Après que les annonces européennes ont été connues, les prix ont bondi d’environ 50 $/t chaque jour cette semaine-là, atteignant 640 $ à 685 $ FOB pour les barges de septembre. Les offres pour les barges d’août ont fini par grimper jusqu’à 700 $ par le biais de courtiers avant que les prix ne finissent par reculer à nouveau.
Les prix de l’urée au terminal fluvial ont suivi NOLA à la hausse, mais dans une moindre mesure, car la demande intérieure reste lente jusqu’en août, à 710 $ – 725 $/t FOB sur les marchés centraux, notamment Cincinnati, St. Louis et Inola, Oklahoma. Juillet a vu les prix des terminaux terminer le mois autour de 580 $ à 615 $ FOB.
À court terme, nous nous attendons à ce que les prix de l’urée continuent de suivre le marché mondial sans beaucoup d’activité aux États-Unis eux-mêmes pour motiver les niveaux de prix au niveau national. Septembre pourrait voir plus de vie sur le marché alors que les acheteurs reviennent pour répondre aux besoins immédiats et pré-printemps, et pour organiser le produit sur le fleuve Mississippi avant la fermeture imminente du transit hivernal au nord de Saint-Louis.
International:
La flambée des prix de l’essence en Europe a dominé le marché mondial de l’urée en août. Les usines de la région ont annoncé des fermetures temporaires au jour le jour, le norvégien Yara, Achema en Lituanie et Grupo Azoty en Pologne étant les derniers à réduire leur production, ainsi que Borealis dans son usine de Grandpuits en France.
Les prix en Égypte ont atteint 750 à 820 $/mt FOB à la fin du mois, contre 765 $ en juillet et principalement en raison de ces réductions européennes. Le marché brésilien a terminé le mois d’août entre 585 et 640 $/mt CFR, en hausse par rapport au prix du mois précédent de 540 à 580 $. L’activité au Brésil, cependant, était encore calme pendant son intersaison en attendant l’annonce du prochain appel d’offres indien.
La fermeture d’usines en Europe en raison des prix extrêmement élevés du gaz naturel devrait permettre aux prix de l’urée de continuer à se raffermir. Alors que l’Inde devrait intervenir pour 1 million de tonnes en septembre et que le Brésil devrait augmenter ses achats à mesure que l’Europe et les États-Unis reviendront sur le marché, nous devrions voir les prix à l’échelle mondiale continuer à augmenter en septembre/octobre compte tenu de la baisse de la production européenne et des exportations de Chine.
Après un mois chaotique d’annonces qui ont secoué le marché de l’azote en Europe, l’activité des nitrates aux États-Unis reste lente et illiquide. Cependant, les vendeurs ont hésité à proposer à nouveau, et comme de nombreux UAN ont été expédiés vers les côtes européennes, les prix des UAN ont été assez fermes au cours des dernières semaines.
Les prix des barges NOLA UAN ont augmenté en août de 420 $ à 440 $/t FOB, en hausse de 20 $ à 40 $ par rapport à juillet en l’absence de beaucoup d’affaires confirmées, mais illustrant des disponibilités plus courtes entraînant des prix plus élevés.
Les offres du terminal fluvial ont été entendues pour la dernière fois entre 435 $ et 440 $/t FOB pendant la période initiale de remplissage estival vers la fin juillet/début août. Depuis que les producteurs ont tiré les prix, les offres ont été entendues à la hausse en provenance de Cincinnati dans une fourchette de 455 $ à 460 $/t FOB, soit une hausse d’environ 15 $ à 20 $.
L’activité a été lente entre-temps, les acheteurs attendant de nouvelles directives du marché ou que les producteurs proposent des produits à de nouveaux niveaux de prix. Mais d’autres régions telles que le Texas et la côte Est ont vu des augmentations de prix à trois chiffres en août revenir dans la fourchette de 500 $.
Par ailleurs, Koch Fertilizer a annoncé qu’il prévoyait un projet d’optimisation de 30 millions de dollars dans son usine d’azote de Dodge City, au Kansas, pour augmenter la production d’UAN de 35 000 tonnes par an en 2023. Le projet améliorera encore la fiabilité de l’installation ainsi que l’environnement et la sécurité. performance grâce à des mises à niveau d’équipement et de processus.
Nous nous attendons à ce que les prix des UAN soient plus fermes à l’approche de l’automne, aux côtés du reste de la gamme d’engrais à base de nitrate, les approvisionnements s’équilibrant après un été lent et les valeurs mondiales de l’azote semblant plus élevées dans un avenir prévisible.
Domestique:
L’intérêt des négociants pour la réexportation de phosphates a faibli à la mi-août, mais a repris plus tard dans le mois, entraînant une augmentation de la liquidité dans le Golfe des États-Unis et des prix partiellement soutenus malgré un marché intérieur toujours au ralenti.
