Alors que les investissements en capital-risque ralentissaient en 2022, certaines startups se sont tournées vers le crédit privé, y compris le capital d’emprunt, comme moyen de compléter leurs opérations dans l’intervalle. Cependant, les politiques et procédures administratives qui accompagnent ces accords ne sont pas toujours faciles à comprendre.
Finley Le PDG Jeremy Tsui a déclaré à TechCrunch que le crédit privé est une industrie de 1,2 billion de dollars et représente 90 % de toutes les dettes des entreprises du marché intermédiaire. Cependant, alors qu’il travaillait dans le capital d’emprunt chez Goldman Sachs, il a été témoin de deux choses : le crédit privé, ou les prêts par des parties non bancaires, comblant le vide pour les banques accordant moins de prêts aux entreprises, puis les entreprises ayant du mal à comprendre les centaines de pages dans leurs accords.
“Avec le crédit à la consommation, nous avons vu beaucoup d’innovations, mais le crédit aux entreprises ou les prêts aux entreprises sont vraiment restés bloqués dans le passé”, a-t-il déclaré.
C’est à ce moment-là qu’il s’est associé à son frère, Josiah Tsui, et à son ami Kevin Suh en 2020 pour créer Finley, une société de logiciels qui aide les clients à gérer leurs prêts privés, transformant des centaines de pages de documents en bouchées digestes, y compris le stockage des dates clés, donc que les entreprises qui contractent ces types de prêts peuvent plus facilement se conformer aux conditions de prêt et aux exigences de déclaration.
Finley levé 3 millions de dollars en 2021 et a maintenant clôturé sur 17 millions de dollars en capital de série A après avoir passé les deux dernières années à se concentrer sur la construction de son produit et à atteindre quelques jalons clés en matière de revenus et de produits, a déclaré Tsui.
CRV a mené le tour de table et, dans le cadre de l’investissement, James Green, associé général de CRV, rejoindra le conseil d’administration de Finley.
Green a déclaré à TechCrunch qu’il avait rencontré Tsui et ses co-fondateurs en 2021 après qu’ils venaient de sortir de Y Combinator et avaient levé le tour de tête. Ce que faisait Finley est similaire à d’autres investissements réalisés par l’entreprise, notamment Mercury et Jeeves. Il a déclaré que l’intérêt pour le capital d’emprunt avait augmenté, même parmi les entreprises non technologiques.
Tableau de bord de gestion du capital de la dette de Finley. Crédits image : Finley
“La réalité est qu’avec la hausse des taux d’intérêt et l’augmentation du coût du capital, les exigences en matière de dette sont devenues plus difficiles, et il y en a encore beaucoup”, a déclaré Green. “Mais parmi les clauses restrictives, les mandats et la documentation, le reporting est beaucoup plus compliqué qu’il ne l’était lorsque le capital était beaucoup moins cher il y a trois ans.”
Rejoindre CRV dans le tour sont les investisseurs existants Bain Capital Ventures, Haystack, Y Combinator, Nine Four Ventures et le prêteur spécialisé Upper90.
Finley travaille avec des entreprises comme Ramp, Parafin et TripActions pour gérer des centaines de millions de dollars en capital d’emprunt et des tâches telles que la numérisation des accords de crédit pour financer les décaissements pour l’analyse de portefeuille.
“Finley nous aide à gérer notre facilité de crédit de 300 millions de dollars avec Goldman Sachs”, a déclaré Loraine Tang, vice-présidente de la fiscalité et de la trésorerie chez TripActions, dans une déclaration écrite. « Il y a de nombreuses tâches de conformité, de reporting et d’optimisation à coordonner afin de tirer le meilleur parti de notre financement. Le logiciel de Finley aide à coordonner ces tâches en extrayant des données de tous nos systèmes et en rationalisant de nombreux aspects de la gestion du capital de la dette pour cette installation.
Pendant ce temps, le nouveau financement ira à l’expansion dans de nouveaux secteurs verticaux, à l’embauche à tous les niveaux et à de nouvelles offres logicielles pour les fournisseurs de capitaux d’emprunt et les prêteurs, a déclaré Jeremy Tsui. En outre, l’entreprise a doublé ses effectifs l’année dernière pour atteindre 18 personnes.
Tsui a refusé de divulguer les chiffres ou l’évaluation des revenus réels, mais a déclaré que l’année dernière, la société avait multiplié ses revenus par cinq, avait pu économiser un à deux effectifs financiers pour le client moyen et débloqué l’accès à des capitaux que les entreprises n’avaient pas auparavant.
“Avoir accès au capital peut faire la différence entre la stagnation et la croissance”, a-t-il ajouté. “Nous travaillons en étroite collaboration avec les directeurs financiers pour nous assurer qu’ils ne se contentent pas d’obtenir le prêt, mais qu’ils effectuent les rapports et la conformité afin qu’ils puissent conserver l’accès à ces prêts.”
