LACKIE : Les prêts hypothécaires à vie deviennent la nouvelle norme

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Maintenant que le marché semble bondir à nouveau, il semble que la réaction naturelle – au-delà de la confusion totale que nous puissions réellement voir ce que nous pensons voir – est de se demander comment diable il se fait que le ciel ne soit jamais tombé.

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Après tout, nous sommes maintenant — peut-être ? – de l’autre côté du cycle de hausse des taux d’intérêt le plus rapide de l’histoire du Canada, les taux étant toujours bien plus élevés que n’importe lequel des emprunteurs pandémiques n’en a jamais rêvé.

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Le marché de la revente bondit une fois de plus avec des stocks record qui font à nouveau monter les prix vers le nord. Et pour parler à la fois aux acheteurs et aux vendeurs, FOMO est à nouveau une chose.

C’est dur à croire.

C’est presque comme si le krach boursier était bien engagé et qu’il s’était presque essoufflé.

Mais pourquoi?

Nous avons assisté à une chute vertigineuse des prix de l’immobilier. Dans certaines régions, cela a été absolument brutal tandis que dans d’autres, il s’agissait d’une légère correction.

De l’autre côté de cela, il semble maintenant y avoir une croyance répandue, voire une admission réticente dans certains cas, que l’immobilier au Canada est tout simplement trop grand et trop important pour échouer.

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Une immigration robuste, une offre de logements insuffisante et une incompétence complète et totale du gouvernement constituent un trio puissant qui maintiendra les prix élevés et le marché pratiquement impénétrable.

Mais comment se fait-il exactement que les Canadiens aient réussi à tenir comme ils l’ont fait?

Nous avons des niveaux scandaleusement bas d’impayés hypothécaires tout en affichant le niveau d’endettement des ménages le plus élevé parmi les pays du G7.

Nous avons aussi maintenant des gens qui se promènent, qui vivent leur vie, portant des hypothèques à taux variable et à paiement statique qu’ils ne pourront presque certainement jamais rembourser.

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Alors que les taux montaient en flèche, de nombreux emprunteurs portant des hypothèques à taux variable avec des paiements fixes se sont probablement sentis chanceux. Ils étaient parfaitement positionnés pour surmonter les turbulences avec leurs budgets familiaux sous contrôle tout en étant prêts à récolter les bénéfices lorsque les taux redescendraient. Peu de personnes s’engageant dans ce type de calcul s’attendaient probablement à ce que les taux augmentent aussi rapidement, et certainement peu s’attendaient à ce qu’ils y restent pendant une période prolongée.

Probablement peu savaient ce qu’était un taux de déclenchement, ou qu’une fois que leur paiement fixe ne couvrait que les intérêts et non un centime de principal, un ajustement devrait être apporté à la durée du prêt afin que les chiffres fonctionnent.

Aujourd’hui, il s’avère qu’une partie importante — apparemment entre 25 et 30 % — des prêts hypothécaires des grandes banques canadiennes sont assortis de durées s’étendant sur plus de 30 ans.

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Pour l’anecdote, j’ai entendu parler de propriétaires avec des amortissements de 75 et 80 ans.

Prolongez et faites semblant, oh mon dieu.

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En considérant ce qui fait un krach boursier, c’est quand les gens ne peuvent plus transporter leurs propriétés et sont obligés de vendre. Sans cette augmentation des stocks qui en résulte, les prix pourraient osciller, mais ils se maintiendront probablement.

Jusqu’à présent, la préoccupation était de savoir ce qu’il adviendrait de ces emprunteurs au moment du renouvellement de leur prêt hypothécaire. La politique existante dicte qu’au renouvellement, la durée initiale est de revenir en arrière. Une fois que cela se produit, le paiement montera en flèche, laissant les gens absolument incapables de tenir le coup. C’est là, comme beaucoup l’ont prédit, que se produira le véritable choc du marché.

Et avec entre un quart et un tiers des emprunteurs pris dans cette situation, ce choc pourrait être considérable.

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C’est pourquoi nous avons peut-être vu, tranquillement dans le récent budget fédéral, une section intitulée «Un code de conduite pour protéger les Canadiens ayant des hypothèques existantes».

«Le gouvernement prend des mesures pour protéger les Canadiens et veiller à ce que les institutions financières sous réglementation fédérale offrent aux Canadiens un accès juste et équitable à des mesures d’aide adaptées aux circonstances auxquelles ils sont confrontés, notamment en prolongeant les amortissements, en ajustant les calendriers de paiement ou en autorisant des paiements forfaitaires. Paiements. Les réglementations hypothécaires existantes peuvent également permettre aux prêteurs d’accorder une prolongation temporaire de l’amortissement hypothécaire, même au-delà de 25 ans.

Outre le fait qu’une telle décision aidera sûrement à garder les Canadiens dans leurs maisons, ce qui me saute aux yeux, c’est le fait que, encore une fois, notre gouvernement utilise tous les outils à sa disposition pour maintenir ce marché du logement élevé, vivant et bourdonnant. .

La correction du logement qui aurait dû se produire n’a pas eu lieu.

L’inaccessibilité des logements est outrageusement sublime. Et maintenant, nous sommes confrontés à l’une des deux choses qui se produisent : la boîte est mise à la porte pour être traitée un autre jour ou, peut-être pire, les coûts de logement astronomiques au Canada deviennent si fermement enracinés qu’ils se font au détriment de notre bien-être national… être.

Deux scénarios terribles, dont aucun ne devrait être acceptable pour les Canadiens.

@brynnlackie