Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
L’Asie entre dans la dernière semaine de négociation complète de 2024 avec la publication des données mensuelles de la Chine lundi, et les investisseurs ont tendance à poursuivre la hausse des marchés boursiers alors que les banques centrales du monde entier passent en mode assouplissement.
La semaine dernière, plusieurs banques centrales du G10 ont réduit leurs taux d’intérêt ou, dans le cas de l’Australie, ont indiqué qu’elles pourraient le faire prochainement, et les autorités chinoises se sont engagées à approfondir encore plus le terrain de la stimulation monétaire et fiscale.
Cela a contribué à stimuler l’appétit pour le risque, malgré la tendance à la prise de risque vers la fin de l’année et alors que Wall Street atteignait des sommets historiques.
Une nouvelle vague de décisions des banques centrales du G10, notamment de la Réserve fédérale, déterminera en grande partie si cette tendance se poursuivra cette semaine. Une baisse des taux d’un quart de point de la part de la Fed est une quasi-certitude, en fonction des prix du marché à terme, tandis qu’en Asie, l’accent sera mis sur la Banque du Japon.
La BoJ évolue dans l’autre sens, en « normalisant » lentement sa politique après des années de taux d’intérêt nuls. L’enquête économique Tankan de la semaine dernière, plus solide que prévu, pourrait-elle sceller une hausse des taux d’intérêt cette semaine ?
L’économiste Phil Suttle le pense.
“La question est maintenant de savoir si la BoJ a la confiance nécessaire pour agir ou si (le gouverneur Kazuo) Ueda préfère attendre (quoi ?). Il est important que la normalisation des taux soit présentée comme un succès et non comme un problème”, a déclaré M. Suttle a écrit vendredi.
Dans le même temps, le won sud-coréen pourrait être confronté à de nouvelles pressions à la vente après la destitution du président Yoon Suk Yeol samedi, dernier rebondissement dans une crise remarquable déclenchée par sa décision surprise d’imposer la loi martiale le 3 décembre.
Le calendrier économique de lundi en Asie regorge de publications susceptibles d’influencer le marché, en particulier la série d’indicateurs économiques chinois, notamment la production industrielle, l’investissement en capital fixe, les ventes au détail, les prix de l’immobilier et le chômage.
Cela survient quelques jours après que Pékin a annoncé qu’il augmenterait le déficit budgétaire, émettrait davantage de dette et assouplirait sa politique monétaire pour soutenir la croissance. La Chine se prépare à de nouvelles tensions commerciales avec les Etats-Unis, et la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré vendredi à Reuters que Washington n’excluait pas d’imposer des sanctions aux banques et d’imposer de nouvelles restrictions aux pétroliers de la “flotte noire”.
Les investisseurs ont salué les mesures de relance annoncées par Pékin depuis septembre. Mais seul le temps nous dira s’ils permettront à l’économie de sortir de la crise immobilière et de la déflation, de relancer la croissance et d’attirer à nouveau les investissements dans le pays.
Les données officielles publiées lundi devraient montrer que le taux de croissance annuel de la production industrielle et des investissements en actifs fixes est resté stable le mois dernier, tandis que la croissance des ventes au détail a légèrement diminué.
Les données sur les prix de l’immobilier pour novembre seront également publiées après la chute de 5,9 % sur un an d’octobre, la plus forte baisse depuis près de 20 ans.
Voici les principaux développements qui pourraient influencer les marchés lundi :
– Données Chine (novembre)
– PMI manufacturiers d’Australie et d’Inde (novembre)
– Commandes de machines au Japon (octobre)
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