EXCLUSIF: UBS reprend la vente du gestionnaire immobilier du Credit Suisse

UBS reprend la vente du gestionnaire immobilier du Credit Suisse au Brésil, une mesure visant à simplifier l’opération brésilienne après la fusion des deux banques, ont indiqué des sources proches du dossier. Journal du Brésil.

Le gestionnaire immobilier CS a plus de 10 milliards BRL d’actifs sous gestion. (Ce gestionnaire ne doit pas être confondu avec CS Evolution – le gestionnaire obligataire, multimarché et actions de la banque qui gère 14 milliards BRL supplémentaires et ne fait pas partie du processus de vente.)

Le gestionnaire immobilier CS dispose d’au moins huit fonds immobiliers cotés en Bourse, avec une commission de gestion moyenne de 0,80%. Elle gère, par exemple, HGLG11, le plus grand FII logistique du Brésil avec des actifs de 3,5 milliards de reais ; et HGRU11, un fonds de revenu urbain doté d’un capital net de 2,4 milliards de reais.

Les investisseurs estiment que le gestionnaire a des revenus d’environ 80 millions de reais et un ligne de fond supérieur à 30 millions BRL.

Le processus de vente avait commencé à la fin de l’année dernière – avant la fusion entre UBS et CS. Après la fusion, le processus reprend, cette fois mené par UBS BB, qui discute déjà avec d’éventuelles parties intéressées.

la transaction cela ne fait pas partie d’une vente plus large d’actifs par UBS au Brésil – c’est juste un désinvestissement ponctuel, étant donné que le domaine n’a jamais été l’objectif de la banque.

UBS entend concentrer toute son énergie sur ce qui a toujours été (de loin) la principale source de revenus de CS : l’exploitation gestion de patrimoine.

Après la fusion entre les deux Suisses, UBS alloue désormais un impressionnant billion de reais aux familles d’Amérique latine.

Les passifs du gestionnaire immobilier sont hautement qualifiés, étant donné qu’ils proviennent principalement des familles des haut e très haut la valeur nette qui investit dans richesse faire CS.

Ainsi, afin de ne pas affecter la valeur et l’image de la franchise, UBS devra tenir compte du nom et palmarès dans le secteur des acheteurs potentiels. Une autre considération est la manière dont UBS traitera les acheteurs qui sont des concurrents directs de ses richesseétant donné que l’acquéreur aura inévitablement accès à sa clientèle privée.

Chez Faria Lima, il n’y a qu’une demi-douzaine d’acteurs capables de faire la vérification nécessaire à la transaction : BTG Pactual, XP, Pátria et Vinci Partners. Jive fonctionne à l’extérieur, mais, comme XP détient 49% du gestionnaire, il y a des doutes quant à savoir si une éventuelle offre serait faite par Jive ou par XP lui-même.

Parmi les autres parties intéressées figurent Kinea – l’activité de capital-investissement d’Itaú – et Hedge, le gestionnaire d’actifs immobiliers d’André Freitas.

Freitas, l’un des fondateurs de Hedging-Griffo, peut être particulièrement bien positionné pour avoir construit et dirigé le domaine CS FII pendant 15 ans. En fondant Hedge, Freitas a pu transférer certains fonds gérés par CS à son nouveau manager.

Un autre qui connaît bien l’actif est José Olympio Pereira – l’ancien président de CS et aujourd’hui responsable de la banque d’investissement de Safra – ce qui pourrait amener la banque de David Safra à s’intéresser à l’actif.

Geraldo Samor et Pedro Arbex