Mais parmi les nombreux cas où les gains disparaissent dans les airs, il existe des cas où Les actions des PME ont prouvé être dans une ligue différente.
Les bonnes PME ont migré et continueront de migrer vers le conseil d’administration principal au fil du temps, répondant ainsi aux préoccupations mentionnées ci-dessus.
Pour les investisseurs ayant un appétit pour le risque élevé, une réduction de la taille du lot (le nombre minimum d’actions qu’un investisseur doit acheter ou vendre en une seule transaction) est également la bienvenue. Les échanges le font tous les six mois.
En tant que tel, ce n’est pas une mauvaise idée de tenir une liste de surveillance à portée de main. Mais comment devriez-vous commencer à établir une liste de surveillance des multibaggers potentiels dans cet espace ? Richa estime que le suivi des actions internes est un bon point de départ.
Films spécialisés d’Essen
Essen Specialty Films fait partie du groupe Rajoo. Avec plus de trois décennies d’expérience dans la fabrication de machines de Rajoo Engineers Ltd, l’entreprise est devenue un fournisseur de nombreux détaillants Fortune 500 et fabricants d’équipement d’origine (OEM) dans 24 pays.
L’entreprise fabrique des produits personnalisés en plastique et de décoration intérieure dans six catégories clés : espace salle de bain, cuisine et salle à manger, décoration intérieure, rangement et organisation, fitness et style de vie, et extérieur et utilitaire.
Ses clients comprennent Ikea, Walmart, Kmart, Bed Bath & Beyond, Rusta, Runsven, Kohl’s, Kroger, H&M, Home Depot, H&M et Target.
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Bien qu’Ikea soit un client majeur, sa part des ventes d’Essen est passée de 95 % au cours de l’exercice 20 à 35 % au cours de l’exercice 23. Les cinq principaux clients contribuent à 75 % du chiffre d’affaires à partir de l’exercice 23. Plus de 70 % de ses revenus proviennent de l’exportation. L’évolution des chaînes d’approvisionnement mondiales depuis la pandémie pourrait constituer un point d’inflexion dans le parcours de l’entreprise.
Sur une base de revenus de 1,4 milliard ₹, le bénéfice d’exploitation et la marge bénéficiaire nette s’élèvent respectivement à 18 % et 10 %. Le retour sur capitaux employés était de 14 % au cours de l’exercice 24 et le bilan est sans dette.
Les principaux risques à surveiller comprennent le risque de ralentissement des marchés étrangers, la concentration de la clientèle et une détérioration potentielle du cycle du fonds de roulement.
La capitalisation boursière de la société s’élève à 750 crores ₹ et le ratio PE courant de l’action est de 58x – ce qui n’est certainement pas bon marché. Mais les promoteurs ont acheté les actions sur le marché libre au cours des deux derniers mois, témoignant de leur confiance dans les perspectives d’avenir. Le dernier achat a eu lieu en septembre, au prix de 361 ₹.
Vilas Transcore
La société, qui a une capitalisation boursière de ₹900 crore, fabrique et fournit des composants de distribution et de transmission d’énergie, principalement aux fabricants de transformateurs et d’autres équipements électriques.
Elle dispose de deux installations de fabrication dans le Gujarat d’une capacité de 12 000 millions de tonnes par an (MTPA) et a ajouté 24 000 MTPA supplémentaires fin septembre, multipliant par trois sa capacité.
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Ses clients comprennent Voltamp Transformers Limited, Electrotherm India Limited, Atlas Transformers India Limited et Shilchar Technologies Limited. Grâce aux investissements réalisés dans le secteur du transport d’énergie, les produits de l’entreprise seront probablement très demandés.
Le chiffre d’affaires au cours de l’exercice 24 s’est élevé à 300 crores ₹, avec une marge bénéficiaire d’exploitation de 11 %. L’entreprise est sans dette nette. Le retour sur capitaux employés s’élève à 22% et le titre se négocie à 42 fois les bénéfices. Le dernier achat d’initié a eu lieu en août au prix de 425 ₹.
Hortico profond et dur
L’entreprise fabrique et fournit des jardinières pour un usage intérieur et extérieur. Elle vend également des accessoires tels que des tuyaux d’arrosage et des bidons d’eau et est récemment entrée dans le secteur du mobilier d’extérieur rotomoulé.
Elle commercialise ses produits dans 27 États et territoires de l’Union et la majorité de ses revenus proviennent du Maharashtra. Elle possède deux usines de fabrication et trois magasins à Delhi, Pune et Andhra Pradesh, outre des distributeurs. Elle vend également ses produits en ligne.
L’entreprise a un bilan sans dette. Sur un chiffre d’affaires de 48 crores ₹ au cours de l’exercice 24, sa marge bénéficiaire d’exploitation et sa marge bénéficiaire nette s’élevaient respectivement à 22 % et 13,6 %. Le retour sur capitaux employés est de 25%. L’entreprise nécessite beaucoup de fonds de roulement, ce qui doit donc être surveillé parallèlement à ses perspectives de croissance.
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Le multiple PE du titre s’élève à 17x. Il a été témoin d’achats d’initiés réguliers, le dernier en date ayant eu lieu en août au prix de 69 ₹ par action, proche du cours actuel de l’action.
Comme nous l’avons déjà dit, le secteur des PME est très risqué. Cela dit, ces actions méritent d’être ajoutées à votre liste de surveillance. Certains peuvent migrer vers la carte mère, résolvant ainsi les problèmes de liquidité au fil du temps.
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