La chancelière a-t-elle raté le meilleur tour de tous… une chance de transformer Isas ?

Des petits pas pour l’humanité financière. Tel a été mon verdict immédiat dans le communiqué d’automne de mercredi – et malgré de nombreuses réflexions dans mon pub local depuis, cela n’a pas changé quatre jours plus tard (la propriétaire, d’ailleurs, est ravie du gel des taxes sur l’alcool).

Alors que le Chancelier de l’Échiquier Jeremy Hunt s’est concentré, à juste titre, sur des mesures destinées à redynamiser l’économie britannique, des réductions d’impôts bienvenues – et inattendues – ont été accordées aux salariés et aux travailleurs indépendants sous la forme d’une baisse des taux de cotisation à l’assurance nationale.

C’était comme s’il était devenu magicien pour l’après-midi.

Depuis des semaines, on nous disait que la prudence était de mise. Puis, de nulle part, la chancelière évoque une série de réductions d’impôts accrocheuses. Puis, tout à coup, ce fut comme si le regretté grand Paul Daniels se tenait devant la boîte de répartition et sortait des lapins de ses manches.

Quelle que soit votre opinion sur les coupes budgétaires – bonne gestion des finances du pays ou opportunisme politique ? – ils étaient indispensables pour restaurer la confiance du pays dans une administration conservatrice dont les principes du parti reposent sur de faibles impôts et sur l’encouragement de l’entreprise.

Espérons qu’ils seront le catalyseur d’encore plus de « magie » dans le budget de mars de l’année prochaine, avec de nouvelles réductions d’impôts alors que le gouvernement continue de mettre les finances du pays – ébranlées par la pandémie et l’effondrement des marchés il y a 13 mois – sur un pied d’égalité. même la quille.

Toute autre solution condamnerait le gouvernement à une défaite électorale et le pays à une administration travailliste qui, en matière fiscale, pourrait bien se révéler être un loup déguisé en mouton. Un loup plus méchant que le gouvernement actuel.

Pourtant, selon les experts, la chancelière n’a pas réussi à réaliser un tour de magie : rendre les comptes d’épargne individuels fiscalement avantageux réellement adaptés à leur objectif.

Bien que la déclaration d’automne ait inclus quelques changements importants aux Isas – des changements qui devraient aboutir à de meilleurs résultats pour les épargnants et les investisseurs – ils n’ont pas été aussi audacieux qu’ils auraient pu l’être.

“Hunt aurait dû utiliser la déclaration d’automne pour saupoudrer un peu de poussière magique sur Isas”, déclare Andy Bell, co-fondateur de la plateforme d’investissement AJ Bell.

“En simplifiant la myriade de règles, il aurait pu les transformer en véhicules incontournables et conviviaux.”

Il ajoute : « Il y a eu une clameur dans le paysage Isa, de la part des fournisseurs et des clients, en faveur d’une simplification, et le Trésor a été réceptif à l’idée. Mais en fin de compte, cela n’a pas dépassé les limites.

Bell estime désormais que toute réforme radicale de l’Isa, indispensable, devra attendre après les élections générales – et même dans ce cas, rien ne garantit qu’elle se produira rapidement, surtout si un gouvernement travailliste (avec d’autres priorités) est élu.

OÙ EN SOMMES-NOUS MAINTENANT SUR LE FRONT ISA ?

Parallèlement aux retraites, les Isas sont devenus un moyen populaire pour les ménages d’accumuler un patrimoine à long terme. Plus de 20 millions d’adultes ont pris l’habitude d’Isa, et quelque 12 millions de personnes y souscrivent chaque année.

En un mot, ce sont des enveloppes exonérées d’impôt que les gens peuvent utiliser pour investir dans des actions et des fonds, ou épargner via des comptes en espèces – ou faire les deux.

Ils peuvent également être déployés pour constituer soit un dépôt pour l’achat d’une maison, soit un fonds de pension (un Lifetime Isa) – ou même investir dans des prêts peer-to-peer (Innovative Isas).

La contribution maximale pour les adultes est de 20 000 £ par année fiscale, les régimes mis en place pour les enfants (Junior Isas) ayant un plafond de cotisation annuel distinct de 9 000 £. L’argent qui entre dans Isas est accumulé en franchise d’impôt – il n’y a donc pas d’impôt sur les intérêts payés sur les dépôts en espèces détenus dans le plan ni d’impôt sur les plus-values ​​sur les bénéfices de placement.

Les retraits d’un Isa – contrairement à une pension – ne sont pas non plus soumis à l’impôt (bien que des pénalités puissent s’appliquer aux retraits Lisa).

Ces allégements fiscaux Isa ont pris une importance considérable au cours des trois dernières années, car les abattements annuels non imposables sur les revenus de l’épargne, les revenus de dividendes et les plus-values ​​sont soit restés les mêmes, soit ont été sauvagement réduits.

Actuellement, tous les contribuables au taux de base bénéficient d’une allocation annuelle d’épargne personnelle de 1 000 £. Cela signifie que les intérêts sur les dépôts sont exonérés d’impôt jusqu’à cette limite.

Pour les contribuables aux taux plus élevés, il est réduit à 500 £.

Mais l’amélioration spectaculaire des taux d’épargne au cours des deux dernières années a conduit de nombreux épargnants à dépasser ces allocations, s’exposant ainsi à des factures d’impôt sur le revenu.

