- Berkshire Hathaway a augmenté sa participation dans VeriSign dans les derniers jours de 2024, sa plus grande participation en actions sur Internet.
- VeriSign, un registre de domaines, est sur le point de connaître une croissance en 2025 avec un objectif de prix de 238 $ fixé par Citi.
- VeriSign est l’une des sociétés les plus rentables du S&P 500.
Le plus grand titre d’actions Internet de Berkshire Hathaway a été qualifié de « premier choix » pour 2025 par les analystes de Citi.
VeriSign est la plus grande action Internet de Berkshire Hathaway, et le conglomérat a augmenté sa participation dans les derniers jours de 2024.
Le conglomérat de Warren Buffett détient une participation de 2,7 milliards de dollars dans VeriSign et est le principal actionnaire de la société, détenant près de 14 % de la société.
VeriSign fournit des services d’enregistrement et de référencement de domaines et exploite une infrastructure Internet cruciale. Fondé en 1995, il s’agit du seul registre des domaines .com et .net et exploite deux des 13 serveurs racine Internet mondiaux.
Selon les analystes de Citi, VeriSign est prêt pour une année 2025 solide. Citi s’est fixé un objectif de prix de 238 $, ce qui représente une hausse potentielle de 16 % par rapport aux niveaux actuels. Dans son scénario haussier, Citi prévoit que VeriSign grimpera à 312 dollars, ce qui représente une hausse potentielle d’un peu plus de 50 %.
“Nous considérons Verisign comme l’un des jeux les plus sûrs sur Internet avec une gamme de résultats plus étroite étant donné sa nature presque utilitaire en tant que registre de domaine, sa capacité à répercuter les augmentations de prix régulières qui conduisent à un chiffre d’affaires résilient et le meilleur en marges d’EBITDA de la classe, offrant ce que nous considérons comme un rapport risque/récompense attrayant pour les investisseurs”, déclare Citi.
VeriSign est l’une des sociétés les plus rentables du S&P 500.
Selon les données financières du troisième trimestre, la société se classe cinquième du S&P 500 pour la marge bénéficiaire la plus élevée, à environ 56 %, à égalité avec Nvidia. Pour la marge opérationnelle, VeriSign est classé troisième et pour la marge brute, il est classé 13ème.
Citi s’est dit encouragé par la récente croissance d’un mois à l’autre des enregistrements de domaines .com, qui pourrait laisser présager une croissance d’une année sur l’autre en 2025.
“Si les tendances continuent de se stabiliser de cette manière, et avec les questions de prix désormais derrière nous, la remise du VRSN par rapport à son sommet historique deviendra davantage un moteur haussier”, a déclaré Citi.
VeriSign a connu une année difficile, le titre n’ayant augmenté que de 2 %, contre un gain de 23 % pour le S&P 500. Pendant ce temps, le titre est en baisse d’environ 20 % par rapport à son record atteint en décembre 2021.
Cela laisse VeriSign se négocier à un ratio cours/bénéfice d’environ 24x, ce qui correspond à sa moyenne historique sur 15 ans. La prime cours/bénéfice de VeriSign par rapport au S&P 500 est inférieure de 27 % à sa moyenne sur 15 ans et de 52 % inférieure à son sommet.
La configuration actuelle de la valorisation est ce qui fait de VeriSign l’un des meilleurs choix d’actions pour Citi.
“Si Verisign était de nouveau sur la bonne voie pour une croissance du chiffre d’affaires comprise dans la fourchette moyenne à élevée (~ 5 % de prix + ~ 2 % de volume), avec des marges supplémentaires élevées et un rachat continu d’actions conduisant à une croissance à deux chiffres du BPA, les actions à ce niveau, cela s’avérerait bon marché”, a déclaré Citi.
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