et tenter de comprendre les différentes positions en présence.
Pourquoi le gouvernement fait-il cela?
Les exigences d’amortissement ont été controversées depuis leur introduction, d’abord à l’été 2016, puis l’exigence plus stricte au printemps 2018. Une longue lignée d’économistes suédois les plus célèbres, tels que l’ancien vice-gouverneur de la Riksbank Lars EO Svensson, ont vu, et même considéré qu’ils faisaient plus de mal que de bien.
Néanmoins, l’Autorité de surveillance financière s’en est tenue aux exigences. Pas plus tard qu’en octobre, l’inspection a déterminé que ce n’était pas le bon moment pour les abolir.
Avant les élections, les partis au pouvoir étaient très négatifs au sujet des exigences d’amortissement. Certains veulent les supprimer complètement, d’autres veulent au moins supprimer l’exigence plus stricte.
Le plafond hypothécaire, qui signifie qu’une hypothèque ne peut pas dépasser 85 % de la valeur de la maison, a également été critiqué. La contribution propre sera donc de 15 %. Dans les grandes villes, cela signifie qu’un acheteur doit économiser plusieurs centaines de milliers de couronnes pour acheter une maison.
Reste à savoir si le gouvernement osera abolir ou assouplir les exigences.En nommant une enquête qui prendra 18 mois, le gouvernement repousse désormais le dossier jusqu’à l’automne 2024.
Qu’est-ce que cela pourrait signifier pour les besoins d’amortissement?
Tout dépend de l’issue de l’enquête. S’il croit que le plafond hypothécaire et les exigences d’amortissement sont des mesures bien équilibrées pour protéger les consommateurs, les emprunteurs, alors le gouvernement ne pourra pas aller de l’avant et les abolir.
Si, en revanche, l’enquête voit les exigences, le gouvernement peut, en se référant à ce que dit l’expertise économique, en tout cas assouplir les exigences.
Et compte tenu de la composition de l’enquête, il ne serait pas surprenant que la conclusion soit que les exigences sont trop strictes.
Eh bien – qui doit enquêter sur la question ?
Le président est le professeur émérite Peter Englund. À l’automne 2017, lui et Lars EO Svensson ont rejeté dans une consultation la réponse à l’exigence d’amortissement plus stricte qui a été introduite en mars de l’année suivante.
L’enquête comprend également le professeur John Hassler, qui a critiqué les exigences à plusieurs reprises, notamment sur DN Debatt.
Aujourd’hui, cependant, les temps sont différents, les taux d’intérêt sont bien au-dessus du niveau qui s’appliquait lorsque la deuxième exigence d’amortissement a été introduite. Peut-être que l’enquête aboutira à la conclusion que les exigences empêchaient encore certains emprunteurs de contracter des emprunts trop importants.
Plafond hypothécaire et exigences d’amortissement
Le plafond hypothécaire a été introduit en octobre 2010. Aucune hypothèque ne peut dépasser 85 % de la valeur de la maison.
La première exigence d’amortissement a été introduite en juin 2016. Quiconque contracte un prêt qui dépasse 70 % de la valeur de la maison doit amortir 2 % du prêt par an. Si le prêt est compris entre 50 et 70 % de la valeur de la maison, l’emprunteur doit rembourser 1 %. Sous un effet de levier de 50 %, l’exigence est de 0.
L’exigence plus stricte a été introduite en juin 2018 et signifiait que si un ménage contractait un emprunt supérieur à 4,5 fois son revenu brut, il devait rembourser 1 point de pourcentage supplémentaire par an. C’est-à-dire 3 % si le prêt dépasse 70 % de la valeur, 2 % si le prêt est compris entre 50 et 70 % et 1 % si le prêt est inférieur à 50 % de la valeur de la maison.
