Dusseldorf Un fondateur berlinois rapporte que les choses ont commencé à 20h45 jeudi soir : des investisseurs l’ont contacté pour lui demander si sa start-up avait investi de l’argent auprès de la Silicon Valley Bank. Si c’est le cas, il doit retirer l’argent « dès que possible » – l’acronyme signifie « dès que possible », c’est-à-dire dès que possible.
La SVB était la principale institution financière pour les jeunes entreprises technologiques aux États-Unis. Mais son effondrement vendredi devrait aussi avoir des conséquences directes pour les start-up allemandes et leurs fondateurs. L’accent est probablement aussi mis sur l’avenir de la filiale britannique de la banque. Alors que les activités allemandes de la banque auraient été plutôt petites, certaines start-ups allemandes auraient probablement déposé de l’argent auprès de la banque en Grande-Bretagne.
La filiale britannique de SVB avait déjà cessé ses activités vendredi. Certaines entreprises ont pu retirer leur argent à temps. Cependant, d’autres, comme les entreprises avec des contrats de dépôt à terme, n’ont pas réussi. En conséquence, des dizaines de startups britanniques se sont tournées vers le secrétaire au Trésor Jeremy Hunt, l’avertissant que la faillite de la banque constituait une menace existentielle pour leurs entreprises.
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Des reportages dans les médias ont suivi samedi, selon lesquels, entre autres, une banque de compensation qui n’avait que deux ans examinait un sauvetage de la filiale britannique SVB. “Je sais que de nombreuses entreprises allemandes suivent cela de très, très près”, déclare le fondateur berlinois, qui souhaite rester anonyme.
Il a également fait référence à un formulaire du département britannique du Trésor et de l’économie que les entreprises peuvent utiliser pour déclarer la taille de leurs dépôts auprès de UK SVB, le montant d’argent dont elles ont besoin chaque mois et si elles ont d’autres comptes auprès d’autres banques. De nombreux fondateurs allemands auraient utilisé cette forme.
Pour le moment, on ne sait pas si les entreprises récupéreront tout leur argent et si oui, quand. En Europe, la protection des dépôts s’applique aux dépôts jusqu’à 100 000 EUR. Dans de nombreux cas, cela ne devrait représenter qu’une fraction de l’argent déposé. Dans le cas de SVB aux États-Unis, où les dépôts sont protégés jusqu’à 250 000 $, 93 % des dépôts seraient non assurés.
La scène start-up allemande ne sera probablement pas confrontée à une crise structurelle
La crise de la banque est survenue parce que la plupart de ses clients sont des entreprises technologiques qui souhaitent se développer rapidement et ont d’importants besoins en capitaux. Dans le récent environnement macroéconomique difficile, bon nombre de ces sociétés avaient rappelé leurs dépôts. Cela est devenu un problème pour la banque parce qu’elle avait surtout prêté l’argent en obligations à long terme dont la valeur a récemment chuté.
Cependant, le fait que la banque ait accepté une perte d’un milliard de dollars lors de la vente de ces obligations et ait voulu lever des fonds supplémentaires par le biais d’une augmentation de capital a été perçu comme un signal d’alarme dramatique sur le marché. Des financiers américains renommés du capital-risque avaient donc appelé les sociétés de leur portefeuille à retirer leur argent. La ruée vers les banques qui a été déclenchée et l’effondrement de l’entreprise qui s’y est produit menacent maintenant un certain nombre d’entreprises là-bas et donc aussi leurs financiers.
Dans l’état actuel des choses, la scène start-up allemande est moins menacée par une crise structurelle. Les entreprises locales et leurs bailleurs de fonds profitent du fait que moins de jeunes entreprises ont déposé leur argent auprès de la SVB. C’est “un coup de chance déguisé que la banque de la Silicon Valley en Allemagne ne soit entrée sur le marché qu'”avec beaucoup de tiédeur”, explique un investisseur.
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Dans les portefeuilles des prêteurs, seules quelques entreprises sont concernées ou elles n’ont qu’une partie de leur argent avec la Silicon Valley Bank. Pour les entreprises individuelles, cependant, la situation est assez critique.
D’autres ont échappé à une éventuelle crise en agissant rapidement. Selon l’entreprise, la start-up de voyages berlinoise GetyourGuide a pu retirer son argent de la banque car le directeur financier Nils Chrestin a agi rapidement.
Les financeurs du risque ont intérêt à préserver la banque
La banque était populaire parmi les fondateurs, d’une part parce qu’elle prêtait également de l’argent à de jeunes entreprises déficitaires qui auraient eu peu de chances d’obtenir des prêts d’autres banques. D’autre part, parce qu’elle organisait de nombreux événements où fondateurs et investisseurs pouvaient réseauter.
En outre, la banque aurait régulièrement investi dans des fonds lorsqu’un fondateur vendait son entreprise ou effectuait de nouveaux investissements à partir du produit. En conséquence, de nombreux entrepreneurs avaient également leur argent privé auprès de la Silicon Valley Bank. Certains auraient désormais d’importants problèmes de richesse.
Après que les investisseurs en capital-risque aux États-Unis aient provoqué l’effondrement de la Silicon Valley Bank, d’autres investisseurs en capital-risque ont explicitement déclaré leur intérêt à préserver la banque au cours du week-end.
Les sociétés de capital-risque berlinoises HV Capital, Cherry Ventures et Headline, entre autres, ainsi que les principaux concurrents européens tels qu’Accel et Atomico, ont déclaré que SVB au Royaume-Uni est un “partenaire de confiance et apprécié dans l’écosystème de l’innovation” et joue “un rôle clé”. rôle dans l’accompagnement et le financement des start-ups britanniques ». Si la spin-off britannique devait être rachetée et capitalisée, nous encouragerions les sociétés de son portefeuille à poursuivre la relation bancaire.
Mais la situation actuelle correspond au dilemme classique du prisonnier : personne ne sait s’il ne conseillerait pas autrement les fondateurs individuels. Et personne ne veut être le fou qui a été la dernière personne à avoir son argent dans une banque insolvable.
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