2024-08-18 23:27:47
Dans un épisode récent du podcast Wealthion, Joe McCann, fondateur, PDG et CIO du fonds spéculatif crypto Asymmetric, s’est entretenu avec Anthony Scaramucci, fondateur et co-associé directeur de la société mondiale d’investissement alternatif SkyBridge Capital.
La Réserve fédérale et l’environnement macroéconomique mondial
McCann a commencé par partager ses réflexions sur la politique monétaire de la Réserve fédérale, soulignant que la banque centrale est en retard en matière de baisse des taux d’intérêt. Il estime que la Fed aurait dû amorcer des baisses de taux plus tôt en 2023, et il prévoit de nouvelles baisses d’ici septembre. McCann suggère que si la Fed réduit ses taux de 25 points de base en septembre, cela pourrait déclencher une baisse significative des marchés boursiers. Il a également évoqué le potentiel de resserrement quantitatif (QT) et la manière dont la liquidité mondiale, induite par les actions des banques centrales, influence les marchés au sens large.
Perspectives économiques et distribution bimodale
Interrogé sur sa vision de l’économie, McCann a présenté le concept de distribution bimodale. Il a expliqué que si les données économiques moyennes peuvent suggérer une stabilité, la réalité est qu’il existe deux situations économiques distinctes : l’une où les consommateurs les plus riches continuent de prospérer et l’autre où les consommateurs plus soucieux de leur budget sont en difficulté. Cette divergence est évidente dans des secteurs comme la restauration, où les établissements haut de gamme sont en plein essor, tandis que les chaînes de restauration rapide comme McDonald’s sont confrontées à des difficultés. McCann soutient que les données économiques moyennes ne parviennent pas à rendre compte de ces disparités, ce qui conduit à une représentation trompeuse de la santé de l’économie.
État du marché des crypto-monnaies et perspectives du Bitcoin
En ce qui concerne le marché des crypto-monnaies, McCann a partagé son point de vue sur les performances du Bitcoin. Malgré les nouvelles positives concernant les ETF Bitcoin et la stabilité de ses prix, McCann a noté que le Bitcoin n’a pas atteint de nouveaux sommets historiques en raison d’un manque d’intérêt d’achat suffisant. Cependant, il reste optimiste quant à l’avenir du Bitcoin, prédisant que les injections de liquidités mondiales et les politiques des banques centrales finiront par faire grimper le prix. Il a souligné que la majorité des intérêts ouverts sur le marché des options pour Bitcoin se situent au niveau de 100 000 $, ce qui suggère que cette barrière psychologique pourrait être atteinte d’ici la fin de l’année. McCann est fermement convaincu que le Bitcoin ne devrait pas rester à son prix actuel d’environ 30 000 $ d’ici la fin de l’année.
Solana : le cheval le plus rapide de la crypto
McCann a exprimé sa forte conviction en Solana, qui, selon lui, est la blockchain la plus rapide et a le potentiel de surpasser Ethereum. Il a établi un parallèle entre les premières guerres des smartphones (Blackberry contre iPhone) et la concurrence actuelle entre Ethereum et Solana, affirmant que l’architecture de traitement parallèle moderne de Solana est bien supérieure à la conception monothread plus ancienne d’Ethereum. Selon McCann, Solana a déjà « inversé toutes les mesures associées à Ethereum », y compris les volumes d’échange décentralisés, les transactions et les signatures de portefeuille. Sa confiance en Solana est évidente dans sa stratégie de trading, où il privilégie une position longue sur Solana par rapport à Ethereum, compte tenu des capacités techniques supérieures de Solana et de sa part de marché croissante.
Dogecoin et le cas des Meme Coins
Dans un clin d’œil surprenant aux pièces de monnaie mèmes, McCann a reconnu que Dogecoin a été l’un des actifs les plus performants au cours de la dernière décennie. Il a suggéré que même si cela peut sembler non conventionnel, inclure des pièces de monnaie mèmes comme Dogecoin dans un portefeuille de crypto-monnaies diversifié pourrait être bénéfique, compte tenu de leurs profils de rendement importants. Il a noté que le succès de Dogecoin souligne l’importance de considérer un large éventail d’actifs dans l’espace crypto, même ceux qui peuvent sembler spéculatifs.
Naviguer dans la volatilité des marchés
En évoquant la manière dont il gère le risque sur les marchés volatils, McCann a souligné l’importance d’une stratégie de trading flexible. Il a donné un exemple récent où, lors d’un ralentissement du marché, son équipe a remplacé certaines de ses positions au comptant par des options pour maintenir son exposition tout en levant des fonds. Cette approche leur a permis de capitaliser efficacement sur le rebond du marché. McCann a souligné que même si la chance joue un rôle, une stratégie préparée et éclairée est essentielle pour naviguer sur des marchés imprévisibles.
Le paysage réglementaire et son impact sur la crypto-monnaie
La conversation a également porté sur l’évolution du paysage réglementaire aux États-Unis. McCann a exprimé ses inquiétudes quant à l’incertitude entourant la réglementation des crypto-monnaies, notamment à la lumière des récentes mesures de répression et des politiques restrictives. Il a toutefois reconnu le récent changement de position de l’administration Biden vers une position plus favorable sur les crypto-monnaies et a souligné l’importance de directives réglementaires claires pour la croissance du secteur. McCann a également noté que les crypto-monnaies sont devenues un enjeu important lors de la prochaine élection présidentielle, de nombreux électeurs donnant la priorité aux positions des candidats sur les actifs numériques.
Créer un portefeuille crypto diversifié
Pour les investisseurs souhaitant constituer un portefeuille de cryptomonnaies diversifié, McCann a recommandé une approche en haltères, en équilibrant Bitcoin et Solana. Il a suggéré d’allouer une part importante du portefeuille à ces deux actifs, en fonction de la tolérance au risque de l’investisseur. McCann a également mentionné la possibilité d’inclure des pièces de monnaie comme Dogecoin, qui ont généré de solides rendements au cours de la dernière décennie, comme moyen d’ajouter un bêta plus élevé à un portefeuille.
L’avenir des NFT
Interrogé sur les NFT, McCann a été franc sur les défis auxquels le marché est confronté. Il a noté que les volumes d’échange et les valeurs des NFT ont considérablement chuté et que l’attention du marché s’est déplacée vers d’autres domaines comme les pièces mèmes. McCann considère les NFT comme une classe d’actifs hautement spéculative avec une liquidité limitée, comparable aux beaux-arts. Il a conseillé aux investisseurs potentiels de prendre en compte la valeur esthétique ou utilitaire des NFT, mais a averti que leur illiquidité en fait un investissement plus difficile.
Perspective mondiale sur les marchés des crypto-monnaies
Enfin, McCann a souligné la nature mondiale des marchés des crypto-monnaies, notant qu’une grande partie de l’activité commerciale se déroule en Asie du Sud-Est. Il estime que les développements en Chine, en particulier dans les mois à venir, auront un impact significatif sur la trajectoire du marché des crypto-monnaies. McCann reste optimiste sur les crypto-monnaies, d’autant plus que la liquidité mondiale continue de s’améliorer et que les actifs à risque comme les crypto-monnaies sont ceux qui en bénéficieront le plus.
Image en vedette via YouTube (Chaîne de Solana Labs)
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