Les rendements des obligations d’État indiennes et de la roupie seront influencés par les données sur l’inflation nationale et américaine cette semaine, ainsi que par les décisions politiques de la Réserve fédérale et d’autres grandes banques centrales.
Les économistes estiment que l’inflation américaine a augmenté de 0,1 % d’un mois sur l’autre en novembre, l’inflation de base augmentant de 0,2 %. Toutefois, les investisseurs estiment que ces données, attendues mardi, ne devraient pas modifier la politique de la Fed.
En effet, les investisseurs ont intégré près de 45 % de chances que la Fed commence à réduire ses taux à partir de mars, contre 18 % il y a un mois, et ont intégré 50 % de chances que les taux soient réduits de 125 points de base en 2024.
À l’instar de la Fed, la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre devraient également maintenir le statu quo jeudi.
“Compte tenu de la politique monétaire des États-Unis, de la Banque centrale européenne et de la BCE la semaine prochaine, nous nous attendons à ce que la roupie se maintienne dans une petite fourchette. Anil Bhansali, responsable de la trésorerie chez Finrex Treasury Advisors, a déclaré.
“La RBI (Reserve Bank of India) soutiendra la roupie à 83,40 et les compagnies pétrolières, entre autres, achèteront sur les baisses de l’USD/INR”.
La semaine dernière, la devise a terminé en baisse de 0,1 % à 83,3850.
Les paris de réduction des taux de la Fed ont diminué après que la croissance de l’emploi américain se soit accélérée en novembre tandis que le taux de chômage est tombé à 3,7 %, des signes de force sous-jacente du marché du travail qui ont suggéré que les attentes des marchés financiers d’une réduction des taux d’intérêt au début de l’année prochaine étaient probablement prématurées.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans a augmenté et se situait autour de 4,25 % après les données de vendredi. Les opérateurs continueront à surveiller les rendements du Trésor cette semaine.
Le rendement de l’obligation de référence à 10 ans de l’Inde a également terminé en baisse de deux points de base la semaine dernière, à 7,2697%, après avoir augmenté au cours des deux semaines précédentes.
Les traders s’attendent à ce que le rendement se situe dans une fourchette de 7,22%-7,32% jusqu’à la décision politique de la Fed, l’accent étant mis sur son orientation concernant les réductions de taux l’année prochaine.
La RBI, quant à elle, a indiqué vendredi que la politique monétaire resterait stricte car elle surveille les risques d’inflation. Mais, comme prévu, la banque centrale n’a pas modifié ses taux ou sa politique, malgré un ton légèrement optimiste sur l’inflation.
Elle a également revu à la hausse ses prévisions de croissance pour l’année fiscale en raison de la robustesse de l’économie.
L’inflation de détail en Inde a probablement augmenté à 5,70 % en novembre, contre 4,87 % en octobre, en raison de la hausse des prix des denrées alimentaires, selon un sondage Reuters.
Toutefois, certains économistes, y compris ceux de Barclays, estiment que l’inflation devrait atteindre 6,15 %, ce qui est supérieur à la fourchette cible de 2 % à 6 % de la RBI.
ÉVÉNEMENTS CLÉS :
– Production industrielle indienne d’octobre – 12 décembre, mardi
– Inflation IPC indienne de novembre – 12 décembre, mardi (17h30 IST) (sondage Reuters 5,7% en glissement annuel)
– IPC nov. des États-Unis – 12 déc., mardi (19 h 00 IST) (sondage Reuters 0,2 % sur un mois)
– PPI machine manufacturière – 13 décembre (19h00 IST)
– Taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre – 14 décembre, jeudi (17h30 IST) (sondage Reuters : pas de changement attendu)
– Décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne – 14 décembre, jeudi (18:45 p.m. IST)
– Décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine – 1er novembre, mercredi (23h30 IST) (Sondage Reuters : pas de changement attendu)
– Prix des importations américaines en novembre – 14 décembre, jeudi (7:00 p.m. IST)
– Les prix à l’importation du mois de novembre aux États-Unis – 14 décembre jeudi (19h00 IST)
– Les demandes hebdomadaires initiales d’allocations chômage aux États-Unis semaine au 4 décembre – 14 décembre jeudi (19h00 IST)
– Ventes au détail de novembre aux États-Unis – 14 décembre, jeudi (19:00 p.m. IST)
– Production industrielle américaine de novembre – 15 décembre, vendredi
– PMI manufacturier, services et composite S&P Global – 15 décembre, vendredi (8:15 p.m. IST) (rapporté par Dharamraj Dhutia et Nimesh Vora ; édité par Savio D’Souza)
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