FRANCFORT, Allemagne (AP) – La Banque centrale européenne a procédé à une forte augmentation des taux d’intérêt jeudi, écartant les prévisions selon lesquelles elle pourrait revenir en arrière alors que la banque américaine s’effondre et des problèmes au Credit Suisse nourrir les craintes quant à l’impact de la hausse des taux sur le système bancaire mondial.
La BCE a relevé ses taux d’un demi-point de pourcentage, soulignant sa détermination à lutter contre une inflation élevée de 8,5 %.
Alors que certains prévoyaient une augmentation plus faible en raison de la tourmente bancaire, la présidente Christine Lagarde a qualifié à plusieurs reprises le secteur bancaire des 20 pays utilisant l’euro de “résilient”, avec de solides réserves financières et beaucoup de liquidités disponibles.
Et si cela devenait nécessaire, a-t-elle dit, la BCE est “tout à fait équipée” pour apporter un soutien supplémentaire au système bancaire.
“Nous surveillons de près les tensions actuelles sur le marché et nous nous tenons prêts à réagir si nécessaire pour préserver la stabilité des prix et la stabilité financière”, a déclaré Lagarde.
Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré que l’exposition de la zone euro au Credit Suisse, qui est en dehors de la structure de supervision bancaire de l’Union européenne, était “assez limitée” et “pas concentrée” en un seul endroit.
Leur message fait suite à la faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis la semaine dernière après avoir subi des pertes sur des obligations garanties par le gouvernement dont la valeur a chuté en raison de la hausse des taux d’intérêt. Ensuite, la banque suisse connectée à l’échelle mondiale, le Credit Suisse, a vu ses actions plonger cette semaine et a dû se tourner vers la banque centrale suisse pour un crédit d’urgence.
Mercredi, les troubles au Credit Suisse ont fait chuter les actions de prêteurs européens fidèles tels que Deutsche Bank, BNP Paribas et la Société générale. Les actions bancaires se sont redressées jeudi.
Les analystes affirment que la vente d’actions a été alimentée par la crainte des investisseurs que les banques prennent des risques supplémentaires pour augmenter les rendements des investissements pendant les années de taux d’intérêt très bas et certains n’ont peut-être pas réussi à se prémunir contre ces avoirs qui se dégradent avec la hausse des taux.
Quant à d’autres hausses de taux en Europe, Lagarde a déclaré que “l’inflation devrait rester trop élevée pendant trop longtemps” et que de nouvelles augmentations seront basées sur ce que montrent les chiffres. Elle ne s’est engagée dans aucun sens, contrairement à sa position avant la réunion de jeudi lorsqu’elle a déclaré qu’une augmentation des taux était “très probable”.
“Les marchés supposent qu’il s’agit peut-être de la dernière hausse des taux de la BCE, mais la réalité est que l’évolution du secteur bancaire pourrait changer dans les deux sens dans les semaines à venir”, a déclaré Frederik Ducrozet, responsable de la recherche macroéconomique chez Pictet Wealth Management. “Si la panique s’apaise, la BCE devrait reprendre son resserrement d’ici peu” avec d’autres augmentations.
Des questions similaires sont soulevées sur ce que fera la Réserve fédérale américaine lors de sa réunion la semaine prochaine.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière que le niveau ultime des taux serait “plus élevé que prévu”, ce qui a conduit certains analystes à prédire que la Fed augmenterait d’un demi-point. après avoir ralenti le rythme à un quart de point en février. Depuis, les attentes sont revenues vers un quart de point.
Les ministres des Finances européens ont déclaré que leur système bancaire n’était pas directement exposé aux défaillances de la Silicon Valley Bank et d’autres aux Etats-Unis
Les analystes affirment que le système bancaire européen a mis en place de vastes mesures de protection après la crise financière mondiale qui a suivi l’effondrement de la banque d’investissement américaine Lehman Brothers en 2008 et a conduit à 600 milliards d’euros (637 milliards de dollars) de renflouements financés par les contribuables des banques européennes en 2008-2012. .
Ces réformes bancaires radicales promulguées par l’Union européenne ont forcé les banques à détenir des coussins financiers plus épais contre les pertes et ont placé les plus grandes banques sous l’œil vigilant de la BCE, les éloignant des superviseurs nationaux qui étaient considérés comme ayant fermé les yeux alors que les problèmes s’accumulaient. dans leurs banques d’origine.
Les banques européennes observent également les règles internationales qui ont augmenté le montant des liquidités disponibles qu’elles devaient conserver pour couvrir les dépôts. Les petites banques américaines étaient exemptées de cette règle; La Silicon Valley en faisait partie.
Tout cela n’a pas empêché l’explosion bancaire américaine et les turbulences sur le Credit Suisse d’être au premier plan pour la BCE, dont la dirigeante a déclaré qu’elle ne voyait « aucun compromis » entre la lutte contre l’inflation et la préservation de la stabilité financière.
Credit Suisse, la deuxième banque suisse, a vu ses actions plonger jusqu’à 30% mercredi après que son plus grand investisseur, la Banque nationale saoudienne, a déclaré qu’il ne pouvait pas fournir plus de soutien financier.
Credit Suisse, dont les problèmes sont antérieurs l’effondrement de Silicon Valley Bank, puis s’est tourné vers la Banque nationale suisse pour obtenir jusqu’à 54 milliards de dollars de crédit afin de stabiliser ses finances, faisant grimper son action jusqu’à 33 % jeudi.
L’effondrement de SVB a fait craindre que des hausses rapides des taux par la Fed et d’autres banques centrales n’entraînent de nouveaux problèmes dans le système bancaire si les banques détenaient des pertes similaires dans leurs bilans.
La BCE a relevé ses taux à un rythme sans précédent pour contenir l’inflation alimentée par la hausse des prix de l’énergie liée à la guerre de la Russie en Ukraine. Ses références affectent le coût du crédit dans l’ensemble de l’économie, rendant plus coûteux l’achat de choses ou l’investissement dans une nouvelle production. Cela refroidit la demande de biens et atténue la pression à la hausse sur les prix.
Le taux appliqué par la BCE pour les prêts aux banques a été porté à 3,5 %, et le taux qu’elle verse sur les dépôts qu’elle accepte auprès des banques a été porté à 3 %.
