Le programme d’engagement des employés clés (Keep) est un programme dont le gouvernement aime beaucoup parler, mais que peu de gens aiment utiliser.
Le programme a été introduit dans le budget 2019 pour aider les petites et moyennes entreprises à attirer et à retenir du personnel clé grâce à une rémunération à base d’actions. Depuis lors, le ministre des Finances l’a cité dans pratiquement tous ses discours budgétaires.
Presque tout le monde s’accorde à dire que c’est une bonne idée. Les start-ups des secteurs des logiciels et de la technologie sont en concurrence avec des géants mondiaux comme Facebook et Microsoft pour recruter des ingénieurs et des programmeurs de premier ordre. Ils sont souvent dépassés en termes de salaire, mais ils peuvent rivaliser sur la promesse d’un gros salaire à terme. Il est donc essentiel de proposer des options d’achat d’actions sur une base fiscalement avantageuse.
Le problème est que le projet est beaucoup trop complexe et trop lourd pour qu’il en vaille la peine. En fait, la plupart du temps, depuis sa création en 2018, il a été mentionné dans le discours budgétaire pour le modifier, le refinancer ou proposer des changements.
L’année dernière, par exemple, la limite de la valeur marchande totale des options sur actions éligibles émises mais non exercées pour les sociétés éligibles a été augmentée de 3 millions d’euros à 6 millions d’euros, tandis que la clause de temporisation du plan a également été étendue.
Cependant, aucun des changements ne semble avoir fonctionné. En 2021, seules 32 personnes ont bénéficié de ce dispositif. La situation a été pire l’année suivante, avec seulement 26 personnes exerçant des options sur actions d’une valeur de 3,2 millions d’euros dans le cadre de ce plan. Cette année-là, le coût total du projet pour l’État en termes d’impôts perdus n’était que de 1,6 million d’euros.
Keep est un autre exemple d’un phénomène très courant : un programme gouvernemental conçu pour aider les petites entreprises et les start-ups qui semble bien sur papier mais ne fonctionne pas dans la pratique.
Cependant, en ce qui concerne la fiscalité sur les systèmes de rémunération en actions, les performances décevantes de Keep constituent une exception.
Les grandes entreprises, en particulier les multinationales, n’ont pas ce problème pour attribuer des actions (ou la promesse d’en acquérir dans le futur) à leur personnel en Irlande. Les actions sont distribuées via une multitude d’autres mécanismes, notamment des options sur actions non approuvées, des unités d’actions restreintes, des actions restreintes, des plans d’achat d’actions pour les salariés et même des actions fictives.
Selon les données les plus récentes, la valeur de la rémunération en actions s’élevait à 2,8 milliards d’euros en 2023, soit une augmentation par rapport aux 2,1 milliards d’euros de 2022.
La plupart de ces régimes sont exonérés du PRSI des employeurs. Et le coût des différents régimes a augmenté parallèlement à la croissance des rémunérations en actions. En 2023, le coût de l’exonération PRSI s’élevait à 310,5 millions d’euros, contre 236,3 millions d’euros l’année précédente.
L’ampleur de cette augmentation et le coût croissant pour le Trésor ont attiré l’attention à la fois des commissaires au revenu et des décideurs politiques du ministère des Finances.
Craignant que divers stratagèmes ne soient abusés, l’administration fiscale a lancé en janvier 2022 un « programme de conformité pluriannuel » qui a déjà rapporté 34,9 millions d’euros grâce à 932 interventions de conformité. Pour remédier à ce problème, la fiscalité des options d’achat d’actions des salariés est rapidement passée de l’auto-évaluation au système PAYE.
Dans leurs notes d’information, les responsables du ministère des Finances notent également les « augmentations significatives » de la valeur de la rémunération « versée dans le cadre de ces régimes et de la valeur de l’impôt sur le revenu et du PRSI des employeurs abandonnés ».
Le gouvernement et les hauts fonctionnaires savent à quel point la rémunération basée sur des actions est importante pour l’offre irlandaise d’IDE. Mais ils sont également de plus en plus préoccupés par le fait que les différents programmes ont échappé à la portée des petites entreprises irlandaises et sont devenus l’apanage des grandes multinationales.
Ces inquiétudes ont été confirmées par une étude commandée par le gouvernement et réalisée par le consultant Indecon, publiée ces dernières semaines. Selon Indecon, les grandes entreprises de 250 salariés ou plus représentaient 82 à 85 pour cent des PRSI des employeurs abandonnés entre 2020 et 2023. « Les micro et petites entreprises ont recours à ces programmes très limitées », indique le rapport.
Sans surprise, le secteur des TIC représentait la plus grande valeur de rémunération fondée sur des actions, s’élevant à 689 millions d’euros en 2022. L’industrie manufacturière était le deuxième secteur utilisant ces programmes, avec une valeur de 268 millions d’euros.
Les entreprises multinationales à capitaux étrangers représentaient la plus grande proportion de la valeur des rémunérations en actions. Parmi celles-ci, les entreprises dont le siège social est aux États-Unis représentaient 1,2 milliard d’euros en 2022. Indecon a toutefois noté que les secteurs qui ne font pas l’objet d’échanges internationaux, tels que le commerce de gros et de détail, étaient également de grands utilisateurs de ces programmes.
