Inox Wind Ltd a annoncé un chiffre d’affaires du trimestre de juin qui a presque doublé, sa marge s’est accrue, l’exécution a repris et le carnet de commandes s’est amélioré, la société ayant annoncé des bénéfices pour le premier trimestre contre une perte au même trimestre de l’année précédente. Les analystes sont largement positifs sur les perspectives d’Inox Wind, car la société a réduit sa dette externe à zéro grâce à l’apport de nouveaux investisseurs. Leurs objectifs de cours sur Inox Wind suggèrent cependant que l’action pourrait intégrer la plupart des éléments positifs.
« Nous attribuons un multiple P/E cible de 30 fois à notre estimation du BPA pour l’exercice 26. Après ajustement pour l’injection de fonds du promoteur et la participation minoritaire dans Inox Green Energy Services Ltd, nous arrivons à un prix cible de Rs 205 par action », a déclaré Axis Securities.
L’objectif d’Axis Securities sur Inox Wind a été dépassé, l’action ayant grimpé de 3,50 % à Rs 215,80 mardi. L’action de la société multibagger a augmenté de 329 % au cours de la dernière année.
Nuvama a déclaré qu’Inox Wind avait enregistré de solides résultats au premier trimestre de l’exercice 25, avec une marge d’exploitation de 21,3 % contre une estimation de 15 %, la composition des ventes étant plus importante en ce qui concerne l’approvisionnement en éoliennes. Elle s’attend à ce que les coûts EPC soient comptabilisés à l’avenir.
Français « Par conséquent, les marges sur l’ensemble de l’année devraient se normaliser à 16-17 %. Le PAT ajusté à Rs 51,80 crore a ainsi dépassé notre estimation de 35 %. Inox Wind a exécuté 140 MW, ce qui est conforme aux estimations. Cela implique une croissance des ventes de 83 % en glissement annuel à Rs 640 crore (estimation Rs 670 crore). Un afflux de commandes robuste à 611 MW (2,4x en glissement annuel ; FY25E OI à 2,8 GW) a gonflé le carnet de commandes à 2,9 GW », a-t-il déclaré.
Cette société de courtage a revu à la baisse ses estimations de marges pour les exercices 25 à 27. Nuvama a abaissé sa réalisation par MW et a suggéré un prix cible de 201 roupies. Cet objectif était également inférieur au dernier cours de clôture d’Inox Wind.
« Inox Wind a réduit sa dette extérieure à zéro grâce à une nouvelle injection de fonds de la part des promoteurs au premier trimestre de l’exercice 25. Ainsi, ses inquiétudes concernant la dette appartiennent désormais au passé. Ses fondamentaux commerciaux n’ont jamais été aussi bons avec un carnet de commandes bien rempli de 2,9 GW (un sommet dans son histoire). De plus, elle a reçu 0,6 GW de commandes au cours du premier trimestre de la part d’une multitude de clients, réduisant ainsi les inquiétudes concernant sa dépendance à l’égard d’un seul client. Sa tentative de remettre les roues sur la bonne voie a commencé à porter ses fruits », a déclaré ICICI Securities.
Ce courtier s’attend à une exécution de 0,75 GW pour l’exercice 25 et de 1,2 GW pour l’exercice 26, se rassurant grâce à un carnet de commandes de 2,9 GW. « Nous réitérons notre recommandation d’ACHAT avec un prix cible révisé de 240 Rs (contre 180 Rs auparavant) », a-t-il déclaré.
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