Fitch Ratings se méfie de la hausse des prêts non garantis à PH

La part croissante des prêts à la consommation non garantis dans le portefeuille de prêts des banques pourrait accroître les risques dans le système bancaire philippin, si la forte croissance économique qui a soutenu l’appétit des ménages pour emprunter faiblit, selon Fitch Ratings.

L’organisme mondial de surveillance du crédit a déclaré dans une note de recherche que les prêts à la consommation avaient fortement augmenté dans le cadre de la réouverture économique jusqu’en 2022, l’élan se poursuivant jusqu’à cette année avec un taux de croissance élevé de 25,7% en février.

Dans le même temps, une croissance plus rapide a été observée dans les segments non garantis plus risqués tels que les cartes de crédit (29,4 %) et les prêts à la consommation générale garantis par les salaires (68,8 %).

Cela contraste avec le ralentissement de la croissance des prêts hypothécaires résidentiels dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés.

Fitch Ratings a déclaré que ces développements reflétaient une libération de la demande refoulée à la suite de la pandémie de COVID-19, ainsi qu’une forte demande fondamentale d’une population croissante avec des revenus en hausse.

Inflation élevée

“Certains ménages peuvent également s’endetter pour compenser les effets de la forte inflation sur le coût de la vie, ce qui pourrait étendre leurs capacités de remboursement”, a déclaré la société.

“L’appétit des banques à s’exposer davantage au risque a également augmenté dans un contexte de croissance économique robuste, pour stimuler la rentabilité après avoir fait face à des vents contraires ces dernières années”, a-t-il ajouté.

Le résultat est que la part des prêts à la consommation non garantis est passée à environ 7 % en décembre 2022, contre 5 % en décembre 2017.

Fitch Ratings s’attend à ce que cette part continue d’augmenter progressivement – dans une fourchette de 10 % à 12 % au cours des cinq à six prochaines années – mais voit également la probabilité que les taux de croissance à court terme restent élevés.

La société a déclaré que les prêts à la consommation, bien qu’ils ne représentent qu’une petite part du total des prêts, sont intrinsèquement plus vulnérables aux problèmes de qualité des actifs en cas de ralentissement économique, car les consommateurs ont généralement des réserves financières plus minces que les grandes entreprises emprunteuses.

“La part croissante des prêts à la consommation plus risqués pourrait donc aggraver les risques systémiques à moins qu’elle ne soit compensée par d’autres facteurs, en particulier dans la mesure où les défauts potentiels dans le segment dominant des prêts aux entreprises peuvent être grumeleux et corrélés à une augmentation des défauts de paiement sur les prêts à la consommation”, a déclaré Fitch Ratings.

En outre, les rendements des prêts pour les cartes de crédit et les prêts personnels sont nettement supérieurs aux taux de défaillance.

Augmenter l’exposition

Et pourtant, la récente levée des plafonds de taux des cartes de crédit a permis aux banques de tolérer des taux d’imputation plus élevés, et elles sont donc devenues plus disposées à augmenter leurs expositions.

“Pourtant, la volatilité des prêts non performants dans le segment des prêts à la consommation pendant la pandémie indique une certaine faiblesse dans les normes de souscription, et que ces prêts restent particulièrement vulnérables au stress”, a déclaré Fitch Ratings.

En mars dernier, l’économiste principal d’ING Bank, Nicholas Mapa, a déclaré que l’impact de la hausse des taux d’intérêt due au resserrement monétaire pourrait commencer à se faire sentir cette année. Mapa a déclaré que les prêts sur salaire et le crédit à la consommation ont été assez actifs tout au long de la pandémie, car les revenus ont été limités par les blocages, une tendance qui s’est maintenue à la fin de l’année dernière, les ménages ayant besoin d’une bouée de sauvetage pour compenser la flambée des prix.

Miguel Chanco, économiste en chef sur les marchés asiatiques émergents chez Pantheon Macroeconomics, a déclaré que l’augmentation globale de la dette des consommateurs était insoutenable, en particulier dans un environnement de hausse des taux d’intérêt.

“Cette dépendance croissante à l’emprunt est sans doute davantage un signe de faiblesse des bilans des ménages, car les gens semblent devoir davantage compter sur les prêts face aux pressions intenses du coût de la vie et aux dommages persistants de la pandémie sur l’épargne des ménages”, Chanco a dit. INQ

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