Dans l’ensemble, l’examen a confirmé la crainte que les différents régimes soient hors de portée des petites entreprises et que, bien qu’importants pour les multinationales, ils deviennent de plus en plus coûteux à souscrire.
Indecon a comparé le régime de rémunération basé sur les actions de l’Irlande à celui d’autres pays, avec lesquels nous sommes en concurrence pour l’investissement direct étranger.
“Dans certains pays, dont le Royaume-Uni, certains aspects des plans d’actionnariat sont plus attrayants qu’en Irlande, comme le souligne notre étude internationale”, a déclaré Indecon, ajoutant toutefois que les plans irlandais offrent des incitations à un large éventail d’entreprises, quelle que soit leur taille.
Indecon a également noté que les avantages découlant de la rémunération fondée sur des actions sont imposables comme salaire et soumis aux cotisations de sécurité sociale dans d’autres pays tels que la Lituanie, l’Estonie, la Lettonie, Israël, les États-Unis, l’Allemagne, la Pologne et l’Italie.
Concernant l’offre destinée aux petites entreprises, Indecon a déclaré que des régimes fiscaux avantageux sont proposés aux petites entreprises dans de nombreux pays concurrents importants, notamment le Portugal, le Danemark, la France, l’Espagne, le Royaume-Uni, l’Allemagne, l’Italie, la Suède et les États-Unis.
« Le cadre fiscal des rémunérations fondées sur des actions doit être considéré dans le contexte des tendances plus larges de la compétitivité de l’économie. L’Irlande est confrontée à une forte concurrence à la fois pour les investissements mobiles et pour les talents, et les pays concurrents offrent des incitations attractives basées sur des actions », selon l’étude d’Indecon.
Indecon a reconnu les problèmes au sein de Keep et a déclaré que le programme devrait être repensé et promu plus efficacement.
Le rapport formule également des recommandations concernant les unités d’actions restreintes (RSU), largement utilisées en Irlande. Faisant écho à une recommandation similaire de la Commission sur la fiscalité et la protection sociale, elle a déclaré que l’imposition des employés mobiles à l’échelle internationale avec des RSU devrait être alignée sur le traitement général applicable aux options sur actions non approuvées.
Il propose des mesures visant à simplifier la charge administrative liée à la déclaration des systèmes de rémunération fondés sur des actions et des moyens de réduire les coûts administratifs pour les PME.
Indecon a déclaré que le taux des avantages en nature sur les prêts offerts aux salariés pour financer les coûts associés à l’achat d’actions dans le cadre de plans de rémunération fondés sur des actions devrait être réduit. “La raison de ce changement est d’améliorer la participation, en particulier parmi les PME”, a-t-il déclaré, ajoutant que la fiscalité des fiducies d’actionnariat salarié (EOT) devrait être alignée sur le traitement de ces dispositifs au Royaume-Uni.
Cependant, l’une de ses principales recommandations concernait la réduction du coût croissant des différents programmes, notamment en ce qui concerne le PRSI.
Indecon a déclaré qu’il faudrait envisager d’introduire des mesures pour contenir la croissance des coûts globaux du Trésor liés aux systèmes de rémunération à base d’actions. Une option serait d’introduire un plafond sur le niveau d’exonération du PRSI pour les employeurs, selon Indecon.
Il s’agirait d’une mesure importante compte tenu de son utilisation par les multinationales, mais Indecon a souligné les « coûts élevés et croissants de ces systèmes ». “Un élément important de ces coûts concerne le coût de l’exonération du PRSI”, indique-t-il.
Cela est conforme aux recommandations de la Commission de la fiscalité et de la protection sociale, qui suggérait que l’exonération du PRSI des employeurs sur la rémunération fondée sur des actions soit limitée par l’introduction d’un plafond annuel approprié ou en limitant l’exonération aux micro, petites et moyennes entreprises. entreprises de taille moyenne.
Supprimer le plafond pour les multinationales pourrait être un pas de trop pour le gouvernement, étant donné que l’Irlande est confrontée à une concurrence croissante en matière d’IDE, en particulier de la part du Royaume-Uni.
En fait, le gouvernement pourrait choisir de ne rien faire et d’amortir les coûts croissants des différents projets comme un coût pour faire des affaires et maintenir l’IDE.
Dans son discours sur le budget, le ministre des Finances, Jack Chambers, a déclaré qu’il examinerait la révision de l’Indecon « en temps voulu ». Il a publié l’examen le même jour que le budget, de sorte que ses recommandations auraient pu être intégrées au budget 2025 si le ministre l’avait voulu.
Au lieu de cela, il semble probable que le gouvernement s’apprête à réformer Keep et à le faire fonctionner pour les petites entreprises et les start-ups. Et même si le coût pour l’État des rémunérations en actions des multinationales continue d’augmenter, il semble que le gouvernement, s’il est réélu, se contentera de sourire et de le supporter.
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