Peter McGarry a parié des dizaines de millions de dollars sur la façon dont les marchés obligataires réagiraient à un événement géopolitique après l’autre. Aujourd’hui, il se laisse emporter par un seul problème : le sentiment anti-migrants qui ébranle l’Europe.
Gestionnaire de portefeuille senior chez Garda Capital Partners en Suisse, McGarry, 48 ans, est l’un des principaux générateurs d’argent du fonds spéculatif de 11 milliards de dollars. Parallèlement, il a également contribué à la création d’une entreprise dans son Irlande natale qui héberge des demandeurs d’asile pour le compte du gouvernement.
C’est un investissement qui tombe au bon moment. Alors que l’Irlande est confrontée à une augmentation sans précédent du nombre de personnes cherchant refuge, le gouvernement s’est tourné vers un nombre croissant d’entreprises privées pour les héberger dans des hôtels, des maisons d’hôtes et d’autres types d’hébergement.
Townbe Unlimited Co, que McGarry possède avec un groupe d’investisseurs, a reçu 28 millions d’euros (31 millions de dollars) de contrats depuis l’année dernière, selon des données publiques.
Le recours à des prestataires d’hébergement à but lucratif comme Townbe est devenu controversé : la migration est arrivée en tête de liste des préoccupations des électeurs avant les élections générales qui doivent être déclenchées d’ici mars. Les partis d’opposition ont accusé les entreprises privées de faire des profits et d’ignorer les inquiétudes des habitants quant à la pression que davantage de personnes pourraient exercer sur les services publics comme les écoles et les hôpitaux.
Même s’il ne s’agit pas du plus grand fournisseur d’hébergement, Townbe est devenu un paratonnerre pour les militants anti-immigration, et McGarry – en tant que gestionnaire de fonds spéculatifs vivant à l’étranger – s’est retrouvé l’objet de diffamation sur X.
En juillet, des violences ont éclaté à Coolock, une banlieue au nord de Dublin. Là-bas, Townbe prévoit d’héberger les migrants dans des unités modulaires situées dans un ancien entrepôt de peinture. Les manifestants ont affronté des dizaines de policiers, lançant des missiles et incendiant des véhicules lors de l’une des manifestations les plus violentes que le pays ait connues sur cette question. La police a procédé à plus d’une douzaine d’arrestations.
“Ils ne se soucient pas de savoir qui va dans la communauté – ils ne se soucient pas”, a déclaré Gavin Pepper, membre du conseil local de Dublin et militant anti-immigration qui a appelé à des expulsions massives, dans une interview à l’extérieur du site de Coolock, le derrière lui, l’épave d’une pelleteuse incendiée.
“Ils ne se soucient que du chèque qu’ils reçoivent à la fin du mois.”
McGarry a refusé de commenter lorsqu’il a été contacté pour cette histoire.
Paul Collins, l’un des partenaires de McGarry dans l’entreprise Townbe, a déclaré le mois dernier dans un documentaire sur RTÉ qu’il avait quitté l’Irlande pour sa sécurité. Il a refusé de commenter.
Au tournant du siècle, le gouvernement irlandais a adopté une politique consistant à rémunérer des entreprises comme Townbe pour héberger les migrants via un réseau de centres privés. Cet arrangement a atteint sa capacité maximale en 2018. Depuis lors, le gouvernement a décidé de loger les personnes supplémentaires dans des logements « d’urgence » à court terme fournis par des entreprises privées, tels que des hôtels privés, des maisons d’hôtes et des logements modulaires construits à cet effet.
De nombreuses enquêtes soutenues par le gouvernement – ainsi que par des groupes de défense des droits de l’homme locaux et internationaux – ont critiqué les conditions du système irlandais et l’ont décrit comme trop dépendant des opérateurs privés.
En 2020, le gouvernement actuel s’est engagé à abolir ce système en faveur d’un système s’appuyant davantage sur des prestataires à but non lucratif qui permettraient aux demandeurs d’asile de vivre dans une combinaison de logements sociaux et d’autres types de propriétés construites à cet effet.
Ce plan a été bouleversé par l’afflux de réfugiés ukrainiens, ainsi que par un plus grand nombre de personnes arrivant de pays comme la Jordanie, le Nigeria et le Pakistan. Un nombre record de 75 % des 32 000 demandeurs d’asile en Irlande se trouvent désormais dans un logement « d’urgence », contre 56 % début 2023, selon des données publiques.
Cela s’est révélé lucratif pour certains, puisque de très nombreuses entreprises privées ont reçu plus de 2 milliards d’euros de contrats publics depuis l’année dernière.
Townbe, qui gère à la fois des hébergements d’urgence et des centres proposant un logement à long terme, se classe parmi les principaux acteurs, selon les données. Cape Wrath Hotel Unlimited, une société liée à la société immobilière Tetrarch Capital basée à Dublin, et Brimwood Unlimited, liée à la famille de l’homme d’affaires Seamus McEnaney, sont les deux plus grandes, selon les données.
L’argent proposé suscite l’intérêt. Les vendeurs de propriétés vacantes à travers l’Irlande entendent de plus en plus de soumissionnaires qui souhaitent transformer des bâtiments en logements pour réfugiés, selon des personnes impliquées dans de telles transactions qui ont requis l’anonymat car les détails ne sont pas publics.
Dans une présentation de décembre destinée aux « investisseurs avisés » qui pourraient vouloir acheter un hôtel irlandais, le cabinet d’avocats international DLA Piper a cité les demandeurs d’asile comme une des raisons de la « forte demande continue et des bonnes performances » du secteur.
