La reprise du Credit Suisse alourdie par des milliards de factures juridiques

Les frais juridiques du Credit Suisse ont dépassé ceux des autres banques en raison d’un maelström d’inconduite et de tactiques antérieures de la banque pour retarder certaines affaires. Il a récemment conclu certaines affaires impliquant des titres adossés à des créances hypothécaires toxiques qu’il avait vendus avant la crise financière de 2008. Une nouvelle équipe de direction s’est engagée à améliorer la culture du risque au sein de la banque.

Parmi les factures en suspens : des dommages-intérêts pour rembourser un ancien client dont le banquier privé l’a escroqué pendant des années avant d’être arrêté en 2015. La Cour suprême des Bermudes a déjà condamné une filiale d’assurance-vie du Credit Suisse Bermuda à payer 607 millions de dollars, ce dont elle fait appel.

Le Credit Suisse a déclaré avoir pris des provisions auparavant, sans donner de montant, et a récemment rendu environ 210 millions de dollars à l’ancien client, l’ex-Premier ministre géorgien Bidzina Ivanishvili. Une affaire connexe à Singapour pour 800 millions de dollars de dommages et intérêts doit être tranchée cette année. Le Credit Suisse a fait valoir que les unités poursuivies avaient des obligations limitées et cherche à minimiser tout remboursement.

Également à l’horizon: un procès au tribunal de commerce de Londres intenté par le Mozambique pour des prêts frauduleux que Credit Suisse a consentis dans le pays, et une action en justice potentielle par des investisseurs dans les fonds d’investissement de 10 milliards de dollars que Credit Suisse dirigeait avec Greensill Capital Management. Le Credit Suisse a été réprimandé par le régulateur financier suisse le 28 février pour sa relation avec le prêteur de la chaîne d’approvisionnement Greensill, qui a fait faillite en 2021, laissant les investissements des fonds impayés.

Certains investisseurs dans les fonds Greensill considèrent que le Credit Suisse a mal vendu et mal géré les investissements et “a une action en justice contre la banque”, a déclaré Natasha Harrison, associée directrice de Pallas, qui représente un groupe.

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“Le Credit Suisse a pris des mesures importantes pour renforcer son cadre global de gestion des risques et continuera de s’attaquer activement aux problèmes hérités du passé afin de réduire le nombre de litiges”, a déclaré une porte-parole du Credit Suisse.

Les factures juridiques élevées ne pouvaient pas arriver à un pire moment. Après des pertes financières et des scandales, le Credit Suisse se restructure pour revenir à ses racines au service des riches du monde. Elle a levé 4 milliards de dollars de capitaux frais et réduit sa base de coûts de 15 % dans le but de renouer avec les bénéfices l’année prochaine. La banque anticipe une nouvelle perte pour 2023.

Certes, le Credit Suisse pourrait échapper à certains des cas pour moins d’argent que prévu. Les analystes estiment en moyenne 715 millions de dollars de provisions pour litiges au cours des deux prochaines années, ce qui est inférieur aux niveaux récents. Les chiffres inférieurs reflètent également à quel point ces frais peuvent être difficiles à prévoir.

Firdaus Ibrahim, analyste actions chez CFRA Research, a déclaré que ces estimations semblaient toujours faibles, compte tenu des charges de plus d’un milliard de dollars du Credit Suisse au cours des trois dernières années et d’environ 500 millions de dollars l’année précédente.

Il a déclaré que les charges élevées peuvent être considérées comme impliquant “une culture et des processus inférieurs aux normes au Credit Suisse en matière d’évaluation et de prise de risques”.

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Le Credit Suisse a déclaré avoir pris des mesures radicales pour améliorer sa culture du risque, qui est à l’origine de bon nombre de ses problèmes juridiques. Il a prononcé de nouveaux vœux en 2021 après l’effondrement de Greensill et une perte financière distincte quelques semaines plus tard du bureau familial Archegos Capital Management. La banque a licencié des employés et récupéré une partie de leur salaire. Un nouvel avocat général, Markus Diethelm, a été embauché l’année dernière pour s’attaquer à l’arriéré judiciaire.

Les entreprises mettent de l’argent de côté pour couvrir les poursuites et les enquêtes réglementaires en fonction des résultats réels et prévus. Le Credit Suisse affirme qu’il doit tenir compte de la nature et du type de procédure, de l’état d’avancement de celle-ci et des conseils juridiques pour sa défense, afin d’obtenir les meilleures estimations.

Comme d’autres sociétés, elle supprime certaines parties des provisions pour donner aux investisseurs une image ajustée de ses bénéfices, car les charges ne devraient pas se reproduire chaque année. Les provisions pour litiges s’accumulent au fil du temps et sont prélevées pour des règlements ou des paiements selon les besoins.

“Il semble ne jamais arriver au point où vous pouvez tracer la ligne proverbiale dans le sable”, a déclaré Johann Scholtz, analyste actions chez Morningstar. “Nous espérons qu’ils en ont résolu la plupart, mais si vous regardez les antécédents, cela n’inspire pas beaucoup de confiance.”

Les analystes craignent qu’un autre coup juridique surprise ne soit difficile à absorber. Ses actions ont chuté à un nouveau plus bas la semaine dernière après des informations selon lesquelles le régulateur suisse examinait les déclarations du président de la banque destinées à rassurer les investisseurs sur les sorties de clients.

« Ses revenus sont sous pression massive. Ainsi, la capacité de la banque à absorber de nouveaux litiges importants n’est évidemment pas aussi importante que pour la plupart de ses concurrents », a déclaré Patrick Rioual, directeur principal chez Fitch Ratings.

Écrire à Margot Patrick à [email protected]

Cet article a été publié par le Wall Street Journal, une autre marque du groupe Dow Jones