Le composant le plus performant de l’indice Nifty MNC, Schaeffler India, se négocie à des valorisations élevées, ont déclaré les analystes. Schaeffler India a réalisé un rendement sur un an de 64 %, ce qui est le plus élevé parmi les constituants de Nifty MNC. L’indice lui-même n’a augmenté que de 3,3 % au cours de la dernière année. Le stock multibagger a augmenté de 173 % au cours des cinq dernières années.
Alors que les actions de Schaeffler India ont connu une certaine vente, chutant de près de 30% par rapport à leurs sommets de 52 semaines, elles ont récupéré près de 9% par rapport aux récents creux en un clin d’œil de cinq séances de bourse. Les analystes ont déclaré que les actions se négocient à des valorisations élevées et que la hausse du compteur semble limitée.
Kotak Institutional Equities a déclaré que les opportunités de croissance supérieures pour Schaeffler India sont déjà intégrées au prix du marché en vigueur et que la valorisation de la société reste chère à 45 fois le BPA de décembre 2024E. La maison de courtage a déclaré qu’elle attendrait un meilleur point d’entrée pour Schaeffler India. Pour l’instant, il maintient sa note de «vente» sur le titre avec une juste valeur révisée de Rs2 660 contre Rs 2 600 plus tôt, sur la base de 35 fois le BPA de mars 2025E.
Lundi, le certificat s’échangeait à Rs 2 936,15, en baisse de 0,26 %. L’objectif de Kotak sur le titre suggère une baisse potentielle de 9%.
JM Financial a conseillé aux investisseurs de se tourner vers des pairs comme Timken India, SKF India et Rolex Rings dans le même segment en raison d’une exposition moindre à l’Europe (Timken, SKF) et de valorisations raisonnables (Rolex Rings).
“Nous rétrogradons Schaeffler India à” HOLD “car nous pensons que le ralentissement des ventes dans les segments clés (énergie éolienne, 2W / 3W, tracteurs) et la hausse des importations / biens échangés entraîneront une croissance plus lente des bénéfices (TCAC de 16% au cours des 2 prochaines années contre 33 % CAGR au cours des 3 dernières années), tandis que l’action se négocie à de riches multiples PE de 46x CY23E et 39x CY24E. Notre TP révisé s’élève à 3 000 INR, sur la base de 40 fois le BPA 2024E”, a-t-il déclaré.
Schaeffler India a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel record pour le trimestre de décembre, aidé par une forte croissance de l’automobile et des exportations. Il a déclaré une marge d’Ebitda de 19,2%, en hausse de 30 points de base sur un an grâce à la baisse du coût des matières premières et des coûts salariaux compensée par l’augmentation des autres dépenses.
Schaeffler India a publié des résultats en ligne, avec des marges brutes en augmentation de 200 points de base en séquentiel, a déclaré YES Securities, qui s’attend à ce que la gamme de produits et la baisse du prix du RM soutiennent davantage les marges pour le trimestre. La maison de courtage, cependant, n’a pas évalué l’action qui, selon elle, se négocie à 45 fois 2023 et 39,1 fois les estimations Bloomberg EPS.
La société, a déclaré Kotak Institutional Equities, a souligné que le carnet de commandes pour les exportations continue de se maintenir, car le ralentissement des économies développées sera compensé par la réaffectation des gammes de produits par la société mère en Inde.
“Bien que nous restions optimistes quant aux opportunités de croissance supérieures dans le segment des exportations, notre analyse DCF inversée implique un TCAC de 12% des revenus intérieurs également au cours des 15 prochaines années, ce qui, à notre avis, est une tâche difficile, étant donné que le les revenus organiques de la société n’ont enregistré qu’un TCAC de 8 % entre 2011 et 2021. La société introduira de nouveaux produits dans le domaine de la mobilité électrique, ce qui, selon nous, sera compensé par la baisse du contenu due à la présence de la société dans les roulements de moteur. comme composants de moteur et de transmission sur le marché intérieur », a déclaré Kotak.
B&K Securities, quant à lui, a un objectif de Rs 3 219 sur le titre. Compte tenu de la volonté d’augmenter la localisation, d’augmenter le contenu par véhicule et les lancements de nouveaux produits, Schaeffler India s’attend à ce que les performances de Schaeffler Inde s’améliorent avec un changement structurel du profil de marge à 19-20 % à l’avenir.
“Nous continuons à maintenir la note Hold sur le titre avec une révision à la hausse du prix cible de Rs 3 101 à Rs 3 219 (44 fois le 2024E EPS)”, a-t-il déclaré.
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