Par Emily Bary
Melius Research affirme que Nvidia dispose d’une bonne visibilité sur la demande jusqu’en octobre et d’un potentiel intéressant grâce au lancement de Blackwell plus tard cette année.
Après la pire baisse quotidienne des actions de Nvidia Corp. depuis plus de quatre ans, un analyste conseille aux investisseurs d’acheter la baisse.
Ben Reitzes de Melius Research ne pense pas que les investisseurs devraient s’inquiéter de la situation de la demande de Nvidia (NVDA), même si l’absence d’annonce préalable optimiste de son partenaire Super Micro Computer Inc. (SMCI) la semaine dernière a effrayé Wall Street.
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Super Micro avait annoncé des résultats positifs il y a trois mois lorsqu’elle avait fixé la date de ses résultats, et le fait que la société ne l’ait pas fait cette fois-ci « fait craindre aux investisseurs que la demande de Nvidia H100 soit plus équilibrée en raison d’une offre accrue et/ou de certains clients en attente. Systèmes basés sur Blackwell”, a écrit Reitzes, faisant référence à la nouvelle gamme Blackwell de la société.
Mais Reitzes pense que Nvidia “a une visibilité sur les commandes jusqu’en octobre auprès des hyperscalers” et des fournisseurs de cloud de niveau 2, a-t-il écrit lundi dans une note adressée aux clients. Et même si Wall Street s’inquiète peut-être désormais du potentiel de hausse de Nvidia, Reitzes a souligné que le prochain lancement de Blackwell pourrait générer une croissance à deux chiffres à la fin de cette année civile et tout au long de 2025.
Les actions Nvidia ont augmenté de 1,2% lundi en pré-ouverture du marché, après avoir chuté de 10,0% lors de l’action de vendredi. Il s’agit de la plus forte baisse en pourcentage sur une journée du titre depuis sa chute de 18,5 % le 16 mars 2020, selon Dow Jones Market Data.
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Reitzes a également défendu les actions de Dell Technologies Inc. (DELL), qui ont connu une baisse moindre de 3 % lors de l’action de vendredi. Dell, comme Super Micro, est actif dans le secteur des serveurs, et les deux titres ont connu des hausses explosives ces derniers mois, dans la foulée de la demande en matière d’intelligence artificielle.
Il a noté que Super Micro devrait afficher une augmentation séquentielle de 9 % de ses revenus pour le trimestre de mars, tandis que Dell devrait connaître une baisse séquentielle de 5 % des revenus de son segment de serveurs.
“Cependant, nos contrôles indiquent que Dell gagne des parts de marché dans les serveurs d’IA et a récemment remporté d’importantes commandes d’IA”, a-t-il écrit. “Une bien meilleure configuration.”
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-Émilie Bary
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22/04/24 08h40 HE
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