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Expert financier : c’est pourquoi je parie sur les obligations, même si elles sont ennuyeuses

by Nouvelles
Expert financier : c’est pourquoi je parie sur les obligations, même si elles sont ennuyeuses

2024-03-20 07:21:56

Le portefeuille de Jessica Schwarzer est composé à 20 % d’obligations – « comme un coussin pour se reposer », dit-elle.
Getty Images / O. Rayermann

Jessica Schwarzer, l’une des experts financières les plus connues d’Allemagne, donne dans son nouveau livre des conseils boursiers aux investisseurs débutants et avancés – également sur le thème des obligations.

Le journaliste financier estime que les obligations sont plutôt ennuyeuses par rapport aux actions. Mais cela ne diminue en rien son importance pour le portefeuille.

Selon elle, lors de l’achat d’obligations, le plus important est une bonne notation et la bonne devise. La prudence est particulièrement recommandée en matière de solvabilité. Car avec la possibilité d’un rendement plus élevé, le risque augmente également.

Les actions les excitent. Jessica Schwarzer ne le cache absolument pas, ni que la diversification des risques est son mot magique en bourse. Le journaliste, qui est également l’un des experts financiers les plus connus du pays, mise sur diverses formes d’investissement. Elle affirme que son portefeuille est composé à 80 pour cent d’actions et à 20 pour cent d’obligations. Pourquoi?

«Les obligations assurent généralement la tranquillité d’esprit dans le portefeuille», explique l’historien et politologue étudié. Elle considère que les titres portant intérêt constituent une classe d’investissement plus ennuyeuse que les actions, mais très solides. C’est pourquoi la native de Düsseldorf a consacré un chapitre entier de son nouveau livre aux liens : « Après tout, l’ennui est parfois souhaitable. »




Obligations


Les obligations sont une forme de dette. Ils sont émis par des entreprises, des gouvernements ou d’autres organisations pour lever des capitaux. Quiconque achète une obligation prête de l’argent à l’émetteur, c’est-à-dire à l’émetteur des titres, pour une période de temps déterminée. En échange, l’investisseur reçoit des intérêts réguliers. A l’échéance, le montant nominal de l’obligation est remboursé.

Les obligations sont généralement considérées comme moins risquées que les actions. Cependant, le risque dépend de l’émetteur. Les obligations d’État, notamment celles des pays stables, sont considérées comme très sûres. Les obligations d’entreprises pourraient être plus risquées. Cela dépend souvent de la solvabilité de l’émetteur.

Mais les dernières années boursières n’ont jamais été vraiment ennuyeuses. «La bourse s’est effondrée pendant le krach du Corona», explique Jessica Schwarzer. Son portefeuille a également « assez bien souffert ». Mais : vos obligations en portefeuille auraient quelque peu atténué cette situation, « et c’est exactement le point derrière cela », explique l’expert.

La situation pendant la pandémie s’est à nouveau calmée. D’après son expérience, les investissements constituent un précieux coussin de paix – «surtout lorsque les investisseurs achètent des obligations de pays ou d’entreprises bénéficiant de bonnes ou de très bonnes notations de crédit», explique la journaliste avant de donner un peu plus de détails.

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Il est donc particulièrement important de s’assurer que l’obligation bénéficie d’une bonne notation. Si la composante est destinée à assurer la sérénité du portefeuille, seuls les titres « Investment Grade » doivent être choisis. Une solvabilité plus faible augmente les chances d’obtenir un rendement plus élevé, mais aussi le risque. Jessica Schwarzer recommande également de « rester dans la zone euro pour ne pas subir de fluctuations monétaires », précise l’expert.

Elle est consciente que les obligations ont un rendement inférieur à celui des actions, surtout à long terme. Mais cela ne joue pas un rôle décisif. «Je suis fermement convaincu qu’un portefeuille composé à 100 pour cent d’actions et qui constitue également l’essentiel de la constitution d’un patrimoine n’est pas pour les âmes sensibles.» Personne ne peut supporter les hauts et les bas. Il est important d’avoir une contrepartie.

« Les obligations sont plutôt ennuyeuses, mais elles sont très solides »

Jessica Schwarzer

(Journaliste et expert financier)

Jessica Schwarzer donne un exemple fictif pour illustrer son propos : « Quelque chose de terrible pourrait arriver un jour dans ma vie. Le pécule est épuisé, la bourse s’effondre et j’ai besoin d’argent. » Au lieu de vendre à perte les actions de son portefeuille, elle pourrait retirer de l’argent de ses obligations. “Je dis : les obligations sont une classe d’actifs plutôt ennuyeuse, mais elles sont très solides.”

L’experte elle-même s’appuierait toujours sur des obligations sûres, c’est-à-dire sur des pays et des entreprises bénéficiant de bonnes notations de crédit. Un chapitre de l’un de ses livres précédents s’intitulait « Des obligations gouvernementales pour une nuit de sommeil détendue ». Rien n’a changé dans ce titre à ce jour. Un titre à intérêt fixe est toujours considéré comme une source de rendement sûre. «Il existe désormais même des rendements notables de trois, quatre ou cinq pour cent pour les obligations d’État sûres, selon la durée», écrit l’experte dans son livre.

Un expert met en garde contre le risque de rendements élevés

Mais si cela fait partie de la stratégie, les investisseurs ayant une partie obligataire dans leur portefeuille «pourraient certainement appuyer un peu sur l’accélérateur», estime le natif de Düsseldorf.

Par exemple, des obligations à haut rendement pourraient être ajoutées au portefeuille avec des ETF ou des fonds appropriés. Un investissement dans ce que l’on appelle les rendements élevés est considéré comme plus risqué. Les taux d’intérêt élevés reflètent le risque que l’obligation ne soit pas remboursée à son échéance.

«En tant qu’investisseur, vous devez toujours être conscient que l’opportunité et le risque vont de pair», explique Jessica Schwarzer. Cela signifie que si vous voulez avoir plus de chances de gagner plus d’argent, vous devez également accepter un plus grand risque.



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