La Chine intensifie son soutien économique à l’approche du vote sur Country Garden

BEIJING, 1er septembre (Reuters) – Cinq des plus grandes banques chinoises ont réduit vendredi les taux d’intérêt sur une série de dépôts dans un effort coordonné pour atténuer la pression sur leurs marges en baisse, alors que Pékin intensifie ses mesures pour soutenir l’économie chancelante du pays.

La Chine est aux prises avec un ralentissement qui a ébranlé les marchés mondiaux, les projecteurs étant désormais braqués sur la crise de la dette croissante du promoteur en difficulté Country Garden (2007.HK), dans un secteur qui contribue à environ un quart de l’économie.

Alors que la pression monte, les autorités chinoises ont mis en place une série de mesures pour stimuler l’économie et relancer le marché immobilier frappé par la crise, avec notamment l’assouplissement de certaines règles d’emprunt et une réduction du montant des devises que les banques doivent détenir comme réserves.

Jeudi, Country Garden a retardé la date limite pour le vote des créanciers sur l’opportunité de reporter les paiements d’une obligation privée onshore de 3,9 milliards de yuans (537 millions de dollars) jusqu’à vendredi 14h00 GMT pour donner aux détenteurs d’obligations “suffisamment de temps” pour se préparer au vote.

Le vote est un obstacle majeur auquel Country Garden est confronté dans ses efforts pour éviter un défaut de paiement, un détenteur d’obligations en dollars du promoteur affirmant que si l’entreprise ne peut pas prolonger sa dette intérieure, elle ne sera pas en mesure de servir les détenteurs d’obligations externes.

“Il s’agit d’un accident de voiture qui s’est produit lentement”, a déclaré le détenteur de l’obligation, qui a requis l’anonymat en raison de la sensibilité du sujet, ajoutant que les inquiétudes concernaient l’incertitude sur l’économie dans son ensemble et les tensions avec Washington.

“Tout ce qu’ils font actuellement aura un impact dans cinq à dix ans.”

Country Garden, le plus grand promoteur privé chinois en termes de ventes, n’a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de Reuters.

Les tensions sur le marché immobilier ont intensifié la pression sur Pékin pour qu’il mette en œuvre des mesures de soutien et attisé les inquiétudes quant à la capacité des décideurs politiques à enrayer le déclin de la croissance économique globale de la Chine.

Les prix des logements neufs en Chine ont chuté pour le quatrième mois en août, selon une enquête privée publiée vendredi, alors que la crise de la dette immobilière a maintenu la confiance à un niveau bas malgré les nombreuses mesures de soutien.

RÉDUCTION DES TAUX DE DÉPÔT

La banque centrale a annoncé vendredi qu’elle réduirait le ratio des réserves obligatoires de change (RRR) de 200 points de base (pdb) de 6% à 4% à compter du 15 septembre, une mesure visant à ralentir le rythme de la baisse du yuan.

Les prêteurs qui ont abaissé leurs taux hypothécaires vendredi comprenaient la Banque industrielle et commerciale de Chine (601398.SS), la China Construction Bank Corp (601939.SS) et la Banque agricole de Chine (601288.SS), qui ont réduit leurs taux de dépôt entre cinq et 25 points de base, selon les sites Internet de chaque banque.

Trois sources proches du dossier ont déclaré mardi à Reuters que les principales banques d’État réduiraient les taux de dépôt alors qu’elles se préparent à baisser les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires existants, dans le cadre des efforts de Pékin pour relancer le secteur immobilier frappé par la crise de la dette.

À partir du 25 septembre, les acheteurs d’une première maison bénéficiant d’un prêt hypothécaire pourront demander à leur banque un taux d’intérêt inférieur sur leurs prêts existants, ont annoncé jeudi la banque centrale et le régulateur financier de Chine.

Deux des plus grandes villes de Chine, Guangzhou et Shenzhen, ont également assoupli les restrictions hypothécaires cette semaine, élargissant ainsi la définition permettant aux acheteurs de logement de bénéficier de prêts préférentiels pour l’achat d’une première maison.

Les prêteurs ont réduit les taux des dépôts à terme à un an de 10 points de base (pb) à 1,55 %, ceux des dépôts à terme à deux ans de 20 pdb et ceux des dépôts à terme à trois et cinq ans de 25 pdb.

Les réductions du taux de dépôt sont les troisièmes de ce type en un an, avec une ampleur plus importante que les précédentes séries de juin et de septembre de l’année dernière.

La baisse des taux de dépôt compensera en partie les diverses pressions exercées sur les marges nettes d’intérêt des banques, un indicateur clé de leur rentabilité, a déclaré Nicholas Zhu, analyste bancaire chez Moody’s.

“L’impact de la baisse du taux de dépôt est important, étant donné que près des trois quarts des engagements des banques chinoises sont des dépôts”, a déclaré Zhu.

Plusieurs banques chinoises de taille moyenne, dont Industrial Bank Co Ltd (601166.SS) et China Bohai Bank Co Ltd (9668.HK), ont également annoncé qu’elles commenceraient à réduire les taux d’intérêt sur une série de dépôts de 10 à 25 points de base à partir de vendredi.

Les prêts hypothécaires de la Chine s’élevaient à 38 600 milliards de yuans (5 290 milliards de dollars) fin juin, représentant 17 % du total des portefeuilles de prêts des banques.

(1 $ = 7,2633 yuans chinois renminbi)

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