- Markus Jordan analyse le portefeuille de notre lecteur Moritz Herbst, qui investit dans des ETF, des actions individuelles et des crypto-monnaies.
- Le fondateur et directeur général de la plateforme financière ExtraETF critique les risques de cluster et le manque de diversification du portefeuille.
- Jordan recommande une diversification plus large et une réduction de la complexité du portefeuille grâce à une répartition 60/10/30 en trois ETF.
«Je veux créer un patrimoine à long terme», déclare Moritz Herbst (nom changé) à Business Insider. Pour ce faire, le joueur de 27 ans investit dans des ETF, des actions individuelles et des crypto-monnaies.
Nous avons donné à Markus Jordan, fondateur et directeur général de la plateforme ExtraETF, un aperçu de l’allocation du portefeuille de Herbst et lui avons demandé son avis. Il a révélé comment il modifierait le portefeuille pour créer de la richesse.
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Notre lecteur investit dans ces actions, ETF et cryptos
« Le portefeuille est fortement axé sur les actions et les crypto-monnaies », observe Jordan. Les postes les plus importants sont actuellement un MSCI-Monde-ETF avec environ 35 pour cent, suivi de Bitcoin avec onze pour cent et Grève de foule à environ sept pour cent.
“Au sein de la part des actions, les actions des pays industrialisés dominent avec une part de 90 pour cent, tandis que les actions des marchés émergents ne représentent qu’environ dix pour cent”, commente Jordan.
En règle générale, une proportion élevée de pays industrialisés entraîne une forte pondération des actions américaines, qui sont représentées ici à environ 44 pour cent. Toutefois, ce chiffre est inférieur à celui d’un investissement MSCI World classique : la part américaine y est d’environ 70 pour cent.
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Le fort biais national est également perceptible : « Les actions allemandes représentent environ 26 % du portefeuille », explique Jordan. L’expert de l’ETF critique toutefois le fait que la sélection globale semble mal réfléchie.
Quelles opportunités et faiblesses Jordan découvre
Ce qui semble positif à l’expert : « Le cœur du portefeuille est constitué d’environ 46 % d’ETF, largement diversifiés dans différentes régions d’investissement – pays industrialisés et pays émergents », dit-il. L’ajout de crypto-monnaies et d’actions individuelles confère au portefeuille un potentiel de croissance supplémentaire.
Il existe un risque de cluster prononcé en raison de la pondération élevée des positions individuelles.
Néanmoins, le portefeuille présente également des points faibles : « Il existe un risque de concentration prononcé en raison de la forte pondération de positions individuelles telles que Crowdstrike, Porsche, RWE, Canadian Solar et Bitcoin », prévient Jordan. D’un autre côté, certaines actions et ETF individuels ont une pondération si faible qu’ils n’ont aucune influence sur la performance globale du portefeuille, mais augmentent la complexité.
Pour garantir une large diversification, Jordan conseille de pondérer les actions individuelles entre trois et cinq pour cent chacune. “Un portefeuille doit donc contenir 20 à 33 actions.”
« En outre, il existe des chevauchements individuels dans les ETF de pays régionaux ainsi que dans certaines actions individuelles, ce qui limite encore davantage la diversification », explique-t-il. On note également un manque d’investissements défensifs, car ni les obligations ni les secteurs suffisamment défensifs ne sont pris en compte.
Les secteurs défensifs comprennent des industries qui restent relativement stables même dans des périodes économiques difficiles parce que leurs produits ou services sont demandés quelle que soit la situation économique. “La pondération élevée du Bitcoin et des actions individuelles comporte un risque de pertes importantes, notamment en cas de correction majeure du marché”, a déclaré Jordan.
«Des risques de cluster importants font obstacle à une diversification plus large et doivent être évités. Si l’investisseur en tient compte et réduit les risques de cluster dans certains pays et secteurs, le portefeuille est bien diversifié.»
Selon l’expert, ces 3 ETF pourraient suffire
Dans l’ensemble, le portefeuille est très offensif et, avec 18 positions, assez complexe. « Une réduction significative de la complexité serait possible, par exemple, avec une répartition 60/10/30 : 60 % dans un ETF sur le MSCI World, 10 % sur le MSCI World Small Cap et 30 % sur le MSCI Emerging Markets IMI. » suggère-t-il auparavant.
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Cela donnerait lieu à un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale et sans chevauchement, composé de seulement trois ETF. “En outre, cinq pour cent pourraient rester investis dans des crypto-monnaies telles que Bitcoin, ce qui entraînerait une allocation finale de 57 pour cent / 28,5 pour cent / 9,5 pour cent / cinq pour cent. Cela simplifierait globalement le portefeuille de l’investisseur et lui donnerait une base plus large. “
L’expert ETF donne ces quatre conseils aux investisseurs
L’expert de l’ETF résume quatre conseils pour l’automne :
- « Conversion du portefeuille vers des ETF et, si nécessaire, des crypto-monnaies. »
- “Augmenter la part des marchés émergents et des petites capitalisations.”
- “Vendez des positions plus petites dans des ETF et des actions individuelles ou pondérez-les entre trois et cinq pour cent.”
- « Déterminez les pondérations du portefeuille et ajustez-les au moins une fois par an. »