La Russie est tombée dans un piège chinois. Avant la guerre en Ukraine, elle investissait 17 % de ses réserves d’or en yuan pour se protéger d’éventuelles sanctions. Cependant, il s’avère désormais impossible de les obtenir car leur vente nécessite un permis spécial de la Chine, difficile à obtenir, écrit Bloomberg(link is external). Selon le rapport de la banque centrale, 105 milliards de dollars ont été investis en yuan chinois.
Cela vient d’une présentation de la Banque centrale de Russie préparée pour une réunion avec des responsables gouvernementaux le 30 août sur le sort futur des réserves et les plans pour les reconstituer avec la monnaie des «pays amis».
Selon le document, les autorités russes discutent de la possibilité d’acheter du yuan et d’autres devises “douces” pour 70 milliards de dollars. « Dans la nouvelle situation, l’accumulation de réserves liquides en devises étrangères pour les crises futures est extrêmement difficile et lente. Non seulement les 300 milliards de dollars gelés n’aident pas la Russie, mais c’est aussi une faiblesse, un symbole d’opportunités manquées”, lit-on dans la présentation, dans une rare reconnaissance du véritable impact des sanctions.
La banque centrale reconnaît que ce n’est pas une tâche facile compte tenu des sanctions et de l’interdiction des transactions en dollars et en euros. Le choix doit tomber sur les quelques « pays amis ». Mais la livre turque s’effondre – en 10 ans, elle a perdu 90 % de sa valeur. Le dirham des Émirats arabes unis est un “risque politique” car il a augmenté les visites à Dubaï de responsables américains qui insistent sur le fait que la ville ne devienne pas une plaque tournante pour le contournement des sanctions. Le yuan reste, mais il y a aussi un problème – il est facile de déposer de l’argent, mais il est presque impossible de le retirer. “Il est extrêmement difficile d’obtenir l’approbation des autorités chinoises pour vendre du yuan chinois en temps de crise”, a écrit la banque centrale.
Les responsables ont initialement lancé l’idée d’acheter des devises “amies” pour ralentir la hausse du rouble en juin. À l’époque, le ministre de l’Économie, Maxim Reshetnikov, avait critiqué l’idée, affirmant qu’il ne suffirait pas de faire beaucoup bouger le rouble, mais obligerait le gouvernement à réduire considérablement les dépenses.
L’économiste de Citigroup, Ivan Tchakarov, a qualifié le plan d’achat de 70 milliards de dollars d’ici la fin de l’année de “très ambitieux” et a écrit dans une note que les achats précédents avaient été plus modestes. “En tout cas”, a-t-il ajouté, “le gouvernement semble déterminé à construire enfin un rouble plus faible d’ici la fin de l’année”.
Il s’est avéré que les dernières réserves non gelées de la Russie étaient coincées dans un “piège” chinois. Environ la moitié des 640 milliards de dollars dont la banque centrale disposait avant la guerre en Ukraine est tombée sous la première vague de sanctions occidentales – c’est-à-dire des investissements en dollars, euros, yens japonais, livres sterling, dollars australiens et canadiens.
La banque centrale a commencé à acheter des yuans en 2018 lorsque les États-Unis ont imposé des sanctions à Rusal et ont commencé à discuter de mesures sur la dette souveraine de la Russie. Le plus gros investissement de 44 milliards a été réalisé au printemps 2018, lorsque le taux de change de la monnaie chinoise était de 6,2 à 6,4 yuans pour un dollar. En 2021, le ministère russe des Finances a transféré la partie en dollars du Fonds national de protection sociale de 17 milliards de dollars à un taux de 6,4 yuans par dollar en yuans. La monnaie chinoise se négocie actuellement à environ 6,9 yuans pour un dollar.
L’or de la banque centrale – 2,3 mille tonnes, qui est la cinquième réserve mondiale – a été déconnecté des sanctions américaines en avril. Et bien que les lingots d’or soient en Russie et ne puissent pas être saisis, ils ne peuvent pas être vendus secrètement à l’étranger – l’or russe a des impuretés caractéristiques qui révèlent immédiatement l’origine du métal.
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