SINGAPOUR – Pour réussir à constituer un portefeuille d’investissement résilient, la durabilité est au cœur de toute l’équation, a déclaré Chia Song Hwee, directrice générale adjointe de Temasek, dans une interview accordée au Straits Times.
C’est un principe tellement important que le mode de vie durable fait partie des quatre tendances structurelles que Temasek utilise pour guider la construction de son portefeuille. Les autres sont la numérisation, l’allongement de la durée de vie et l’avenir de la consommation. Un tiers du portefeuille repose sur l’exposition à ces tendances, contre 13 pour cent en 2016.
Ces tendances façonnent l’ensemble du portefeuille. L’objectif est, d’ici 2030, que le portefeuille comporte une composante résiliente de 60 à 70 pour cent, détenue sur le long terme pour fournir des rendements stables et durables, et une composante dynamique de 30 à 40 pour cent, où les investissements sont détenus pour une durée plus courte.
Pour obtenir des rendements aussi stables et durables, il est essentiel de s’attaquer à la question de la durabilité.
« En tant qu’investisseur à long terme, si nous ne prenons pas en compte la durabilité ou le changement climatique, la valeur de nos actifs pourrait diminuer à l’avenir », a déclaré M. Chia. « Il est donc logique, sur le plan commercial, de prêter attention à la durabilité. »
Temasek évaluera, avant d’investir, si l’actif a le potentiel de conserver sa valeur face au climat et à d’autres défis.
Compte tenu de ces considérations, investir dans une entreprise qui est un grand émetteur de carbone mais offre des rendements substantiels n’est pas un « non » catégorique, mais pas non plus un « oui » catégorique. Si Temasek est en mesure d’aider l’entreprise dans son parcours vers la neutralité carbone, les arguments en matière d’investissement seraient plus solides.
Illustrant le processus de décision d’investissement, M. Chia a expliqué comment Temasek a évalué l’investissement dans une société de marché en ligne pour les produits à base de protéines fraîches sur un marché émergent. L’entreprise souhaitait étendre sa chaîne d’approvisionnement.
Avec cet investissement supplémentaire, l’entreprise pourrait investir dans une meilleure traçabilité avec les agriculteurs et ainsi fournir des aliments de meilleure qualité produits de manière plus durable. Cependant, l’entreprise vendait à la fois de la volaille et de la viande rouge, la viande rouge étant connue pour avoir une empreinte carbone plus élevée.
Même si les données financières ont favorisé l’investissement, l’aspect durabilité a été vivement débattu.
Si Temasek investissait, cela pourrait être un catalyseur de changement et permettre à l’entreprise d’élargir sa portée de distribution, ce qui, à son tour, pourrait influencer un changement de comportement de consommation avec les produits qu’elle recommande, a déclaré M. Chia. Temasek a finalement investi dans l’entreprise.
Être un défenseur de la durabilité signifie faire des questions sociales une considération clé lors des investissements.
Temasek prend en considération le traitement des travailleurs employés par les entreprises potentielles dans lesquelles des investissements seront réalisés.
Selon les juridictions, il existe des réglementations et des définitions différentes des termes employé et entrepreneur. Au-delà du respect des lois et réglementations, Temasek examine le traitement réel des travailleurs des entreprises avant d’investir, car c’est un aspect qui démontre si les valeurs de l’entreprise sont alignées avec celles de Temasek.
« Si nous constatons que les travailleurs d’une entreprise sont payés en dessous de la moyenne, ou que leurs horaires de travail sont trop longs, etc., alors peut-être ne devrions-nous pas investir. L’entreprise pourrait être confrontée à un problème social à l’avenir car les travailleurs ne sont pas traités équitablement », a déclaré M. Chia.
Pour Temasek, cette approche souligne son objectif : pour que chaque génération prospère.
M. Chia a déclaré : « En tant qu’investisseur à long terme, nous pensons que nous avons la responsabilité de faire notre part pour améliorer les communautés, afin de construire un monde plus durable et plus inclusif. »
Les investissements potentiels sont évalués sur la base d’un cadre global environnemental, social et de gouvernance. Un comité des risques et de la durabilité du conseil d’administration assure la surveillance.
