2024-07-14 13:03:09
(Bloomberg) – Les investisseurs privilégieront dans un premier temps les actifs refuges traditionnels et se tourneront peut-être vers les transactions les plus liées aux chances de l’ancien président Donald Trump de remporter la Maison Blanche après avoir survécu à une tentative d’assassinat, selon les observateurs du marché.
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« Il y aura sans aucun doute des mouvements protectionnistes ou de refuge en Asie tôt le matin », a déclaré Nick Twidale, analyste de marché en chef chez ATFX Global Markets. « Je pense que l’or pourrait atteindre des sommets historiques, nous verrons le yen être acheté et le dollar également, et des flux vers les bons du Trésor également. »
Les premiers commentaires des marchés laissent penser que l’assassinat de Trump lors d’un rassemblement samedi en Pennsylvanie pourrait également inciter les traders à augmenter ses chances de succès lors des élections de novembre. Son soutien à une politique budgétaire plus souple et à des tarifs douaniers plus élevés est généralement considéré comme susceptible de bénéficier au dollar et d’affaiblir les bons du Trésor.
Un premier indicateur du sentiment du marché en début de week-end : le Bitcoin a dépassé les 60 000 dollars, reflétant probablement la position pro-crypto de Trump.
Les autres actifs liés positivement à la « transaction Trump » comprennent les actions des sociétés énergétiques, des prisons privées, des sociétés de cartes de crédit et des compagnies d’assurance maladie. Les traders surveilleront également de près les indicateurs de volatilité attendus lundi, comme ceux du yuan chinois et du peso mexicain, sensibles aux droits de douane, qui ont commencé à intégrer le vote américain.
Trump a déclaré avoir reçu une balle dans l’oreille droite après que des coups de feu ont éclaté lors de son meeting. Son équipe de campagne a déclaré dans un communiqué qu’il allait « bien » après l’incident, au cours duquel il a été précipité hors de la scène.
Ce que disent les stratèges de Bloomberg…
« Les devises seront le premier grand marché à réagir lundi en Asie à la flambée des cours du week-end. Il existe un risque de volatilité supplémentaire, et il pourrait être particulièrement difficile d’obtenir une vision claire de la situation car la liquidité sera entravée par la fête nationale japonaise. »
— Garfield Reynolds, chef d’équipe Asie pour Markets Live
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Les stratèges s’attendaient déjà à une campagne électorale volatile, notamment parce que les démocrates sont toujours en proie à des interrogations quant à la candidature du président Joe Biden après que sa piètre performance lors du débat du mois dernier a soulevé des questions sur son âge. Les investisseurs étaient également aux prises avec la possibilité que l’élection se termine par un conflit prolongé ou des violences politiques.
Mais il existe peu de précédents pour des événements comme ceux survenus en Pennsylvanie. Lorsque le président Ronald Reagan a été abattu il y a quarante ans, la bourse a chuté avant de fermer plus tôt. Le lendemain, le 31 mars 1981, l’indice S&P 500 a augmenté de plus de 1 % et le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans a chuté de 9 points de base à 13,13 %, selon les données compilées par Bloomberg.
L’histoire continue
Les investisseurs obligataires devraient y prêter une attention particulière, car l’attaque est susceptible d’accroître les chances d’élection de Trump et, à terme, de susciter des inquiétudes quant aux perspectives budgétaires, selon Marko Papic, stratège en chef basé en Californie chez BCA Research Inc.
« Le marché obligataire devrait à un moment donné prendre conscience que le président Trump a plus de chances de remporter la Maison Blanche que n’importe lequel de ses rivaux », a écrit Papic. « Et je continue de croire qu’à mesure que ses chances augmentent, la probabilité d’une émeute sur le marché obligataire devrait également augmenter. »
Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Capital.com, a déclaré avoir constaté des flux de clients vers le Bitcoin et l’or après la fusillade.
« Cette nouvelle marque un tournant dans les normes politiques américaines », a-t-il déclaré. « Pour les marchés, cela signifie des transactions refuges, mais davantage orientées vers des valeurs refuges non traditionnelles. »
(Ajoute une réaction à Bitcoin et un commentaire MLIV)
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