La “ruée vers l’or” peut continuer, et pour longtemps

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Dans la période allant de début mars à mercredi matin, le prix de l’or en bourse a augmenté de 9 à 10%, étant légèrement au-dessus de la barre des 2025 dollars américains par once troy. En avril, jusqu’aux démentis sur le bouleversement du secteur bancaire américain, où des banques relativement petites sortaient du jeu, mais dans certains secteurs aux noms suffisamment connus, comme “Silicon Valley Bank”, “Signature Bank”, etc. ., alors que l’Europe souffrait beaucoup et largement décrite par Credit Suisse, le prix de l’or a pu approcher près de 2 050 dollars l’once. Ainsi, il était proche de son sommet historique de 2 078,80 $ l’once, qui a été atteint le 8 mars 2022. C’était aussi une époque où les marchés financiers étaient à leur plus haut niveau de tension après l’invasion de l’Ukraine par la Russie, et les investisseurs sur les marchés des matières premières achetaient presque tout ce qu’ils pouvaient acheter par crainte de pénuries de matières premières.

L’or est principalement considéré comme un métal d’investissement plutôt que comme une marchandise, mais sa hausse a été tirée par l’insécurité générale. Si les prix des matières premières augmentent dans presque tous les segments, cela peut être le signe de turbulences économiques imminentes liées à des pénuries de matières premières. Et dès que de telles situations surviennent, les acheteurs d’or s’excitent.

Le deuxième facteur, à l’origine de la hausse fréquente des prix des matières premières, est lié aux mesures d’impression monétaire, qui favorisent également les entrées de capitaux sur les marchés des valeurs mobilières et des matières premières. Ainsi, les cours des actions, de l’or, des métaux industriels et des autres matières premières sont en hausse. Ce processus, à son tour, est à l’origine de la hausse de l’inflation. L’inflation élevée que nous avons connue l’année dernière et maintenant est une combinaison de ce processus et de facteurs causés par l’invasion russe de l’Ukraine. Malheureusement, il n’a guère été possible d’empêcher complètement ces processus – compte tenu des informations disponibles aujourd’hui, il n’était guère possible d’empêcher de manière réaliste l’agression russe contre son voisin du sud-ouest, tout comme il n’y avait probablement pas d’autre moyen que de prendre des mesures pour imprimer de l’argent pour arrêter le déclin économique pendant la période Covid-19 .

Options supplémentaires

Si une telle stimulation économique au détriment de l’augmentation de la masse monétaire ne se produisait pas, il est tout à fait sûr de dire que nous vivrions moins bien que nous ne le faisons actuellement. Il n’y aurait pas d’inflation, mais avec l’effondrement de l’économie, le pouvoir d’achat de la population serait probablement nettement inférieur à ce qu’il est actuellement avec toute l’inflation élevée. La seule chose que l’on peut reprocher dans ce cas est que la Banque centrale européenne (BCE) aurait bien dormi au moment où il fallait engager des mesures pour limiter l’inflation en remontant les taux d’intérêt. Étant donné que le processus de lutte contre l’inflation n’a pas commencé à temps, il faut maintenant augmenter davantage les taux. Ceci, à son tour, crée des effets secondaires négatifs sur l’économie, vidant les portefeuilles des citoyens et des entreprises, ainsi que des pays pour des remboursements de prêts plus élevés, mais en même temps peut être un facteur contribuant à l’augmentation du prix de l’or.

La base de cette augmentation pourrait être la crainte que les banques centrales, y compris la BCE, ne soient obligées de relever leurs taux pendant une longue période afin que l’inflation devienne plus modérée. Comme déjà mentionné, parallèlement à ce processus, l’argent est retiré de la consommation, mais cela doit à son tour réduire la demande, ce qui signifie également une baisse de la dynamique économique. Ce processus a déjà commencé, mais comme vous pouvez le voir, l’inflation diminue avec beaucoup de réticence, car la direction de l’économie nationale n’est pas uniforme. Cela signifie que les taux d’intérêt seront encore plus poussés à la hausse et que la tendance économique pourrait devenir de moins en moins prévisible et moins uniforme et pourrait également contribuer à l’arrivée d’une nouvelle crise financière.

