En 2024, les fonds mondiaux de crypto-monnaie ont connu une année exceptionnelle, attirant un total de 44,1 milliards de dollars d’entrées nettes, selon Coinshares. Les ETF Bitcoin ont dominé, représentant 86 % de cet afflux, avec un total de 38 milliards de dollars. En revanche, les fonds basés sur Ethereum ont attiré 4,8 milliards de dollars. En particulier, les ETF Bitcoin au comptant américains ont mené la croissance, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock accumulant plus de 37 milliards de dollars d’entrées nettes, se classant au troisième rang parmi tous les ETF, surpassant même les ETF d’actions de référence tels que Vanguard S&P 500 ETF (VOO) et FNB iShares Core S&P 500 (IVV).
Cette tendance positive devrait se poursuivre en 2025, avec l’émergence d’une gamme plus large d’instruments financiers qui intégreront davantage le Bitcoin dans la finance traditionnelle. Cela ressort clairement des récentes demandes d’enregistrement d’ETF. Strive Asset Management a demandé un ETF Bitcoin Bond, qui investira dans des titres convertibles de sociétés telles que MicroStrategy, leader dans le secteur de la business intelligence et connu pour ses avoirs importants dans Bitcoin. Bitwise a également proposé un ETF Bitwise Bitcoin Standard Corporations, qui suivra les performances des entreprises qui détiennent un nombre important de Bitcoin comme actifs de trésorerie d’entreprise.
De plus, ProShares, un gestionnaire d’actifs majeur avec plus de 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a soumis des propositions pour trois ETF innovants libellés en Bitcoin : l’ETF S&P 500 Bitcoin, l’ETF Nasdaq-100 Bitcoin et l’ETF Gold Bitcoin. Ces ETF suivront la performance d’actifs établis, notamment les indices S&P 500 et Nasdaq 100 et l’or, mais distribueront les rendements en Bitcoin plutôt qu’en USD.
De tels ETF libellés en Bitcoin ont le potentiel de redéfinir considérablement la perception du Bitcoin, qui en plus d’être un actif d’investissement principal, devient également une monnaie reconnue. En servant d’unité de compte pour les retours sur investissement, il pourrait contribuer à la décentralisation de la finance et potentiellement réduire la dépendance à l’égard du dollar américain. Cependant, il est important de noter que ces ETF ne sont pas capables à eux seuls de déclencher une dévaluation immédiate ou significative du dollar américain.
À mesure que l’adoption des ETF Bitcoin augmente, les investisseurs pourraient être incités à diversifier leurs portefeuilles en s’éloignant des actifs libellés en USD. Cela pourrait favoriser le sentiment que Bitcoin est positionné comme une réserve monétaire mondiale potentielle. Cependant, la mesure dans laquelle ces ETF influenceront la valorisation du dollar dépendra en fin de compte de facteurs économiques plus larges, du rythme d’adoption des cryptomonnaies et de l’évolution du cadre réglementaire.
En fait, il existe une forte corrélation entre les mises à jour réglementaires et l’adoption du Bitcoin. Après la réélection de Trump, le Bitcoin a connu une croissance significative, culminant avec une hausse des prix dépassant les 100 000 dollars. Cette tendance à la hausse a probablement été alimentée par la position pro-crypto de Trump, qui prévoyait notamment d’utiliser Bitcoin comme actif de réserve stratégique. En outre, la perspective d’un cadre réglementaire plus favorable a considérablement renforcé la confiance des investisseurs.
Dans l’ensemble, les ETF Bitcoin sont sur le point d’accélérer considérablement l’adoption du Bitcoin en simplifiant l’accès pour les investisseurs institutionnels, en améliorant sa légitimité et en facilitant son acceptation par le grand public. En connectant la finance traditionnelle au marché des crypto-monnaies, les ETF devraient contribuer à une perception plus stable du marché pour Bitcoin et potentiellement réduire la volatilité des prix à long terme.
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