Goldman Sachs et Bank of America préparent un échange de dette contre nature en Équateur

Aujourd’hui 18:34

Goldman Sachs Group Inc. et Banque d’Amérique Corp. préparent le terrain pour un swap qui aidera l’Équateur à gérer les coûts de financement de sa dette en échange d’un engagement à protéger une partie de la forêt amazonienne, selon des sources proches du dossier.

Les deux banques d’investissement préparent un accord avant de s’engager officiellement avec des investisseurs potentiels, ont indiqué les sources qui ont demandé à ne pas être identifiées car les négociations sont privées. L’organisation non gouvernementale The Nature Conservancy conseillera sur l’opération, ont-ils ajouté.

L’opération prendra la forme de échange de dette contre nature, une partie de la dette existante est refinancée par la vente d’une nouvelle obligation à de meilleures conditions et une partie de l’épargne est affectée à la conservation de la nature. Ces échanges ont généralement lieu lorsque la dette existante est négociée à un prix réduit et impliquent généralement l’octroi de garanties sur la nouvelle obligation par des entités multilatérales telles que la Banque interaméricaine de développement. L’accord agit comme une incitation pour les investisseurs privés et vise à maintenir les coûts de la dette des emprunteurs à un niveau bas.

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Le Ministre de l’Économie et des Finances de l’Équateur, Juan Carlos Vegaa déclaré dans un communiqué en réponse à une demande de commentaires que le pays a toujours travaille sur les questions de croissance verte et aligne la conservation avec une croissance respectueuse de l’environnement et une création d’emplois. Il a souligné que la réduction du stock de la dette est également un objectif bénéfique pour le pays. Il a refusé de commenter des transactions spécifiques.

Les porte-parole de Goldman Sachs et de Bank of America ont refusé de commenter.

L’année dernière, L’Équateur a réalisé le plus grand échange de dette par nature de son histoireune transaction qui devrait générer des économies de plus d’un milliard de dollars pour le gouvernement, tout en contribuant à protéger les habitats des îles Galapagos. C’est le Crédit Suisse, racheté l’année dernière par UBS Group AG, qui a organisé la transaction.

Marché des swaps de dette contre nature

Le marché des échanges de dette contre nature a été dominée par le Crédit Suisse avant son acquisition, et Bloomberg a précédemment rapporté qu’UBS cherchait à conclure son premier accord de ce type pour la Barbade sous la forme d’un échange de dette contre une action climatique. Parmi les autres banques qui ont exprimé leur intérêt à contribuer à la mise en place de swaps similaires figurent Citigroup Inc., Barclays Plc et Standard Chartered Plc. La BofA a organisé l’année dernière un échange de dette contre nature de 500 millions de dollars pour le Gabon.

Il y a un « un grand potentiel » pour ce type de projets pour aider les pays à atteindre leurs objectifs conservation et action climatique, a déclaré un représentant de The Nature Conservancy dans une déclaration envoyée par courrier électronique à Bloomberg. L’institution, qui a conseillé sur les échanges de dette contre nature à plusieurs pays, dont le Belize, la Barbade et le Gabon, a refusé de commenter l’éventuel accord de l’Équateur.

Le mois dernier, Fitch Ratings a confirmé La note de la dette à long terme en devises de l’Équateur à « CCC+ »sept niveaux en dessous de la catégorie investissement. Une obligation émise dans le cadre d’un échange dette contre nature serait probablement de qualité investissement, grâce aux garanties fournies par les agences de prêt multilatérales.