Goldman Sachs a racheté des sociétés britanniques et américaines grâce à des fonds publics chinois – The Irish Times

Goldman Sachs a utilisé un fonds créé avec l’argent de l’État chinois pour acheter une série de sociétés américaines et britanniques, dont une dont l’activité est spécialisée dans la cybersécurité et qui fournit des services au gouvernement britannique, alors même que les tensions montent entre Pékin et l’Occident.

La banque de Wall Street a conclu sept transactions en utilisant les liquidités d’un « fonds de partenariat » de capital-investissement de 2,5 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros) qu’elle a créé en 2017 avec le fonds souverain China Investment Corporation (CIC), selon plusieurs personnes ayant une connaissance directe de le fonds et ses opérations.

Les accords incluent une start-up qui suit les chaînes d’approvisionnement mondiales, un cabinet de conseil qui donne des conseils sur le cloud computing, une société de tests de drogues et un fabricant de systèmes utilisés pour l’intelligence artificielle, les drones et les batteries de véhicules électriques. Bien que la banque ait annoncé qu’elle avait investi dans ces sociétés, elle n’a pas précisé que les transactions étaient financées au moins en partie par le fonds chinois.

Ces accords mettent en évidence la façon dont les fonds de capital-investissement ont aidé les fonds souverains à constituer des participations indirectes dans des entreprises de secteurs critiques, alors que les gouvernements occidentaux ont accru leur surveillance des investissements directs étrangers, en particulier en provenance de Chine.

Lloyd Blankfein, alors directeur général de la banque, a lancé le Fonds de partenariat de coopération industrielle sino-américaine lors de la visite d’État de Donald Trump à Pékin en 2017, affirmant qu’il aiderait à répondre aux préoccupations de Washington concernant un déséquilibre commercial entre les États-Unis et la Chine en investissant des capitaux chinois dans Entreprises américaines.

La banque a déclaré que le CIC serait un « investisseur de référence » dans le fonds et jouerait un rôle actif en aidant les entreprises qu’elle a achetées à se développer en Chine.

Malgré des relations de plus en plus tendues entre Pékin et l’Occident ces dernières années, Goldman a intensifié l’activité du fonds, réalisant quatre investissements en 2021 et un l’année dernière.

En 2021, Goldman a utilisé le fonds de partenariat avec CIC pour l’aider à financer son rachat de LRQA, l’unité d’inspection et de cybersécurité du groupe britannique de classification maritime Lloyd’s Register. LRQA réalise des services d’inspection et de certification et opère, entre autres, dans les secteurs de l’aérospatiale, de la défense, de l’énergie et de la santé.

L’entreprise comprend le groupe de cybersécurité Nettitude, qui déclare sur son site Internet qu’il est un fournisseur de services agréé pour le gouvernement britannique et qu’il contribue à « renforcer les organisations gouvernementales et de défense à travers le monde ». Son travail inclut le « piratage éthique », dans lequel son personnel tente de pirater les systèmes des clients pour évaluer leurs vulnérabilités.

Dans l’accord LRQA et d’autres, le fonds Goldman-CIC a investi aux côtés de fonds privés distincts gérés par la banque, ce qui signifie que l’implication financière de l’État chinois était relativement faible.

Lois et règlements

Mais le fonds souverain est plus étroitement impliqué dans les entreprises qu’il achète que les investisseurs classiques de la plupart des fonds de rachat.

« La Chine représente 40 pour cent du marché mondial de la certification et nous y sommes actuellement sous-représentés, ce que nous cherchons à résoudre en partie avec l’aide du [Goldman-CIC] fonds », a déclaré un porte-parole du LRQA. Il a déclaré que Nettitude n’avait aucune activité en Chine, qu’elle n’avait aucun projet de s’y installer et qu’elle n’avait aucune interaction avec CIC.

Goldman a déclaré dans un communiqué : « Le fonds de coopération est un fonds américain géré par un gestionnaire américain et est géré dans le respect de toutes les lois et réglementations… Il continue d’investir dans des entreprises américaines et mondiales, les aidant ainsi à accroître leurs investissements. leurs ventes sur le marché chinois.

Un responsable britannique a déclaré que le gouvernement britannique ne pouvait commenter aucune acquisition spécifique étant donné la nature « quasi judiciaire » de ses pouvoirs de contrôle des investissements. Mais ils ont ajouté : « Le gouvernement n’hésitera pas à utiliser nos pouvoirs pour protéger la sécurité nationale là où nous identifions des préoccupations. »

Le fonds a également investi dans les sociétés américaines Cprime, qui conseille en matière de cloud computing ; Parexel, une société de tests de drogues ; Project44, une start-up qui suit les chaînes d’approvisionnement mondiales ; Aptos, un groupe de technologie de vente au détail ; Visual Comfort & Co, une société d’éclairage, et Boyd Corporation, un fabricant californien dont les produits comprennent des systèmes de refroidissement utilisés pour l’apprentissage automatique et dans les drones, selon son site Internet.

Le fondateur de Project44 a divulgué l’investissement du fonds chinois au WSJ Pro en 2021, et Reuters a rapporté l’investissement de Boyd en 2019. L’implication du fonds dans les cinq autres sociétés n’avait pas été rendue publique auparavant. Les sept sociétés, à l’exception de LRQA, n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Le CIC fait également partie du « comité consultatif des commanditaires » du fonds, terme utilisé dans le secteur du capital-investissement pour désigner un groupe d’investisseurs importants dans un fonds qui peuvent être consultés pour obtenir des conseils, bien qu’ils ne prennent pas de décisions d’investissement.

Argent de l’État chinois

Le plus ancien assureur de Taiwan, Taiwan Life, le régime de retraite danois ATP, le gestionnaire de retraite américain, le Minnesota State Board of Investment, et plusieurs fondations caritatives basées aux États-Unis ont également engagé des fonds dans le fonds. CIC et Taiwan Life n’ont pas répondu à une demande de commentaires. Le Conseil d’investissement de l’État du Minnesota et l’ATP ont confirmé qu’ils étaient des investisseurs dans le fonds.

Le CIC, fondé en 2007 pour investir l’argent de l’État chinois, disposait de 1 350 milliards de dollars d’actifs fin 2021. Près de la moitié de son portefeuille mondial était investie dans des actifs alternatifs tels que le capital-investissement, selon son site Internet.

Le fonds Goldman Sachs était l’un des nombreux « fonds bilatéraux » que le CIC a mis en place avec des groupes d’investissement internationaux pour conclure des accords dans leurs pays d’origine, contribuant ainsi à accroître son exposition aux entreprises occidentales.

Goldman entretient des relations avec CIC. Le directeur général de la banque, David Solomon, a rencontré le vice-président exécutif du CIC, Qi Bin, et le président Peng Chun, en mars, selon un communiqué du CIC. — Droit d’auteur The Financial Times Limited 2023