Le géant de l’immobilier Hammerson a accepté de vendre ses activités de magasins d’usine de mode, y compris une participation importante dans Kildare Village en République, à une société de capital-investissement soutenue par le groupe de produits de luxe LVMH pour 600 millions de livres sterling (712,4 millions d’euros).
L Catteron, qui soutient également le family office du PDG de LVMH, Bernard Arnault, rachète la division Hammerson Select Retail, qui détient une série de participations dans 12 centres à travers l’Europe, par l’intermédiaire d’un véhicule appelé Silver Bidco Ltd, a indiqué le groupe immobilier britannique.
Le portefeuille comprend 41 % du centre commercial Kildare Village, ouvert en 2007 et qui abrite plus de 120 boutiques, dont Armani, Michael Kors et Mulberry. Le portefeuille comprend également La Roca Village à Barcelone, le célèbre La Vallée Village à Paris et Bicester Village en Angleterre.
Select Retail a une valeur d’entreprise, dette comprise, de 1,5 milliard de livres sterling. Scott Malkin, héritier d’une propriété new-yorkaise dont le père était propriétaire de l’Empire State Building, est également un actionnaire important de Kildare Village et d’autres points de vente du portefeuille de Select Retail en tant que président et fondateur de Value Retail Plc, la société holding qui gère les actifs.
« Il s’agit d’un accord transformateur pour Hammerson, générant un produit en espèces de 600 millions de livres sterling tout en supprimant une participation minoritaire, surpondérée et à faible rendement, et en nous positionnant pour une croissance accélérée et une création de valeur », a déclaré Rita-Rose Gagné, directrice générale de Hammerson.
Hammerson prévoit d’utiliser le produit de l’opération pour réduire la dette et réinvestir dans l’immobilier commercial urbain de premier ordre, lancer un programme de rachat d’actions de 140 millions de livres sterling, représentant 10 % de sa valeur marchande actuelle, et augmenter son ratio de distribution de dividendes à 80-85 % du bénéfice ajusté.
Mme Gagné, qui a rejoint Hammerson fin 2020, a levé des centaines de millions de livres sterling en vendant des actifs non essentiels au cours des dernières années afin de rembourser la dette et de recentrer l’entreprise. Les actions de la société ont augmenté de 22 % au cours des 12 derniers mois.
L’actif phare d’Hammerson en Irlande est sa participation de 50 % dans le centre-ville de Dundrum. La société et son partenaire en coentreprise, Allianz Real Estate, doivent refinancer 600 millions d’euros de prêts garantis par le centre avant leur échéance en septembre.
La valeur du portefeuille irlandais comprend également des participations de 50 % dans le centre Ilac dans le centre-ville de Dublin et le complexe commercial Pavilions à Swords, dans le nord du comté de Dublin, ainsi qu’un projet à usage mixte prévu pour son site historique d’O’Connell Street.
Hammerson a enregistré l’équivalent de 327 millions d’euros de pertes de réévaluation sur les actifs irlandais au cours des quatre dernières années. Le portefeuille s’élevait à environ 750 millions d’euros à la fin de 2023.
Colm Lauder, ancien analyste immobilier dont la nouvelle société Lingard Capital fournit des conseils stratégiques à certains des plus grands investisseurs de détail d’Europe, a décrit la vente des points de vente comme une « transaction transformationnelle » qui donne à Hammerson « la force du bilan pour chercher à maximiser la valeur de son portefeuille de vente au détail de destination désormais rationalisé et ciblé en Irlande, en France et au Royaume-Uni ».
Basée à Greenwich, dans le Connecticut, L Catterton gère 34 milliards de dollars (31,3 milliards d’euros) d’actifs. Elle a été créée en 2016 en tant que joint-venture entre la société de capital-investissement axée sur le consommateur Catterton, le propriétaire de Louis Vuitton LVMH et le Groupe Arnault, la société d’investissement du family office de M. Arnault.
2024-07-22 11:24:33
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