Cette semaine, la bourse de Taipei a de nouveau subi une attaque de vendeurs à découvert. En plus de s’en prendre aux valeurs conceptuelles liées à l’IA et à NVIDIA, elle a également ciblé Formosa Plastics Group, la principale action de Transcendence.
En raison des résultats de l’annonce des revenus d’août, Formosa Plastics, Nanya et Formosa Plastics ont tous affiché une double diminution d’une année sur l’autre, tandis que la performance des revenus de Formosa Chemical a été une diminution mensuelle et la même d’une année sur l’autre, ce qui n’est en effet pas bon. -regarder.
De nombreuses personnes morales ont réduit leurs avoirs après avoir vu de tels chiffres de revenus. Mais pour les amis qui investissent à moyen et long terme, faut-il poursuivre dans cette voie ? Ou est-ce une autre opportunité de prendre le relais ? Aujourd’hui, je voudrais partager ici mon point de vue personnel.
Comment exploiter les quatre trésors de Formosa Plastics pendant la période de boom
Dans la classification des actions, elles sont grossièrement divisées en trois catégories suivantes : (1) actions de croissance, (2) actions de premier ordre avec des bénéfices stables et (3) actions cycliques. Formosa Plastics Group est représentatif des actions cycliques.
Les actions dites cycliques signifient que lorsque la demande s’améliore, leurs revenus augmenteront et leurs bénéfices suivront. Mais lorsque l’économie entre en récession, leurs chiffres de revenus et de bénéfices deviennent souvent laids.
C’est juste que sur le marché des capitaux, la réaction des cours boursiers précède souvent les fondamentaux. C’est – à – dire que lorsque l’économie ralentit, le cours des actions a déjà subi une correction. Lorsque la récession économique touche à sa fin, le cours des actions est souvent à un niveau relativement bas et prêt à augmenter à tout moment. C’est la caractéristique des actions cycliques.
Ainsi, généralement, lorsque nous exploitons des actions cycliques, nous achetons lorsque les chiffres des bénéfices sont les plus mauvais et nous vendons lorsque les chiffres des bénéfices sont les meilleurs. Cette méthode de fonctionnement est exactement le contraire des actions de croissance.
Au premier semestre de cette année, Formosa Plastics (1 301), Taiwan Chemical (1 326), Nanya (1 303) et Formosa Plastics (6 505) ont réussi à maintenir leurs bénéfices au cours des deux premiers trimestres, mais le cours de leurs actions a continué à atteindre son plus bas niveau. et a chuté, et même le cours de l’action de Formosa Sanbao est tombé en dessous de sa valeur nette. Veuillez vous référer à l’Annexe 1.
Tableau 1. Ratio cours de l’action/valeur nette de Formosa Plastics Sibao
actions individuelles | Cours de clôture 9/9 | Valeur nette du deuxième trimestre | rapport cours/valeur comptable |
Plastiques de Formose(1301) | 45,00 | 53,58 | 0,84 |
Asie du Sud(1303) | 39,40 | 46,63 | 0,84 |
Produits chimiques de Taïwan (1326) | 37,35 | 55,72 | 0,67 |
Plastiques de Formose(6505) | 48,50 | 34.31 | 1.41 |
Compilation des données : Chen Weitai
L’annexe 1 est le ratio cours de l’action/valeur nette de Formosa Plastics Four Treasures. Comme je l’ai dit dans le paragraphe précédent,Le cours de l’action de Formosa Sanbao est inférieur à sa valeur nette. Personnellement, je pense que la baisse du cours de l’action semble un peu excessive.
Car pour une entreprise rentable, il n’est pas raisonnable que le cours de l’action soit inférieur à la valeur nette pendant une longue période, sans compter que l’entreprise dispose d’actifs réels, plutôt que de valeurs d’actifs soutenues par des droits de brevet ou la valeur de la marque.
Du point de vue d’un opérateur, je n’ai aucun moyen de faire une recommandation d’achat maintenant, car le cours de l’action n’a pas vraiment cessé de baisser, mais je pense que lorsque le cours de l’action baisse encore, l’investissement dans Formosa Plastics Four Treasures Value émerge progressivement. .
Formosa Plastics est la seule entreprise à ne pas descendre en dessous de sa valeur nette
Parmi les quatre trésors de Formosa Plastics, le seul dont le cours de bourse n’est pas tombé en dessous de sa valeur nette récemment est Formosa Plastics (6505).
Si l’on examine attentivement ses raisons, outre ses principaux revenus provenant du raffinage et de la vente de pétrole brut, il existe une autre raison très importante pour laquelle les copeaux de Formosa Plastics sont très stables.
