Le rallye boursouflé dans Hims & Hers Health Inc. qui a captivé les commerçants de mèmes s’arrête, mettant en place un test charnière lorsque la société de télésanté publie des bénéfices après la fermeture du marché lundi.
Vendredi, les régulateurs ont levé un barrage routier aux activités de la société de vendre des copies moins chères de médicaments anti-obésités de marque comme Wegovy de Novo Nordisk A / S. Les actions HIMS & Hers ont grimpé de 458% depuis qu’il a annoncé le passage aux traitements de perte de poids en décembre 2023.
La société a déclaré que sa stratégie de personnalisation – pour aggraver les médicaments en fonction des besoins d’un individu – lui permettra de continuer à vendre les produits. Les investisseurs devront être convaincus que cela passera légalement, a déclaré Michael Cherny, analyste chez Leerink Partners.
“Nous constatons un potentiel de réinitialisation dans le stock une fois qu’il a été clairement conduit par l’excitation à l’égard de l’opportunité de perte de poids plus large”, a écrit Cherny dans un rapport vendredi. Il a l’équivalent d’une note de conservation sur l’action avec un objectif de prix de 24 $, plus de 50% en dessous de sa fin de la semaine dernière.
Les entreprises ayant des médicaments brevetés comme Novo bénéficient généralement d’années d’exclusivité avant que des copies moins chères inondent le marché et réduisent les prix. Mais Novo n’a pas été en mesure de répondre à la demande de Wegovy et d’Ozempic aux États-Unis, ouvrant la voie aux versions de copie.
L’intérêt des commerçants de détail pour Hims & Hers a repris cette année après que la société ait déployé une annonce, montrée plus tard sur le Super Bowl, qui a vanté ses médicaments contre la perte de poids tout en se précipitant contre les pièges du système de santé américain.
Dans les mouvements qui rappellent les jours de stock de mèmes de GameStop Corp. et AMC Entertainment Holdings Inc., les commerçants de détail sont des acheteurs fidèles de l’action depuis que la publicité a fait ses débuts le 28 janvier. Les investisseurs ont régulièrement applaudi le titre sur les salles de discussion de jour populaires comme des chatchistes La communauté WallStreetbets sur Reddit ainsi que la plate-forme StockTwits.
Les ours ont cependant augmenté les paris croissants contre les actions: les actions en prêt – un proxy pour les transactions par vendeurs à découvert – est passé à 33% des actions disponibles pour les échanges de 14% début octobre, les données de la société d’analyse S3 Partners Show.
Les commerçants se préparent pour un grand pas aux actualités des bénéfices, avec des options impliquant un swing de 24,1% dans les deux sens dans la session après la sortie. C’est bien au-dessus du mouvement moyen de 10,8% au cours des deux dernières années et le plus grand depuis février de l’année dernière.
Les coûts d’options ont augmenté depuis la mi-janvier, avec un mois de volatilité implicite de 81% pour atteindre 144% le 13 février. C’était le plus haut niveau depuis février 2021, peu de temps après le début de l’action.
Les investisseurs seront également particulièrement intéressés à savoir si le rallye du rallye de 104% de l’action peut être sauvegardé par des perspectives de bénéfices meilleures que prévu. La barre des perspectives de 2025 «est clairement très élevée», a déclaré l’analyste de Truis, Jahilendra Singh qui voit l’entreprise émettre des conseils «bien au-dessus du consensus».
Parallèlement, les estimations moyennes projettent que la société affichera un bond de 929% dans les bénéfices du quatrième trimestre, avec une croissance des ventes d’environ 91%. Le risque de déception est cependant élevé: l’action se négocie à 45 fois les bénéfices estimés, supérieur à celui du fabricant de médicaments sur l’obésité Eli Lilly & Co. à 37 ans.
“Leur trajectoire de taux de croissance est énorme”, a déclaré Bob Lang, fondateur d’options explosives. “Vous auriez donc presque justifié le stock parabolique d’une vue fondamentale, mais si elle commence à ralentir, le stock va tomber très rapidement.”
Même avec la réinitialisation de vendredi, les analystes de Wall Street restent largement prudents sur le stock – plus de la moitié des 15 analystes suivis par Bloomberg recommandant aux investisseurs de détenir ou de vendre des actions. Les analystes voient en moyenne les actions chuter à 38 $ au cours des 12 prochains mois, une baisse de 23% de vendredi.
Par Angel Adegbesan
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