Il n’y a pas deux sans trois. Lors de sa réunion d’octobre, la Banque centrale européenne (BCE) a pris la décision de baisser à nouveau les taux d’intérêt de base de la zone euro. Il s’agit de la troisième réduction de l’année, après les réductions de juin et septembre.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE s’est réuni aujourd’hui, 17 octobre, et la décision a été comme prévu, compte tenu de la trajectoire de l’inflation et des récentes déclarations de la présidente de la BCE, Christine Lagarde : une baisse des trois taux directeurs de 25 points de base (0,25 %).
C’est la première fois en 13 ans que la BCE opte pour des baisses consécutives de ses taux directeurs.
«En particulier, la décision de réduire le taux d’intérêt applicable à la facilité de dépôt – le taux auquel le Conseil des gouverneurs fixe l’orientation de la politique monétaire – repose sur l’évaluation actualisée par le Conseil des gouverneurs des perspectives d’inflation, de la dynamique des l’inflation et la force de la transmission de la politique monétaire », indique le communiqué de la BCE.
Avec entrée en vigueur du 23 octobre 2024les trois taux définis par la BCE sont désormais les suivants :
- Le taux de la facilité de dépôt passe de 3,50% à 3,25%
- Le taux d’intérêt sur les opérations principales de refinancement passe de 3,65% à 3,40%
- Le taux d’apport permanent de liquidité passe de 3,90% à 3,65%.
Une inflation favorable, mais sans négliger l’attention
La BCE met en avant la trajectoire de l’inflation dans la zone euro comme l’un des principaux indicateurs sur la base de sa décision. Selon les données publiées aujourd’hui par Eurostat, le taux d’inflation a ralenti plus que prévu et a atteint 1,7% en septembre (les prévisions pointaient vers 1,8%).
En trois ans, c’est la première fois que le taux d’inflation est inférieur à l’objectif de 2% fixé par la BCE. Rappelons que, post-pandémie, l’inflation a culminé à 10,6 %, en octobre 2022.
« Les informations rendues disponibles sur l’inflation indiquent que le processus désinflationniste est en bonne voie », informe le communiqué de la BCE, qui ajoute que «l’inflation devrait augmenter dans les mois à veniren descendant puis vers le but [de 2%] au cours de l’année prochaine.
Il existe cependant d’autres indicateurs qui méritent l’attention de la BCE, liés à l’activité économique dans la zone euro. “Les perspectives d’inflation sont également affectées par les récentes surprises à la baisse des indicateurs d’activité économique”, indique la Banque centrale. La BCE affirme également que « l’inflation intérieure reste élevée parce que les salaires continuent d’augmenter à un rythme élevé ».
La BCE reste très prudente quant aux futures baisses et à la rapidité de l’assouplissement de la politique monétaire, après que 2022 et 2023 aient été marquées par un cycle restrictif d’augmentations rapides, pour freiner l’inflation. “Le Conseil des gouverneurs ne s’engage pas par avance sur une trajectoire de taux précise”, souligne le communiqué.
Renforçant le fait que l’objectif est d’assurer l’objectif à moyen terme d’une inflation de 2 %, les décisions de la BCE continueront de « suivre une approche dépendante des données et réunion par réunion pour définir le niveau et la durée appropriés des restrictions ».
Du côté des États-Unis, Après une première baisse des taux d’intérêt en septembre (0,5%), les attentes tablent sur une nouvelle baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale lors de la réunion de novembre. Les analystes sont néanmoins passés d’une prévision de baisse de 0,5% à 0,25%.
Quel est l’impact sur votre portefeuille ?
Les baisses des taux directeurs finissent par influencer les taux d’intérêt pratiqués par les banques et l’économie dans son ensemble dans la zone euro.
En assouplissant la politique monétaire à des niveaux moins restrictifs, les orientations de la Banque centrale se refléteront dans les taux Selic et, par conséquent, dans une baisse prévisible des échéances à payer à la banque pour les crédits à taux variable (qui est basé sur l’Euribor). Les conditions des nouveaux prêts ont également tendance à devenir moins chères.
Le taux Euribor 6 mois est actuellement à 3,036%, un plus bas depuis mars 2023. L’Euribor 12 mois est à 2,717% et l’Euribor 3 mois est à 3,219%.
En revanche, l’épargne devient moins attractive, car les taux d’intérêt associés aux produits d’épargne (tels que les dépôts à terme) ont tendance à baisser.
La BCE abaisse ses taux d’intérêt pour la troisième fois a été modifié pour la dernière fois : 17 octobre 2024 par
