La BCE donne son feu vert à BBVA pour reprendre Banco Sabadell

Feu vert de la Banque centrale européenne (BCE) à BBVA pour racheter Banco Sabadell. L’entité a transmis un fait pertinent à la CNMV (Commission Nationale du Marché des Valeurs) avec cette approbation, la plus importante pour pouvoir réaliser la fusion et celle que le marché a tenue pour acquise. Désormais, l’opération attend que la CNMV approuve le prospectus, que la Commission Nationale des Marchés et de la Concurrence (CNMC) adopte une résolution et que les actionnaires de Sabadell assistent à l’offre publique d’actions s’ils se réalisent enfin. Le gouvernement aurait le dernier mot, mais ne pourrait pas opposer son veto à l’achat, mais seulement à la fusion des deux entités après l’acquisition.

«BBVA informe qu’elle a reçu aujourd’hui la décision de non opposition de la Banque Centrale Européenne à la reprise de Banco Sabadell par BBVA, à la suite de l’offre. La non-opposition susmentionnée est une condition préalable pour que la Commission nationale du marché des valeurs mobilières autorise l’offre aux fins des dispositions de l’article 26.2 du décret royal 1066/2007, du 27 juillet, relatif au régime des offres publiques d’acquisition de valeurs mobilières”, précise-t-il. BBVA.

Il s’agit d’une autorisation qui devait être positive, puisque la banque centrale se concentre avant tout sur la solvabilité bancaire et est favorable aux concentrations bancaires, même si elle préfère les concentrations transfrontalières aux concentrations nationales. La Banque d’Espagne a adressé il y a quelques jours à la BCE un rapport favorable à la fusion et les régulateurs britanniques ont également approuvé le futur contrôle indirect par BBVA de TSB, filiale de Sabadell.

La BCE vérifie que les niveaux de capital et de liquidité requis sont respectés et qu’elle peut les maintenir à l’avenir. Ensuite, ce sera la CNMC qui analysera en profondeur si l’intégration affecte la concurrence, même si à l’époque elle avait autorisé la fusion de CaixaBank et Bankia sous certaines conditions pour qu’elles ne disparaissent pas des petites villes.

La communication a eu lieu à la clôture du marché, après une journée au cours de laquelle Sabadell a augmenté de 0,65% pour consolider le niveau de 1,84 euros par action.

Si le rachat se concrétise, BBVA a l’intention de fusionner les deux banques. Mais si elle ne reçoit pas la dernière autorisation, qui est celle du Gouvernement à travers le Ministère de l’Économie – qui s’est opposé à cette intégration -, la banque d’origine basque gérerait Sabadell comme si elle était une filiale.

Le ministre de l’Économie, Carlos Body, a exprimé à plusieurs reprises son inquiétude face aux problèmes d’accès aux services financiers qui peuvent exister en Catalogne ou dans la Communauté valencienne, les deux régions où Sabadell est la plus présente, ainsi que les conséquences pour le crédit aux PME, où Sabadell détient une part d’activité très élevée.

Le président de BBVA, Carlos Torres, a évoqué jeudi le soutien de la BCE à l’opération, une étape nécessaire pour que la CNMV puisse faire une déclaration, et l’a considéré comme “une nouvelle étape très pertinente qui souligne également la solidité et la solvabilité”. ” du projet. À travers une vidéo, Torres souligne que l’union de Banco Sabadell et BBVA “crée une entité plus forte et plus rentable, qui disposera d’une capacité supplémentaire pour accorder des crédits aux familles et aux entreprises de 5 milliards d’euros par an”. Il espère en outre recevoir le reste des autorisations conformément au calendrier prévu afin de pouvoir avancer dans ce qu’il a qualifié de “projet le plus attractif du secteur bancaire européen”.

Le 5 juillet, les actionnaires de BBVA ont soutenu l’offre publique d’achat sur Sabadell avec le soutien de 96% du capital. L’étape suivante a été l’approbation par la BCE, ce qui a maintenant eu lieu. Le soutien massif des 726 000 actionnaires de BBVA à l’époque était très pertinent, car les deux entités partagent de nombreux actionnaires qui se sont prononcés positivement sur l’offre, ce qui pourrait laisser présager le succès futur de l’opération. Le meilleur exemple est BlackRock, le plus grand actionnaire des deux entités, avec 5,9% du capital de BBVA et 6,7% de Sabadell.

La réaction de Sabadell ne s’est pas fait attendre. Dans un communiqué, la banque d’origine catalane a assuré que l’annonce de la BCE est “principalement le résultat d’une évaluation prudentielle et était attendue”. Par conséquent, “la nécessité d’une analyse de la transaction par la CNMV, la CNMC et, comme on pouvait s’y attendre, le gouvernement, qui a clairement indiqué qu’il aurait le dernier mot, ne change pas”.

L’entité explique que dans l’analyse de la BCE, elle n’a pas abordé les “aspects clés” tels que la concurrence dans le secteur bancaire espagnol ou le soutien aux PME. Ils concluent en assurant que le processus “reste long et complexe” et en rappelant à leurs actionnaires qu'”ils n’ont pas besoin de prendre de décision à ce stade”.