Est-il temps pour les rentes de faire un retour? – Le Times irlandais

Ils ne sont plus à la mode depuis un certain temps maintenant – du moins avec les membres à cotisations déterminées (CD) – mais avec les taux d’intérêt qui recommencent à augmenter, une rente pourrait-elle être la solution à votre revenu de retraite ?

Lorsque vous atteignez la retraite en Irlande, vous avez généralement plusieurs options sur la façon dont vous allez puiser dans votre épargne-retraite. Si vous êtes dans un régime à prestations définies (PD), qui offre un revenu garanti à la retraite, il vous sera demandé de constituer une rente.

Mais de nos jours, de plus en plus de personnes se retrouvent dans des régimes à cotisations définies où leur revenu à la retraite est déterminé par le montant qu’ils ont réussi à épargner au cours de leur vie professionnelle et le rendement des investissements de cet argent.

Cette cohorte a deux options : elle peut mettre en place un fonds de retraite agréé (ARF), qui voit son argent rester investi sur des marchés avec le potentiel et le risque que cela comporte, ou elle peut acheter une rente, qui vous procure un revenu garanti jusqu’à ce que vous mourir. Le montant de vos revenus est déterminé par les taux d’intérêt et par le montant que vous avez épargné.

L’avantage des rentes est qu’elles offrent un revenu garanti jusqu’à votre décès, et parfois même après, certains produits offrant un revenu de conjoint. Vous pouvez également prévoir une protection contre l’inflation, moyennant un coût. Vous ne craignez donc pas que votre fonds de pension touche le fond avec une rente et ce revenu garanti vous offre la tranquillité d’esprit.

Il existe également la possibilité d’une rente améliorée, ce qui signifie que, si vous avez des problèmes de santé, une compagnie d’assurance peut être disposée à augmenter le niveau de paiement dans le cadre d’une rente qu’elle propose. Irish Life, par exemple, indique que jusqu’à 60 % des retraités peuvent être admissibles à une rente améliorée.

Pour plusieurs, opter pour un revenu garanti peut sembler être l’option privilégiée, surtout compte tenu de l’incertitude du vieillissement et des problèmes de santé qui y sont liés.

Comme le note Fergus Collis, un partenaire de Lane, Clark & ​​Peacock, « ​​la gestion d’un ARF peut présenter de nombreux défis ». Cela est souvent vrai pour ceux qui ont une aversion pour le risque, Collis pointant du doigt «un grand nombre de retraités de l’ARF dont l’argent est en espèces», ce qui, note-t-il, «peut être mortel dans un environnement inflationniste».

“Avec un ARF, vous devez prendre des risques”, dit-il.

Cependant, le problème avec les rentes ces dernières années a été le faible taux de revenu qu’elles offrent, une fonction de l’environnement de taux d’intérêt historiquement bas. Aoife Lavan, spécialiste de la fiscalité et des pensions chez Goodbody qui a près de 20 ans d’expérience dans le domaine, dit qu’elle ne se souvient pas avoir jamais cherché à acheter une rente pour un client DC.

Alors, combien pouvez-vous obtenir avec une rente? En janvier de cette année, dit Collis, un homme de 65 ans pouvait s’attendre à obtenir un taux d’environ 3,75 % sur 100 000 €. Cela se traduit par un revenu d’environ 3 750 € par an pour 100 000 € épargnés dans votre fonds de pension.

Sur cette base, le retraité devrait vivre jusqu’à l’âge de 92 ans environ pour récupérer son argent. Et les derniers chiffres du CSO montrent que l’espérance de vie à 65 ans n’est que de 18,3 ans pour les hommes, et de 21 ans pour les femmes.

Depuis lors, cependant, l’environnement a changé rapidement. Avec des hausses de taux d’intérêt pouvant atteindre deux points de pourcentage prévues par la Banque centrale européenne d’ici la fin de l’année, les taux des rentes ont déjà commencé à augmenter. Collis souligne ces pratiques de tarification dynamiques, notant que les taux de rente ont déjà bondi d’environ un point de pourcentage.

“Cela signifie essentiellement qu’un homme de 65 ans reçoit 25% de moins en revenu de retraite s’il a acheté une rente en janvier qu’il ne l’aurait fait maintenant”, explique Collis.

Irish Life a actuellement un taux d’environ 4,7 % pour une personne de 65 ans. Cela se traduirait par un revenu annuel d’environ 4 700 €, soit près de 1 000 € de plus que ce que le même retraité aurait reçu plus tôt cette année. Sur cette base, vous récupérerez tout l’argent que vous avez économisé près de six ans plus tôt – à l’âge de 86 ans, si vous vivez aussi longtemps.

Il y a dix ans, vous pouviez vous attendre à toucher une rente d’environ 6 %, dit Collis, alors les derniers taux se rapprochent de ce niveau « normal ». Mais pourraient-ils encore aller plus haut ?

