Getty images; Jenny Chang-Rodriguez / Bi
Selon Goldman Sachs, le marché de l’IA reste intéressant pour les investisseurs malgré les nouvelles négatives.
Goldman Sachs rapporte des révisions de ventes positives dans des sociétés de logiciels qui bénéficient de l’IA.
La concurrence du secteur de la technologie chinoise et des notes élevées ont mis à rude épreuve l’industrie.
Un certain nombre de messages négatifs ont accablé le marché de l’IA cette année. Malgré les fluctuations macroéconomiques et l’industrie, vous ne devez pas encore tourner le dos au secteur en tant qu’investisseur. Bien que les actions technologiques soient ébranlées, il existe un groupe croissant d’actions d’IA qui envoient des signaux positifs.
Goldman Sachs rapporte que les sociétés de logiciels qui devraient bénéficier de l’IA ont eu des révisions de ventes positives depuis le début de l’année.
Prévisions de croissance dans l’industrie de l’IA
Les attentes en matière de ventes en 2026 ont été corrigées de 0,3% pour les activités de négociation des actions de phase 3, au début de l’année. En comparaison, les ventes d’accélération des actions de phase 2 accélérées – celles-ci dans le domaine des infrastructures d’IA ont été corrigées de 0,3%.
Cette correction à la baisse s’applique également aux actions de phase 4 des achats de temps – qui sont destinés à bénéficier des bénéfices de la productivité de l’IA. “Nous sommes toujours d’avis que l’IA Phase 3 offre un meilleur rapport de rendement des risques pour le nouveau capital que la phase 2 de l’IA”, a déclaré Goldman dans un message de jeudi.
«À mesure que les coûts de l’IA diminuent, nous supposons que les investisseurs commenceront à chercher des entreprises avec des ventes basées sur l’IA. Même après la vente, l’évaluation relative des actions de l’IA Phase 2 est encore légèrement supérieure à la moyenne historique, tandis que les actions dans la phase 3 de l’IA sont plutôt bon marché par rapport à l’histoire.
Quelles actions d’IA pourraient augmenter?
Goldman Sachs estime que les actions logicielles suivantes atteindront la croissance des ventes la plus rapide en 2024 à 2026:
- Technologie Palantir: 29%
- CloudFlare: 26%
- Sentinélone: 25
- Axon Enterprise: 24%
- Flocon de neige: 23%
- Crowdsstrike: 22%
L’optimisme de la banque offre un point lumineux à un moment où les actions de phase 2 ont perdu la réputation.
Le secteur a augmenté depuis 2022 en raison de la construction rapide de l’infrastructure d’IA, ce qui a renforcé la demande de semi-conducteurs et de matériel associé. Mais cette année, la concurrence croissante du secteur de la technologie chinoise, associée à la préoccupation des critiques excessives, a appuyé ces actions dans la zone négative.
Quelles sont les inquiétudes de l’industrie de l’IA?
La principale préoccupation est que l’augmentation de l’efficacité de l’IA charge la demande matérielle et remet en question les dépenses massives de l’hyperscaleur d’IA. Cela exerce une pression sur les fabricants de puces: l’indice de semi-conducteur de Philadelphie a chuté de près de 15% depuis le milieu de février.
Même les bénéfices positifs ne suffisent pas à restaurer la confiance. Même des résultats trimestriels positifs, tels que ceux de Nvidia, pourraient difficilement arrêter la baisse du cours – Nvidia a perdu 20% depuis son sommet en février.
“Nous pensons qu’une amélioration des données économiques sera nécessaire pour que les événements récents inversent”, a écrit Goldman. “Alternativement, le marché boursier bénéficierait d’un relâchement de la politique douanière, mais l’incertitude reste élevée”.
Dans le même temps, les premiers bénéficiaires de la phase 4 émergent déjà. Des entreprises telles qu’Amazon, Cognizant Technology Solutions et IQVIA Holdings bénéficient des avantages de la productivité de l’IA.
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