La firme de Carl Icahn, l’ancien requin de Wall Street, sombre en Bourse à cause d’une enquête fédérale | Économie

Carl Icahn est l’un des requins les plus redoutés de Wall Street. C’est un investisseur activiste, capable d’imposer son programme aux grandes entreprises en prenant des actions et en faisant pression sur les actionnaires et les dirigeants. Le requin, cependant, est attaqué par un plus gros requin. Un fonds baissier a dénoncé des irrégularités dans ses comptes. Cela a provoqué l’effondrement de la Bourse et, comme il l’a reconnu ce mercredi, également l’ouverture d’une enquête fédérale. Mais Icahn ne reste pas les bras croisés et ce mercredi, il a promis de « riposter ». Le combat de requins est servi.

Icahn, 87 ans, est un mythe qui a transcendé le monde de la finance pour même entrer dans certaines strates de la culture populaire. Netflix a réalisé un documentaire sur lui. « Napoléon était un grand stratège, sans doute, mais il a tout perdu par son arrogance. Tout ne dure pas éternellement si vous ne faites pas attention », a déclaré Icahn dans le documentaire devant un tableau d’une bataille bonapartiste. Maintenant, c’est lui qui laisse une grande partie de sa fortune pour son arrogance, son insouciance ou pire.

L’ouverture de l’enquête fédérale a eu lieu le 3 mai, au lendemain de la publication par le fonds de recherche Hindenburg d’un rapport dévastateur qui a fait chuter le cours de l’action d’Icahn Enterprises. Le requin avait l’air acculé. Ce fonds est dédié à la recherche d’entreprises dont les pratiques sont douteuses, prennent des positions baissières et exposent des irrégularités présumées. Si vous convainquez les investisseurs, les actions chutent et le fonds fait de gros bénéfices. Hindenburg est l’une des entreprises baissières les plus reconnues et l’année dernière, elle a déjà attaqué avec succès le milliardaire indien Gautam Adani et Block, l’actuelle société de Jack Dorsey, le fondateur de Twitter.

Icahn Enterprises a nié tout acte répréhensible, mais le marché n’a pas acheté grand-chose. L’entreprise a même modifié la date de remise de ses comptes trimestriels, ce qui a alimenté les soupçons. Maintenant, c’est l’entreprise elle-même, dans son rapport trimestriel déposé auprès de la Securities and Exchange Commission celui qui reconnaît qu’il fait l’objet d’une enquête. Le cours est venu chuter ce mercredi d’environ 20% et a perdu près de 40% depuis la publication du rapport baissier du fonds.

“Le procureur du district sud de New York a contacté Icahn Enterprises le 3 mai 2023 pour demander la fourniture d’informations la concernant et certaines de ses filiales en matière de gouvernance d’entreprise, de capitalisation, d’offres de titres, de dividendes, d’évaluation, de supports marketing, de diligence raisonnable. et autres matériels », avoue l’entreprise devant le superviseur de la bourse.

«Nous coopérons avec la demande et fournissons des documents en réponse à la demande volontaire d’informations. Le bureau du procureur des États-Unis n’a fait aucune réclamation ou allégation contre nous ou M. Icahn dans le cadre de l’enquête ci-dessus. Nous pensons que nous maintenons un programme de conformité solide et bien qu’aucune garantie ne puisse être donnée et que nous évaluions toujours la question, nous ne pensons pas actuellement que cette enquête aura un impact significatif sur nos activités, notre situation financière, nos résultats d’exploitation ou nos flux de trésorerie.” .

schéma pyramidal

Le rapport détaillé de Hindenburg a noté que Icahn Enterprises avait ses actifs à des valorisations gonflées et que la valeur marchande de la société était supérieure à ce que ses actifs justifiaient. Il a assuré que le dividende de l’entreprise est insoutenable et que s’il a été maintenu c’est uniquement parce qu’Icahn contrôle 85% de l’entreprise et ne le perçoit pas en numéraire.

Il en est venu à utiliser des mots très épais, faisant référence à une sorte de système pyramidal : « En bref, Icahn a utilisé l’argent des nouveaux investisseurs pour verser des dividendes aux anciens. Ces types de structures économiques de type Ponzi ne sont durables que dans la mesure où l’argent frais est prêt à risquer d’être le dernier à « franchir le pas ».

En parallèle, il a révélé certaines des dettes d’Icahn qui n’étaient pas connues. Cette dernière, qui en tant que telle n’impliquait pas une irrégularité, a causé Bloomberg le rétrograder sur sa liste de milliardaires, admettant implicitement que son estimation antérieure de la fortune du magnat était erronée. Avec la chute de sa participation en bourse, mais surtout, en corrigeant cette erreur, Bloomberg a fait passer le magnat de la 58e à la 119e place sur sa liste des personnes les plus riches du monde.

à la contre-attaque

Dans le rapport trimestriel déposé auprès de la SEC, la société d’Icahn se plaint amèrement des firmes baissières comme Hindenburg, qu’elles ne sont pas réglementées et que leurs rapports de recherche ressemblent à ceux des grandes firmes de Wall Street. Elle regrette également qu’elles trouvent un écho dans les médias et sur les réseaux.

Carl Icahn a publié une déclaration sévère ce mercredi ainsi que son rapport trimestriel : « Hindenburg Research, fondé par Nathan Anderson, s’appellerait plus justement Blitzkrieg [la estrategia alemana de ataque relámpago en la Segunda Guerra Mundial] Research, compte tenu de ses tactiques de destruction gratuite de biens et de dommages à des civils innocents. Le modus operandi de M. Anderson consiste à lancer des campagnes de désinformation pour déformer l’image des entreprises, nuire à leur réputation et drainer l’épargne durement gagnée des investisseurs individuels. Mais contrairement à beaucoup de ses victimes, nous ne resterons pas les bras croisés. Nous entendons prendre toutes les mesures appropriées pour protéger nos participants et riposter”, a-t-il déclaré dans une note signée à Sunny Isles Beach, en Floride.

Dans sa déclaration, Icahn fait l’éloge de l’activisme et passe en revue une partie de la longue liste d’entreprises dans lesquelles il a atterri pour bousculer la direction : Texaco, Reynolds, Netflix, Forest Labs, Apple, CVR Energy, Herbalife, eBay, Tropicana, Cheniere et Western. Au lieu de cela, il critique les investisseurs baissiers, bien qu’il ait lui-même tenté à plusieurs reprises d’agir comme tel, sans grand succès.

Le magnat tente de démanteler les accusations de Hindenburg et examine les valorisations de certaines de ses participations, mais finit par admettre que la société se négocie avec une prime considérable par rapport à sa valeur liquidative. Il donne sa justification particulière à cela : “Cela donne à tous les investisseurs la possibilité d’investir aux côtés d’une légende de Wall Street.”

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