Les annuités n’augmentent pas en corrélation directe avec les taux d’intérêt ; au contraire, leur tarification est plus étroitement liée aux rendements obligataires, qui à leur tour sont liés aux taux d’intérêt. Si les rendements obligataires sont plus élevés, les compagnies d’assurance obtiennent un rendement plus élevé en investissant dans celles-ci, qu’elles peuvent ensuite répercuter sur leurs clients rentiers.

Cependant, ce n’est pas parce que les taux d’intérêt au niveau européen devraient augmenter au cours de cette année que les taux de rente augmenteront en conséquence.

Joe Prendergast, conseiller stratégique mondial chez Goodbody, note que les mouvements récents de l’environnement des taux d’intérêt sont “le genre de changement qui rend une rente à nouveau viable”, mais note que “4-5% n’est toujours pas idéal pour une rente car vous donnez votre capital ».

Et la hausse peut être limitée.

“Je pense que le problème est que les rendements obligataires ont tellement anticipé en termes d’ajustement des taux d’intérêt de la BCE, que les taux devront augmenter juste pour justifier où nous en sommes aujourd’hui”, a déclaré Prendergast.

En tant que tel, notant que les rendements obligataires/anticipations d’inflation ont peut-être déjà atteint un sommet, il dit qu’il est « peu probable que les rendements augmentent énormément ». Cela signifie que bien qu’il y ait encore une hausse des taux de rente, celle-ci peut être limitée.

Prendergast affirme que les taux de la BCE devront probablement dépasser 2% avant que les taux de rente ne puissent encore augmenter.

Néanmoins, les taux de rente devenant au moins une option viable pour la première fois depuis longtemps, c’est une chose à laquelle les futurs retraités et ceux qui sont déjà à la retraite devraient penser.

“Les ARF sont souvent achetés et garés et considérés comme une décision ponctuelle”, convient Collis. Mais cela ne doit pas être le cas. Quelqu’un qui a acheté un ARF il y a quelques années, alors qu’une rente semblait de faible valeur, devrait “absolument” revenir et revoir cette décision, conseille-t-il.

« Une rente n’est peut-être pas la bonne au moment de la retraite, mais 10 ans plus tard, vous ne voulez plus prendre de risque », explique Lavan.

De plus, les taux de rente semblant maintenant plus viables, il n’est pas nécessaire que ce soit tout ou rien; les retraités peuvent envisager de garer une partie de leur fonds de retraite dans une rente, et de bénéficier du revenu garanti que cela rapporte tout en continuant à détenir une partie de leur capital dans un TAR.

Et il est toujours possible que vous viviez plus longtemps que prévu et que vous obteniez ainsi un revenu supérieur à ce que vous aviez épargné.

“Certaines personnes tireront très bien d’une rente, c’est pourquoi une combinaison convient à beaucoup de gens”, explique Lavan.

Au sujet des rentes, les retraités imminents devraient également vérifier les termes et conditions de leurs régimes de retraite. Il est possible qu’ils aient droit à un taux de rente garanti à la retraite, Lavan notant que certains régimes des années 1980/début des années 1990 offraient des taux garantis d’environ 10 %. Ceci est particulièrement attrayant, les membres du régime doivent donc vérifier cela avant de prendre une décision.

N’oubliez pas que le fait d’opter pour une rente a également un impact sur le montant du revenu non imposable que vous obtiendrez à la retraite. Et, selon vos finances, une rente peut finir par vous rapporter plus – ou moins – que ce que vous obtiendriez avec un TAR. Selon les règles actuelles, si vous optez pour une rente à la retraite, votre capital maximum sera de 1,5 fois votre dernier salaire ; si vous optez pour l’ARF, vous pouvez immédiatement retirer 25 % de votre fonds de pension en franchise d’impôt.

Ainsi, si vous partez à la retraite avec un fonds de pension de 450 000 €, vous pourrez retirer 112 500 € en franchise d’impôt grâce à l’ARF. Mais si vous étiez sur un dernier salaire de 100 000 €, vous pourrez obtenir 150 000 € défiscalisés si vous optez pour une rente, même s’il faut noter que les règles sur le salaire de 1,5 fois sont un peu plus compliquées que cela. , et tout le monde ne recevra peut-être pas le montant total.

Enfin, si vous envisagez une rente, il est également important de comprendre ce qui se passe à votre décès. Un inconvénient évident d’une rente est qu’elle mourra généralement avec vous. Ainsi, tout l’argent que vous avez économisé tout au long de votre vie professionnelle est parti.

Bien qu’il soit possible d’acheter une rente réversible qui conservera un revenu pour votre conjoint, cela coûte cher et réduira votre propre revenu à la retraite, ce n’est donc peut-être pas une option pour tous.

La situation est quelque peu différente si vous avez une rente dans le cadre d’un régime à prestations définies, car la provision pour conjoint sera probablement incluse dans cela et n’aura peut-être pas d’incidence sur votre revenu final «garanti».

Avec l’ARF en revanche, le fonds peut passer après votre décès à votre conjoint ou partenaire civil et devenir une ARF à son nom. En tant que conjoint ou partenaire civil, ils ne paieront aucun droit de succession sur le transfert, mais seront assujettis à l’impôt sur le revenu sur les sommes qu’ils retireront du fonds.