Pour Jim Cramer, les valeurs technologiques et les baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale sont un sujet de discussion majeur. Les investisseurs ont continué de faire face à un contexte macroéconomique incertain, compliqué par la « colombe haussière » de la Fed qui a réduit les taux d’intérêt de 25 points de base, mais a également laissé entendre que 2025 verrait moins de baisses de taux que prévu. Le jour où la Fed a annoncé la baisse des taux d’intérêt, l’indice phare de référence S&P a chuté de 2,95 %, tandis que les investissements plus spéculatifs tels que Bitcoin ont chuté de 8,6 % plus fortement.
Cependant, comme cela a été le cas pour la situation macroéconomique, la liquidation a semblé un peu excessive. Deux jours plus tard, vendredi, le département du Commerce a publié l’ensemble de données toujours important sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Le PCE est l’indicateur d’inflation préféré de la Fed et il a révélé que l’inflation annualisée en novembre était de 2,4 %. Ce chiffre était inférieur de 0,1 point de pourcentage aux attentes des économistes. En conséquence, cela a signalé aux investisseurs que la Fed pourrait peut-être y aller doucement avec les taux d’intérêt à l’approche de 2025.
Les attentes légèrement améliorées ont vu le S&P gagner 1,86% le jour de la publication des données PCE. Cramer était également optimiste, partageant que les données étaient « quelque peu rassurantes ». Parce que si nous obtenons une inflation plus faible, je pense que c’est certainement une possibilité parce que nous commençons à comprendre ce qui cause réellement l’inflation. c’est tellement dévastateur ce qui s’est passé mercredi.”
Il a toutefois ajouté que la publication de données haussières ne signifiait pas que les marchés annuleraient toutes leurs pertes depuis mercredi. Malgré la baisse de l’inflation, l’indice S&P est toujours en baisse de 1,83 % depuis la publication des données. Cramer a partagé quelques idées sur les raisons de cette faiblesse. Selon lui, le marché a beaucoup spéculé sur des domaines tels que l’informatique quantique et le Bitcoin. L’animateur de CNBC a souligné que “la spéculation généralisée sur le Bitcoin, après la spéculation sur l’énergie nucléaire, après la spéculation sur l’informatique quantique”, avait stimulé la performance du marché avant l’annonce des taux. Par conséquent, comme ces domaines manquent de fondamentaux, les investisseurs n’y sont peut-être pas immédiatement revenus.
Son apparition dans Squawk on the Street, le lendemain de la baisse des taux, était également pleine de pessimisme pour les valeurs de l’informatique quantique. Ces actions ont gagné jusqu’à 162 % au cours du mois dernier – une évolution qui, à première vue, indiquerait un changement révolutionnaire dans leurs perspectives. Cependant, ces mouvements ont été principalement motivés par la puce informatique quantique Willow de Google. Le battage médiatique autour de l’informatique quantique est compréhensible dans la mesure où Willow prétend résoudre un problème qui prendrait 10 sept milliards d’années à un superordinateur traditionnel en moins de cinq minutes.
L’histoire continue
Cependant, Cramer n’est toujours pas convaincu par ce créneau technologique. Commentant le titre classé 16ème sur cette liste d’actions dont il a parlé, l’animateur s’est demandé ce qui avait motivé ses 162% de rendements. Comparant les actions d’informatique quantique à des jetons non fongibles, Cramer a commenté :
“Comment ces entreprises vont-elles, comment va D-Wave Quantum, en passant, comment cela va-t-il devenir quantique ? Alors que nous ne savons même pas ce qu’est le quantum ? C’est un jeton non fongible, n’est-ce pas ? Parce que vous savez ce qu’est un jeton fongible.” était?”
Quant à la Fed, il estime que ses stratégies dépendantes des données se sont retournées contre ses perspectives haussières en matière de taux, car « elle a choisi de ne pas dépendre des données ». Dans l’épisode de Mad Money diffusé le jour de la baisse des taux, il a émis l’hypothèse que le président de la Fed, Jerome Powell, semblait avoir été « surpris en train de devoir réaliser une prédiction sur la nécessité d’une baisse des taux, et que cette nécessité n’allait plus de soi. Les données ne l’ont pas sauvegardé.” Cramer a ajouté qu’il pensait que “cela aurait été bien mieux s’ils avaient explicitement adopté une approche attentiste avant cette réunion. Cette fois, ils ont télégraphié la mauvaise chose. D’où l’effondrement d’aujourd’hui.”