Cette explication longue et peut-être ennuyeuse pour beaucoup pourrait être la raison pour laquelle l’intérêt pour l’or pourrait augmenter. Il convient de noter que les fluctuations économiques ne signifient pas que seules les économies d’argent ordinaires peuvent être converties en or. La sortie de fonds de divers actifs à haut risque – actions, obligations à haut rendement et marchés des matières premières soumis aux cycles économiques – et l’orientation de cet argent vers des achats de métal jaune pourraient être beaucoup plus pertinentes. De même, les différends entre les législateurs américains sur les limites des titres de la dette publique, qui peuvent affecter le règlement des obligations de la dette publique, ont un certain effet encourageant sur la hausse du prix de l’or. Dans le même temps, il convient de rappeler que le prix du métal d’investissement mentionné augmente principalement dans les moments de diverses exacerbations, par conséquent, contrairement aux investissements dans les actions d’entreprises prospères, il convient d’accorder beaucoup plus d’attention aux variations du prix de l’or.

Opportunités d’investir

En bourse, le prix de l’or est déterminé par la négociation de contrats à terme, mais il n’est bien souvent pas « liftable » financièrement pour un investisseur ordinaire disposant d’un budget d’investissement limité. Par exemple, un contrat de 100 onces d’or vaudrait actuellement un peu plus de 200 000 $. En règle générale, les investisseurs ne peuvent pas se permettre un tel montant, donc le trading sur marge est utilisé, lorsque l’investisseur verse un dépôt de garantie, par exemple, 5% de la valeur de l’investissement, et le reste de l’argent est “levé” pour le trading par une banque ou un autre intermédiaire financier. Cependant, ce type de jeu, tant à la hausse qu’à la baisse des prix, est très risqué. Dès que le marché oscille dans la mauvaise direction, diminue ou augmente soudainement le prix au point que le dépôt de garantie ou une partie de celui-ci est “fondu”, la position ouverte est fermée.

Il convient de noter que même dans un contexte de risque, de tels investissements sont très coûteux, dans le cas du scénario qui vient d’être mentionné, l’achat d’un contrat d’une valeur de 200 000 dollars nécessiterait 10 000 dollars de l’investisseur lui-même. Les citoyens ont également la possibilité d’acheter de l’or physique – des lingots ou des pièces, mais là aussi, ils doivent faire face à des coûts relativement élevés, à la fois en raison du volume de la transaction elle-même et des coûts supplémentaires qui pourraient être liés au stockage. Vous ne devez tout simplement pas jeter le lingot d’or dans le tiroir du bureau lorsque vous rentrez chez vous, car un faux pas réduira immédiatement la valeur du lingot d’or.

Pour l’investisseur potentiel, en particulier le petit investisseur, l’opportunité la plus attrayante de profiter de l’augmentation du prix du métal jaune est d’acheter des fonds négociés en bourse qui suivent l’évolution du prix de l’or. Dans ce cas, des opportunités s’ouvrent également pour un investisseur avec un budget d’investissement limité, de plus, étant propriétaire de parts de fonds, on n’a pas à se soucier autant des fluctuations momentanées et il est possible de traverser la tempête, en attendant un meilleur situation du marché. L’un de ces produits financiers négociés en bourse est le SPDR Gold Shares. La valeur d’une part de ce fonds d’investissement est passée de 168,54 $ à 187,52 $, soit 11,3 %, entre le 8 mars, lorsque le secteur bancaire a commencé à basculer, et le 2 mai. Les investissements dans les actions des sociétés minières aurifères peuvent également être couronnés de succès, car à mesure que le prix de leurs produits augmente, les revenus et les opportunités de profit des sociétés augmentent également.