JPMorgan emprunte au playbook de la Première République pour ajouter des clients aisés

Un an après acquisition de la First Republic Bank en faillite dans le cadre d’un accord d’urgence, JPMorgan Chase lance un nouveau niveau de services de gestion de patrimoine pour les consommateurs aisés qui associe sa propre marque, son échelle et ses canaux de distribution au modèle de service de conciergerie à point de contact unique de First Republic.

La nouvelle offre, connue sous le nom JP Morgan Private Client, s’inscrit entre le Chase Private Client existant, qui sert généralement une clientèle aisée, et JP Morgan Banque privée, qui s’adresse aux clients fortunés et ultra-fortunés. Annoncé lundi, JP Morgan La clientèle privée sera livrée via deux canaux – dans certains cas JP Morgan sièges sociaux ainsi que dans 22 succursales de l’ex-Première République en cours de transformation en “JP Morgan centres financiers. »

Deux de ces bureaux – un à New York et un à San Francisco – ouvriront leurs portes cet été, a déclaré Mark O’Donovan, PDG de Chase Home Lending, aux analystes lors d’une conférence de presse. de JPMorgan Journée des investisseurs 2024 à New York. O’Donovan a dirigé l’intégration de la Première République dans JP Morgan depuis mai 2023 et supervise la formation du nouveau niveau de consommateurs aisés.

Les 20 centres financiers restants devraient ouvrir leurs portes d’ici le premier trimestre de l’année prochaine, a indiqué M. O’Donovan. L’offre sera déployée par étapes, en commençant par les anciens clients de la Première République, puis par les clients Chase existants et enfin par de nouveaux clients, a-t-il déclaré.

“Bien que nous prévoyions de tirer parti de beaucoup de choses du modèle de la Première République, il ne s’agit pas d’accorder des prêts hypothécaires à faible coût pour stimuler les acquisitions”, a déclaré O’Donovan, faisant référence à une stratégie commerciale clé utilisée par la Première République. “Il s’agit avant tout de s’approfondir par le biais du secteur bancaire et de la richesse.”

JP Morgan a récupéré la majeure partie de la Première République basée à San Francisco le 1er mai 2023, suite à la mise sous séquestre de cette dernière par la Federal Deposit Insurance Corp. le même jour. C’est la troisième banque américaine à faire faillite au printemps dernier après la effondrement brutal de la Silicon Valley Bankqui était également basée dans la Bay Area, a stimulé les dépôts dans diverses autres banques, dont First Republic.

JP Morgan s’est mis au travail pour stabiliser la base de dépôts de la Première République et fidéliser la clientèle et la main-d’œuvre de l’entreprise. Les dépôts de base, qui ont augmenté de 20 % suite à l’acquisition, sont désormais stables et JP Morgan a réussi à conserver environ 85 % de la clientèle de First Republic, a déclaré O’Donovan. Il a également conservé environ 80 % de la main-d’œuvre qui s’est vu offrir des emplois permanents, a-t-il déclaré.

Entre-temps, JPMorgan a fermé environ la moitié des 84 bureaux de la Première République qui opérait dans huit États. Outre les 22 bureaux qui offriront JP Morgan Services aux clients privés, les autres bureaux de l’ancienne Première République seront rebaptisés succursales de Chase Bank, a indiqué la société.

JP Morgan prévoit de franchir une étape majeure pendant le week-end du Memorial Day en déplaçant 800 000 comptes de dépôt de la Première République vers de JPMorgan systèmes, a déclaré O’Donovan lundi. Elle a déjà transféré 100 000 prêts hypothécaires de la Première République au cours du quatrième trimestre de l’année dernière, une décision qui s’est avérée être « un vent favorable » pour de JPMorgan entreprise de prêt immobilier, a ajouté O’Donovan.

Le nouveau niveau de consommateurs aisés et la manière dont la Première République s’y intègre de JPMorgan La stratégie d’avenir était l’un des nombreux sujets abordés lundi lors de la journée des investisseurs de l’entreprise. Les dirigeants des trois principaux secteurs d’activité – banque de consommation et banque communautaire, banque commerciale et d’investissement et gestion d’actifs et de patrimoine – ont fait des présentations sur les perspectives de croissance de l’entreprise.

Les investisseurs et les analystes présents se sont montrés vivement intéressés par la façon dont JP Morgan pourrait choisir de déployer son capital excédentaire et si cela impliquerait des rachats d’actions.

Le PDG Jamie Dimon a clairement indiqué que les rachats ne se profilaient pas à l’horizon.

« Je serais très clair, d’accord ? » Dimon a déclaré lors d’une séance de questions-réponses à la fin de la journée des investisseurs. “Nous n’allons pas acheter beaucoup d’actions à ces prix-là.”

Les analystes étaient également curieux de savoir ce que Dimon avait à dire sur les plans de succession du cabinet et qui pourrait un jour prendre la relève en tant que PDG. En fin de compte, cela dépend du conseil d’administration, et il existe un large éventail de candidats potentiels qui ont travaillé dans des domaines au sein de l’entreprise, a déclaré Dimon.

Il a signalé que sa retraite éventuelle n’était pas si loin.

“Il y a en fait ici de très bons PDG potentiels”, a déclaré Dimon.

“Donc, le calendrier [for retirement] cela ne fait plus cinq ans.