Le ministère américain de la Justice enquête sur ses liens avec la banque dans une affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue d’un montant de 653 millions de dollars.
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Un analyste bancaire canadien chevronné affirme que le rôle de la Banque Toronto-Dominion dans un stratagème présumé de blanchiment d’argent a rendu plus probable le « pire scénario » : une amende énorme et des limites strictes à la croissance américaine du prêteur.
Le ministère américain de la Justice enquête sur la banque sur ses liens avec une affaire de blanchiment d’argent liée à la drogue de 653 millions de dollars à New York et au New Jersey, a déclaré la semaine dernière à Bloomberg une personne proche du dossier. L’enquête se concentre sur la façon dont les groupes criminels chinois ont utilisé Toronto-Dominion et d’autres banques pour cacher l’argent provenant des ventes de fentanyl aux États-Unis, a rapporté le Wall Street Journal le 2 mai.
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Cela s’ajoute à une autre affaire dans laquelle l’un des employés de la succursale du New Jersey a été accusé d’avoir accepté des pots-de-vin pour faciliter le blanchiment de l’argent de la drogue.
“La banque étant prétendument une institution centrale dans un stratagème de blanchiment d’argent lié à la drogue, le pire des cas est devenu plus probable, la TD entrant potentiellement dans une décennie perdue”, a déclaré lundi l’analyste de Jefferies, John Aiken, dans une note adressée à ses clients. “La croissance aux États-Unis sera probablement limitée et le délai pour y remédier est prolongé de plusieurs années.”
Toronto-Dominion a plongé sur le marché bancaire régional américain il y a près de vingt ans lorsqu’elle a acquis une participation majoritaire dans le groupe Banknorth. Depuis, elle est devenue un acquéreur en série, se concentrant sur les marchés de l’est des États-Unis. Mais la banque a été mise à l’écart en raison de ses problèmes de réglementation. . Il y a un an, elle a abandonné un projet d’acquisition de First Horizon Corp., basée à Memphis, dans le Tennessee, parce qu’elle n’a pas pu obtenir l’approbation réglementaire en temps opportun.
La banque a annoncé la semaine dernière une provision initiale de 450 millions de dollars pour sanctions réglementaires et a déclaré que d’autres seraient à venir. Le « calcul simple » implique que la deuxième plus grande banque du Canada devra payer 2 milliards de dollars américains, a déclaré Aiken.
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“Cependant, comme il n’y a absolument aucune certitude quant à la façon dont les régulateurs vont procéder, les écarts types autour de cette estimation sont probablement mesurés en milliards plutôt qu’en centaines de millions”, a écrit Aiken.
Toronto-Dominion a perdu environ 10 milliards de dollars en capitalisation boursière depuis que le Journal a rapporté jeudi les liens de la banque avec l’affaire de l’argent de la drogue. La baisse de 5,8 pour cent du cours de l’action de vendredi a été la pire depuis mars 2020.
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Les actions ont rebondi un peu lundi, augmentant d’environ 1 pour cent à 75,51 $ à 11 h 39 à Toronto.
Les manquements apparents en matière de conformité à la TD pourraient jeter une ombre sur l’équipe de direction et amener les actionnaires à exiger un remaniement, a ajouté Aiken. Il y a déjà eu un changement à la tête de sa division de vente au détail aux États-Unis, avec Leo Salom qui assumera ce rôle en 2022. Peu de membres du comité exécutif occupent leur poste depuis une période de temps significative, a déclaré Aiken.
Un échec « inacceptable »
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“Les criminels ciblent sans relâche les institutions financières pour blanchir de l’argent et la TD a la responsabilité et l’obligation de contrecarrer leurs activités illégales”, a déclaré le directeur général Bharat Masrani dans un communiqué vendredi soir. « Je regrette qu’il y ait eu des cas graves où le programme AML de la Banque n’a pas été à la hauteur et n’a pas efficacement surveillé, détecté, signalé ou réagi. C’est inacceptable et contraire à nos valeurs. »
Masrani a déclaré que la banque avait déjà investi des centaines de millions dans l’amélioration de ses contrôles anti-blanchiment d’argent aux États-Unis et dans le monde, ce qui comprenait l’embauche de centaines de nouveaux employés et des investissements technologiques.
L’analyste de Keefe Bruyette & Woods, Mike Rizvanovic, a abaissé son objectif de cours de 92 $ à 88 $, ajoutant que même si la vente massive de la semaine dernière semblait exagérée, le titre mettrait du temps à se redresser.
Meny Grauman, analyste à la Banque de Nouvelle-Écosse, a souligné qu’il y a probablement trop de mauvaises nouvelles intégrées dans les cours des actions.
“L’excédent du titre est susceptible de rester une réalité dans un avenir proche, mais nous pensons que la liquidation de la semaine dernière est tout simplement allée trop loin”, a déclaré Grauman dans une note.
“Cette activité pourrait très bien connaître une croissance limitée pendant un certain temps, mais d’après ce que nous savons, il n’y a tout simplement aucune raison de croire que la capacité bénéficiaire de la TD aux États-Unis se soit totalement évaporée.”
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