Le lendemain, Cramer a ajouté que la Fed aurait peut-être été dans une meilleure situation avant l’appel, n’ayant pas signalé qu’elle allait réduire ses taux. Cependant, comme il a fait le contraire, il s’est engagé à réduire les taux alors que les données pointaient vers une économie robuste qui n’aurait peut-être pas eu besoin de taux d’intérêt plus bas. “Je pense que cela a dérouté les gens. Cela a dérouté les gens parce qu’ils ont réduit les taux et ont ensuite donné exactement ce que j’appellerais le [inaudible] pour ne pas avoir réduit les taux”, a partagé Cramer et a ajouté que la Fed “s’est retrouvée piégée, Jay s’est retrouvé piégé”.
Pour 2025, Cramer souhaite que les investisseurs se concentrent sur les actions susceptibles de changer le monde. Dans un récent épisode de Mad Money, il a souligné que certaines actions ont tendance à s’opposer au courant en raison de leurs adeptes farouchement fidèles. Partageant quelques conseils, Cramer a déclaré :
« Il y a une leçon ici et elle est brutale. Parfois, les méthodes conventionnelles de valorisation sont totalement inutiles et il faut adopter la dynamique des actions cultes. L’astuce consiste à reconnaître quand nous nous trouvons dans l’un de ces moments. En 2025, efforçons-nous de trouver les actions d’entreprises qui défient l’orthodoxie.
Notre méthodologie
Pour dresser notre liste des appels d’offres baissiers sur les actions technologiques de Jim Cramer, nous avons analysé les actions qu’il a mentionnées dans Mad Money et Squawk on the Street dès le mois d’août. Ensuite, nous avons sélectionné les actions pour lesquelles il était baissier, analysé leur performance et les avons classées en fonction du nombre de hedge funds qui avaient acheté les actions au troisième trimestre 2024.
Pour ces valeurs, nous avons également évoqué le nombre d’investisseurs en hedge funds. Pourquoi sommes-nous intéressés par les actions dans lesquelles les hedge funds investissent ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les actions sélectionnées par les meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne chaque trimestre 14 actions de petites et grandes capitalisations et a généré un rendement de 275 % depuis mai 2014, dépassant son indice de référence de 150 points de pourcentage. (voir plus de détails ici).
Un ingénieur logiciel au travail, entouré d’un mur d’écrans d’ordinateur connectés à une plateforme « Data Cloud ».
Nombre de détenteurs de hedge funds au troisième trimestre 2024 : 71
Date des commentaires de Cramer : 16/08/24
Performance depuis : 27,35 %
Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) est une société d’entreposage de données qui, selon les estimations, détient une part de marché importante de 22 %. Son modèle économique et sa part de marché créent des opportunités uniques dans la vague de l’IA, car les données constituent le « pétrole » des modèles d’IA. Cependant, les actions de Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) sont en baisse de 13,9 % depuis le début de l’année, la société ayant été frappée par un ralentissement de l’industrie du cloud au sens large et confrontée à des problèmes de gestion. Le second semestre a été plus clément pour Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) car il semble avoir repris pied. Le titre est en hausse de 26 % depuis son rapport sur les résultats du troisième trimestre, qui a dépassé les estimations des revenus des analystes et des revenus des produits. Le communiqué a également vu Snowflake Inc. (NYSE : SNOW) guider son chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre et pour l’ensemble de l’année à 908,5 millions de dollars et 3,43 milliards de dollars, dépassant les estimations des analystes. Depuis les propos de Cramer en août, les actions ont gagné 27,35 %. Voici ce qu’il a dit :
“Les derniers retours que je reçois à propos de Snowflake sont qu’ils sont confrontés à des difficultés et sont mis au défi par quelques entreprises. C’est un chemin assez difficile pour eux en ce moment. Je pense que je vais attendre avant de recommander il.”
NEIGE globale se classe 4ème parmi les valeurs technologiques dont Jim Cramer a parlé récemment. Bien que nous reconnaissions le potentiel de SNOW en tant qu’investissement, notre conviction réside dans la conviction que certaines actions d’IA sont plus prometteuses en termes de rendements plus élevés et dans un délai plus court. Si vous recherchez une action IA plus prometteuse que SNOW mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le stock d’IA le moins cher.
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