Cela a suscité du ressentiment dans l’ensemble du spectre politique irlandais. Les militants anti-immigration s’en sont emparés dans leurs campagnes, décrivant les entreprises comme des entités indifférentes qui imposent des demandeurs d’asile indésirables à des communautés déjà à court de ressources. Plusieurs militants anti-immigration – dont Pepper – ont remporté des sièges aux élections locales de juin.
“L’un des plus gros problèmes aujourd’hui est de déplacer des centaines de personnes vers une petite ville sans augmenter le nombre de prestataires de services comme les médecins”, a déclaré Bulelani Mfaco, porte-parole du Mouvement des demandeurs d’asile en Irlande.
« Cela a permis aux organisateurs anti-migrants d’exploiter facilement ces véritables préoccupations. »
En 2012, deux ans seulement après qu’un krach immobilier ait contraint l’Irlande à accepter un plan de sauvetage international, McGarry faisait partie du groupe d’investisseurs qui ont fondé Remcoll Ltd., une société d’investissement immobilier. Ils ont rassemblé des dizaines de propriétés en difficulté dans les petites villes du pays, depuis des domaines « fantômes » inachevés jusqu’à un parcours de golf de 18 trous conçu par Seve Ballesteros et un ancien couvent, selon le site Internet de l’entreprise. En 2018, ce même groupe a commencé à rechercher des contrats pour héberger des migrants via une autre entreprise : Townbe.
Aujourd’hui, McGarry contribue à contrôler 40 % de Townbe, selon les documents déposés par la société. L’entreprise n’est pas tenue de divulguer ses bénéfices en vertu du droit irlandais des sociétés.
Sur le site de Townbe en juillet, les manifestants savaient tout sur McGarry.
« Il s’en fiche », a déclaré Kevin Coyle, un autre manifestant qui a raté de peu les élections au conseil local en juin. “S’il se souciait des gens”, a-t-il ajouté, “il n’essaierait pas de forcer les migrants à venir ici”.
Coyle et Pepper prévoient de se présenter aux élections générales. Coyle a appelé à une interdiction de 12 mois de toute migration vers l’Irlande. Il fait partie d’un collectif appelé National Alliance qui résume son approche de l’immigration comme suit : « L’Irlande appartient aux Irlandais ».
D’anciens collègues ont décrit McGarry comme un personnage intense doté d’un sens social. Il a couru le marathon du pôle Nord en 2006 pour récolter des fonds pour la recherche sur le cancer, en parcourant un parcours à travers la glace et la neige de l’océan à des températures aussi basses que moins 40 degrés Celsius.
Il s’est laissé laisser pousser les cheveux pendant près d’un an et ne s’est pas rasé pendant des mois avant la course afin d’obtenir « ce look d’explorateur de l’Arctique », avait-il déclaré dans une interview à l’époque. McGarry a ensuite fondé The Earth Foundation, un organisme de bienfaisance axé sur la lutte contre la crise climatique.
Le trading sur la géopolitique n’a rien de nouveau pour McGarry. Au cours de ses années à la Danske Bank, basée à Copenhague, et à la BNP Paribas, basée à Paris, il est devenu un acteur de premier plan sur le marché des swaps de taux d’intérêt, des produits dérivés que les investisseurs utilisent pour spéculer sur les fluctuations des taux d’intérêt. Cette discipline implique une étude approfondie des politiques du gouvernement et des banques centrales.
Tous les échanges de McGarry n’ont pas été couronnés de succès. Il a quitté BlueCrest Capital, alors l’un des plus grands fonds spéculatifs au monde, début 2015, après que la société ait subi des pertes sur des paris à contre-courant liés au franc suisse.
Garda a embauché McGarry peu de temps après. La société, du nom du plus grand lac d’Italie, cherche à tirer profit des « politiques de taux d’intérêt divergentes » entre les banques centrales et des « déséquilibres entre l’offre et la demande d’obligations d’État », comme le montre son site Internet.
Tirant ses racines d’une unité de gestion d’actifs au sein du géant des matières premières Cargill Inc. au début des années 2000, le fonds n’a jamais perdu d’argent au cours d’une année civile, selon une personne connaissant les performances du fonds qui a refusé d’être identifiée.
McGarry est connu sur le marché comme l’un des plus performants de Garda, générant des dizaines de millions de dollars la plupart des années, selon des personnes proches du fonds. Il a le courage de prendre de gros risques, faisant parfois des paris si importants qu’ils peuvent faire bouger les marchés mondiaux, a déclaré une source. Il a gagné plus de 100 millions de dollars pour 2020, une année marquée par une intense volatilité au milieu de la pandémie de coronavirus, ont-ils ajouté.
Les responsables de la Garda sont immergés dans la géopolitique de l’Europe. Dans une note aux investisseurs, la société a décrit le mois de juin comme un mois mouvementé qui a vu des « gains majeurs » pour les partis de droite aux élections au Parlement européen, y compris le Rassemblement national en France.
La montée du parti de Marine Le Pen, qui a prospéré grâce à un message nationaliste anti-immigration, a déclenché la panique sur le marché des obligations d’État européennes et, selon l’entreprise, menace « une période prolongée d’incertitude politique ».
Alors que l’Irlande doit voter dans les cinq prochains mois, la controverse autour de l’immigration ne montre aucun signe d’apaisement. La police enquête toujours sur un autre incendie qui s’est déclaré le mois dernier sur le site de Townbe, au nord de Dublin. Pepper et ses collègues militants anti-migrants ont l’intention de continuer.
“Vous ne pouvez pas simplement placer 500 hommes dans une zone et dire : ‘Ah allez-y, tout ira bien'”, a déclaré Pepper. “En fin de compte, il s’agit d’un gain financier.”
-Bloomberg
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