Nous pouvons jeter un œil aux dix principaux actionnaires de Formosa Plastics. Selon les données du deuxième trimestre, le plus grand actionnaire de Formosa Plastics est Formosa Plastics, détenant 28,55 % des actions, le deuxième actionnaire est Formosa Chemicals, détenant 24,15 % des actions, le troisième actionnaire est Nanya, détenant 23,1 % des actions. % des actions, et Les quatre principaux actionnaires sont la Fondation Chang Gung, détenant 5,78 % des actions, et le cinquième actionnaire est Fu Mao, détenant 3,83 % des actions. Les cinq principaux actionnaires suivants sont les comptes d’investissement et la nouvelle main-d’œuvre. pensions, mais leurs participations ne dépassent pas 1%.
Mais le simple fait de compter les participations des cinq principaux actionnaires dépasse 85 %. Pensez-vous que Formosa Plastics Group vendra ses actions à bas prix ? Veuillez vous référer à la photo 1 ci-jointe.
Figure 1. Les 10 plus grandes actions et proportions de participation de Formosa Plastics
Source : iFa.ai
Il ne reste que 6,2 % de la propriété étrangère de Formosa Plastics (6 505)
Regardons le taux de participation des grands investisseurs de Qianzhang, qui atteint 95,43 %. Bien que nous constations que le taux de participation a lentement diminué depuis juillet 2021, le taux de diminution réel sera plus rapide cette année (début janvier 2024). .
Je juge que cela a été causé par la vente d’actions étrangères.La semaine dernière, la participation étrangère n’était que de 6,2 %. Je ne sais pas s’ils continueront à vendre, mais ce qui est sûr, c’est que dès que les investisseurs étrangers cesseront de vendre leurs actions, le cours de l’action rebondira bientôt, car plus de 85 % des actions sont partagées à Formose. Groupe Plastiques.C’est pourquoi le cours de l’action Formosa Plastics n’est pas descendu en dessous de sa valeur nette.
Le prix du pétrole, à 60 dollars, constitue un obstacle
À en juger par les perspectives fondamentales actuelles, comme l’a déclaré la société, il n’y a en effet aucun moyen d’être trop optimiste pour le moment.Mais globalement, avec le cours de l’action en baisse à ce point, je ne vous recommande pas de détenir des actions à bas prix ici !
Quant à savoir quand on pourra voir le stock monter, la question peut revenir à la cotation du produit.
Nous avons vu que le prix à terme du pétrole brut Brent a récemment atteint 71,06 dollars le baril, ce qui est proche de son plus bas niveau depuis trois ans. Ce qui peut être confirmé à l’heure actuelle, c’est que l’OPEP+ maintient toujours sa stratégie de réduction de la production, ce qui signifie que son contrôle des prix du pétrole est encore en cours de planification.Selon l’évolution des prix du pétrole au cours des cinq dernières années, j’estime personnellement que 60 à 65 yuans constitueront un obstacle à la défense vigoureuse des pays pétroliers.
Figure 2. Cotations des contrats à terme sur le pétrole brut Brent
Source : juheng.com
Par conséquent, nous pouvons en outre observer si le plan de réduction de la production de l’OPEP+ se poursuit ou s’étend. S’il y a des réductions de production continues ou des plans visant à étendre les réductions de production, au niveau actuel des prix du pétrole, il est facile qu’un rebond profond se produise. À ce moment-là, il y aura des incitations positives pour le cours des actions de Formosa Plastics Sibao, ou d’autres. Effet des stocks de plastiques de deuxième rang.
Je vous souhaite à tous bonne chance dans votre investissement.
Lectures complémentaires : Sinosteel (2002), Formosa Plastics (1301)… S’ils tombent en dessous du prix avantageux, je ne les achèterai pas ! Elle a transformé 500 000 en 50 millions : une action cyclique qui a choisi le mauvais moment et y est restée pendant 10 ans.
À propos de l’auteur_Chen Weitai
Il est engagé dans le secteur de la finance et des valeurs mobilières depuis plus de 17 ans. Il est analyste en valeurs mobilières qualifié. Il est actuellement directeur des investissements de Zhongying Wealth, consultant financier de CMoney et rédacteur financier en chef. Securities and Futures Foundation et Zhongzheng Community University Auteur invité de Net.
La mentalité d’investissement se concentre d’abord sur le cycle long-court de l’économie dans son ensemble et combine la sélection fondamentale des titres avec des opérations techniques ; on pense que « entrer sur le marché au bon moment » est le moyen de réaliser des bénéfices en matière d’investissement boursier. Il existe actuellement 2 livres : “Croyez-moi, vous pouvez gagner de l’argent sans fin” et “Histoire biographique des actions de Taiwan”.
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