JPMorgan rachète First Republic. L’accord

Après l’effondrement des deux banques américaines, SVB e Banque Signature aussi Banque de la Première République prend fin, provoquant ainsi la troisième faillite de grande envergure en l’espace d’un mois. Le titre a perdu le 97% en bourse depuis le début de l’année et perd aujourd’hui le 47% un 1,65 $ par action dans le prémarché de Wall Street.

Pas plus tard que ce matin, l’annonce a été faite que JPMorgan a acquis tous les gisements de First Republicy compris non assurés, et une « majorité substantielle d’actifs », selon le communiqué de presse. Les actions de JPMorgan grimpent 2,6% en précommercialisation après l’annonce.

L’accord avec JPMorgan

L’accord, annoncé par les régulateurs concernés, verra le géant bancaire dirigé par Jamie Dimon prendre le relais 173 milliards de dollars de prêts, 30 milliards de dollars de titres e 92 milliards de dollars de dépôts de la banque californienne.

Le département californien de la protection financière et de l’innovation a autorisé le contrôle administratif de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sur la Première République. La FDIC a ensuite accepté l’offre de JPMorgan d’acheter les actifs de la banque.

PDG de JPMorgan, Jamie Dimon a commenté l’opération : « Notre gouvernement nous a invités à intervenir, et nous l’avons fait. Cette acquisition profite modérément à notre groupe, génère de la valeur pour les actionnaires, contribue à faire progresser notre stratégie patrimoniale et est complémentaire à notre franchise.

En outre, JPMorgan a déclaré qu’il s’attend à voir une augmentation ponctuelle des bénéfices après impôts d’environ 2,6 milliards de dollars à la suite de l’accord, qui ne reflétait pas environ 2 milliards de dollars de coûts de restructuration à l’époque après impôts au cours des 18 prochaines années. mois. Dimon a également précisé que la banque sera “très bien capitalisée” avec un CET1 conforme à son objectif de 13,5% au T1 2024 et maintiendra de solides réserves de trésorerie.

Selon un communiqué de la FDIC” Les 84 bureaux de la First Republic Bank Huit États rouvriront en tant que succursales de JPMorgan Chase Bank, National Association, aujourd’hui pendant les heures normales de bureau. Tous les déposants de la First Republic Bank deviendront JPMorgan Chase Bank, déposants de l’Association nationale et auront un accès complet à tous leurs dépôts..

Outre JpMorgan, des acheteurs intéressés se sont manifestés Groupe de services financiers PNC e Groupe financier des citoyens. Les deux banques ont soumissionné lors d’une vente aux enchères organisée par les régulateurs américains.

Première République, l’échec du business model

Suite à l’effondrement de la Silicon Valley Bank en mars, l’attention s’est portée sur la Première République considérée comme le maillon le plus faible du système bancaire américain. Comme SVB, First Republic a également ciblé la communauté des startups technologiques basée en Californie. Le prêteur californien a fourni des marges de crédit et des hypothèques à faible taux en échange de dépôts importants.

Mais le modèle s’est effondré à la suite de l’effondrement de SVB, les clients de First Republic se retirant de plus de 100 milliards de dollars des dépôts, a révélé la banque à l’occasion de la publication de ses comptes du premier trimestre. Les institutions avec une forte proportion de dépôts non assurés telles que SVB et First Republic se sont retrouvées vulnérables car les clients craignaient de perdre leur épargne dans une ruée vers la banque.