NOLA DAP a été évalué entre 740 $ et 745 $/t FOB en août, contre 755 $ et 760 $ en juillet. Les barges MAP se négociaient quant à elles entre 760 $ et 773 $/t FOB à NOLA, en baisse par rapport à la dernière évaluation du mois précédent de 790 $ à 807 $.
Les prix du phosphate au terminal fluvial sont restés généralement stables, car le mouvement du phosphate intérieur reste très lent, mais s’est ajusté à la baisse avec la baisse des valeurs des barges à NOLA. Les prix ont chuté dans une fourchette de 780 $ à 805 $ DAP, contre 810 $ à 825 $ en juillet, tandis que les prix MAP étaient inférieurs de 30 $ à 40 $ d’un mois à l’autre à 805 $ à 815 $.
La demande américaine pourrait s’améliorer en septembre et en octobre, car davantage d’acheteurs sont susceptibles de revenir pour des achats de recharge et éventuellement des applications d’engrais post-récolte dans le centre de la ceinture de maïs. À l’est, où les rendements de maïs ont souffert en raison de la sécheresse, moins de nutriments P&K seront nécessaires, et le manque d’enthousiasme des acheteurs pour le remplissage d’été reflète cette réalité.
Dans l’ensemble, nous prévoyons que la demande de phosphate n’atteindra pas tout à fait la barre fixée l’an dernier, mais que les prix devraient être stables ou plus fermes, car des volumes excédentaires ont été exportés plus tôt au cours de l’été et certains acheteurs devraient revenir cet automne.
International:
La forte demande de DAP en Inde, où environ 400 000 t auraient été réservées en une semaine en août, a permis aux producteurs marocains et prétendument américains d’étoffer leurs carnets de commandes pour août/septembre, et les industriels russes, saoudiens et chinois ont commencer les ventes pour septembre.
Les acheteurs indiens ont obtenu de nouveaux achats de DAP dans une fourchette de 856 $ à 890 $ / tonne CFR – en baisse par rapport aux niveaux de prix de juillet de 920 $. Et la scène semble prête pour une nouvelle baisse des prix malgré une forte demande dans le pays, la Chine apparaissant comme apparemment capable de fournir des volumes moins chers.
L’intérêt des acheteurs pour les marchés latino-américains reste toutefois terne, offrant aux vendeurs des revenus nets inférieurs à ceux de l’Inde dans le cas du MAP au Brésil, où les prix ont reculé à 790 $ – 800 $ CFR – en baisse de plus de 150 $/mt par rapport aux prix de juillet.
Les perspectives du marché mondial des phosphates sont plus faibles à court terme, les fournisseurs étant actuellement en mesure de répondre à une demande plus émergente.
Fin juillet, Nutrien a publié ses offres de remplissage d’été pour une livraison au troisième trimestre à 765 $/t terminaux FOB Midwest et une référence de barge NOLA à 735 $. Cependant, après la fin de la première série de remises sur le remplissage des producteurs nord-américains, les produits importés ont commencé à faire baisser les valeurs de la potasse tout au long du mois d’août.
Les offres de remplissage d’été devaient être valables jusqu’au 3 août, date à laquelle Nutrien a annoncé qu’il fermerait ses carnets de commandes et augmenterait le prix des nouvelles ventes de 35 $/t pour une livraison au quatrième trimestre. Mosaic a également publié un programme de vente au cours de la période, qui devait également se terminer le 3 août.
Les barges de potasse granulaire NOLA à la fin du mois étaient évaluées entre 645 $ et 655 $/t FOB, après avoir perdu environ 10 %, soit environ 60 $/t, par rapport au prix de juillet de 705 $ à 715 $. Les prix ont continué de s’éroder à NOLA, en particulier pour les produits importés, car l’intérêt pour la réexportation aurait motivé la liquidité au début du mois d’août avant de ralentir plus tard.
Les prix de la potasse au terminal fluvial ont également baissé, mais dans une moindre mesure, que les prix des barges, passant de 715 à 735 $/t FOB, en baisse par rapport à 740 à 760 $ en juillet. Des offres à 760 $/t FOB terminal fluvial pour le produit nord-américain seraient également toujours réalisables mais restent non compétitives compte tenu de la baisse des prix des barges et des terminaux.
À court terme, les prix de la potasse aux États-Unis devraient demeurer stables ou faibles, la demande intérieure demeurant stable. Comme pour les phosphates, les faibles rendements de maïs dans les plaines du nord et la ceinture de maïs de l’ouest entraîneront probablement une baisse de la demande de potasse pendant la période d’application post-récolte, bien qu’un mauvais affichage des ventes au printemps pourrait signifier que des achats différés seront désormais nécessaires si les tonnes de report peuvent ‘t répondre à toutes les exigences.
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Note de l’éditeur : Ces informations ont été fournies avec l’aimable autorisation de Fertecon, Agribusiness Intelligence, IHS Markit.
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