Immobilier : pourquoi est-ce le meilleur moment pour acheter avec ces taux d’intérêt

Peu avant la prochaine réunion de la Banque centrale européenne (BCE), le 18 juillet 2024, le marché est calme : les taux d’intérêt hypothécaires continuent d’évoluer latéralement. Les rendements des obligations fédérales à dix ans sont rapidement revenus à des niveaux familiers après une brève hausse. Et le taux directeur de la BCE devrait rester inchangé en juillet. Mais qu’en est-il du financement de la construction ?

Il semble que les taux d’intérêt soient en pause estivale. Michael Neumann, PDG de Dr. Petit Privatkunden AG examine de plus près la situation actuelle. Dans une analyse publiée sur l’entreprise, le responsable des ventes financières, spécialisé principalement dans le financement de la construction, ose faire une brève incursion dans la politique.

Un expert prédit les conséquences sur le financement de la construction

Quand le président français Emmanuel Macron appelait à la dissolution des Français après les élections européennes
Lorsque l’Assemblée nationale a annoncé et convoqué de nouvelles élections, ce fut un fracas qui a suscité un large écho. Selon Neumann, la décision de Macron ne provoque pas seulement des troubles sur la scène politique, mais aussi sur les marchés financiers. Là-bas, les craintes d’un virage à droite dans le pays poussent les investisseurs à vendre des obligations françaises et à investir dans des obligations fédérales allemandes.

En conséquence, leurs prix ont augmenté et les taux d’intérêt ont baissé – du moins à court terme. «En ce qui concerne l’évolution des taux d’intérêt, les effets politiques sont généralement de courte durée», explique Michael Neumann. C’était également le cas dans cette affaire. «Les taux d’intérêt des obligations fédérales à dix ans sont rapidement revenus à leur niveau et il n’y a pas eu de changement durable au cours des dernières semaines.»

Bien qu’il y ait eu des fluctuations mineures de dix à 20 points de base, il s’agissait de mouvements quotidiens normaux, selon Neumann. L’expert en taux d’intérêt chez Dr. Il est modeste, mais le marché avait déjà intégré depuis des mois la baisse du taux directeur cette année. “Le changement de taux d’intérêt de la BCE en juin était attendu”, a déclaré Neumann à propos du financement.

Cela vaut également pour la communication des banquiers centraux, dans laquelle ils signalent qu’il n’y aura pas de hausse des taux d’intérêt à chaque réunion des mois à venir. “Par son attitude attentiste, la BCE souligne le scénario envisagé par les acteurs du marché selon lequel une ou deux nouvelles petites baisses des taux d’intérêt au second semestre de cette année.”

Selon Eurostat, l’office des statistiques de l’Union européenne, l’inflation en juin était à la fois en Allemagne
ainsi que dans la zone monétaire de l’UE, provisoirement à 2,5 pour cent. Cela signifie que le taux d’inflation a diminué par rapport
par rapport au mois précédent, mais reste bien au-dessus de la barre cible de 2 pour cent. “Le dernier
Il sera difficile de lutter contre l’inflation», estime Neumann, citant avant tout
les accords salariaux favorisant l’inflation en sont la cause. « En particulier, l’inflation sous-jacente résiste toujours
obstinément au-dessus de deux pour cent. C’est également la raison pour laquelle la BCE est encore impliquée à l’heure actuelle.
hésite à procéder à des réductions importantes des taux d’intérêt et reste restrictive dans sa politique.

Les experts s’attendent à une pause des taux d’intérêt

En outre, l’évolution des profits, des salaires et de la productivité est difficile à prévoir, notamment dans le contexte d’éventuels nouveaux chocs politiques mondiaux. Il faudra donc un certain temps avant que les autorités monétaires aient collecté suffisamment de données pour s’assurer que les risques d’inflation excessive sont écartés.

Neumann s’attend donc également à une cassure des taux d’intérêt pour la prochaine réunion de la Banque centrale européenne du 18 juillet. Toutefois, une légère baisse des taux d’intérêt aux troisième et quatrième trimestres de l’année est conforme aux attentes du marché. Ce scénario est actuellement intégré dans les taux d’intérêt sur le financement de la construction. “A mon avis, le mouvement latéral que nous observons ici depuis six mois se poursuivra dans un couloir très étroit dans les mois à venir”, prédit Neumann.

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Selon l’expert, le marché du financement de la construction semble désormais se redresser lentement. Et cela, après une très longue descente rocheuse. La demande de biens immobiliers résidentiels a augmenté au premier semestre, les taux d’intérêt sont restés stables, tout comme les prix de l’immobilier. “Les chiffres de la Bundesbank concernant les nouvelles affaires au premier trimestre de cette année étaient plus élevés qu’au cours des cinq trimestres précédents”, explique le PDG de Dr. Petit.

Cette évolution est positive, mais elle se produit lentement. « Alors que le segment des achats s’était déjà quelque peu redressé en 2023, la construction connaît désormais également une légère reprise. Il reste cependant à un niveau très bas. Cependant, la demande de financements ultérieurs reste très prudente. » Dans l’ensemble, Neumann estime que l’accessibilité d’un bien immobilier est nettement meilleure aujourd’hui qu’en 2023.

C’est donc le bon moment pour acheter

Les revenus ont augmenté partout. « De plus, les prix de l’immobilier ont légèrement baissé l’année dernière et les taux d’intérêt sur la construction étaient bas par rapport aux normes historiques. Tout cela rend l’achat d’une maison plus abordable », explique l’expert. Dans cette optique, c’est le bon moment pour acheter. On peut également supposer que les prix de l’immobilier vont à nouveau augmenter.

Il existe actuellement une marge de négociation croissante, en particulier dans les immeubles anciens présentant des classes d’efficacité énergétique plus faibles. « Les acheteurs potentiels devraient profiter de cette opportunité. Je recommande de consulter un expert qui peut estimer de manière fiable les coûts de modernisation impliqués. En fin de compte, le plus important est de trouver le bien qui vous convient.

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