Par exemple, un contribuable au taux de base gagnant 5,9 pour cent sur une obligation d’épargne à taux fixe d’un an dépassera l’allocation sur un solde d’épargne d’un peu moins de 17 000 £. En avril 2021, lorsque la meilleure obligation équivalente payait 0,61 % par an, l’allocation n’aurait été dépassée que sur un dépôt d’un peu moins de 164 000 £.

Seuls 1 000 £ de dividendes annuels provenant d’actions sont désormais exonérés d’impôt, contre 2 000 £ l’année dernière.

À partir d’avril de l’année prochaine, cette limite retombe à 500 £. Pendant ce temps, le montant des plus-values ​​annuelles non imposables que les investisseurs peuvent cristalliser grâce à la vente d’actions est tombé à 6 000 £ – et diminuera encore à 3 000 £ l’année prochaine.

LE RÉGIME ISA QUE NOUS DEVONS VIVRE

Aussi populaires que soient les Isas, ils sont embourbés dans les règles et le jargon. Une enquête réalisée par AJ Bell plus tôt cette année a confirmé la confusion généralisée des consommateurs quant au fonctionnement des Isas.

Plaidoyer : le fondateur de la plateforme, Andy Bell, affirme que Hunt aurait pu faire plus

Alors que près des trois quarts des adultes connaissent l’Isa, les recherches de la plateforme d’investissement ont indiqué que plus de la moitié d’entre eux pensent qu’avoir autant de types différents d’Isa les rend trop compliqués. Près d’un tiers ont déclaré qu’une plus grande simplification les encouragerait à investir davantage dans Isas.

Plus alarmant encore, seuls 34 pour cent des personnes interrogées se rendent compte que les intérêts de l’épargne dans un Isa sont exonérés d’impôt, tandis que seulement 27 pour cent savaient que les gains en capital sont exonérés d’impôt.

Andy Bell estime que la réponse réside dans la suppression de tous les différents types d’Isas actuellement disponibles pour les plus de 18 ans – et en les remplaçant par un seul compte général (le « One » Isa).

Ceux qui les souscrivent seraient alors libres de décider ce qu’ils souhaitent conserver dans le plan – par exemple, des espèces, des actions ou une combinaison de titres. C’est une idée que soutiennent d’autres experts.

Rachel Griffin, experte en fiscalité et en planification chez le gestionnaire de patrimoine Quilter, affirme que la création d’une seule Isa réduirait la complexité et encouragerait de manière cruciale une partie plus large de la population (les jeunes, par exemple) « à s’engager dans l’épargne et l’investissement, en équilibrant l’accessibilité des l’épargne en espèces avec le potentiel de croissance des investissements en actions ».

ALORS OÙ SERONS-NOUS AVEC ISAS D’ICI AVRIL PROCHAIN ​​?

Alors qu’Andy Bell affirme que Hunt a raté une astuce mercredi en ne se montrant pas audacieux et courageux sur Isas, le chancelier a apporté quelques modifications qui profiteront à ses utilisateurs. Bien que celles-ci n’aient pas été reconnues dans son discours, elles ont été énoncées dans les « décisions politiques » enfouies à la fin du document de soutien de 120 pages publié après sa démission à la Chambre des communes.

Parmi les neuf décisions politiques de l’Isa révélées dans le document, il y en avait deux clés.

Premièrement, dès le début de la nouvelle année fiscale, les abonnés Isa pourront souscrire plus d’un Isa en espèces et plus d’un titre Isa au cours d’une année fiscale donnée. Actuellement, un seul de chaque peut être retiré.

Bien que cela soit un anathème pour Bell, ce changement a une certaine logique.

Cela pourrait déclencher une plus grande concurrence entre les fournisseurs d’Isa, conduisant à des plans de meilleure valeur dans le cas des actions et des actions Isas (sous la forme de frais inférieurs) et à des taux d’intérêt plus élevés sur les Isas en espèces.

Anna Bowes, directrice du contrôleur des taux Savings Champion, affirme que ceux qui utilisent Isas comme lieu de dépôt en espèces seront en mesure de se battre plus intelligemment, en sélectionnant une gamme de fournisseurs tout au long de l’année, à mesure que des taux attractifs deviennent disponibles – ou lorsque les taux d’épargne augmentent. en réponse à une hausse du taux directeur de la Banque d’Angleterre.

« L’argent liquide d’Isa est à nouveau vital », dit-elle. “Tout changement permettant aux épargnants d’utiliser leur allocation Isa plus efficacement est le bienvenu.”

Le deuxième changement clé est la possibilité pour les investisseurs d’Isa de détenir des « fractions d’actions », en d’autres termes, une partie d’action.

Celles-ci sont actuellement achetées par les investisseurs alors que le prix d’une action unique dans une société comme Apple aux États-Unis – à près de 200 dollars (160 £) – est prohibitif pour beaucoup.

Susannah Streeter, du gestionnaire de patrimoine Hargreaves Lansdown, déclare : « L’inclusion de fractions d’actions dans Isas est une étape positive pour encourager de nouveaux investisseurs plus jeunes à entrer en bourse.

Aucune date précise n’a encore été donnée quant à la date à laquelle les investisseurs d’Isa pourront les acheter.

Un dernier mot. Indépendamment d’une occasion manquée de rendre Isas encore plus convaincant qu’ils ne le sont déjà, les lecteurs devraient continuer à les adopter tant qu’ils sont encore là.

On ne sait jamais ce qui nous attend. N’oubliez pas l’attaque fiscale désastreuse menée par les travaillistes il y a 26 ans contre les retraites des entreprises.