L’action Nvidia (NVDA) a augmenté de plus de 4 % mardi à la suite des notes haussières des analystes de Wall Street citant une forte demande de puces avant son rapport sur les résultats prévu mercredi après-midi.
Dans une note client cette semaine, l’analyste de Stifel (SF), Ruben Roy, a relevé son objectif de prix sur Nvidia de 165 $ à 180 $, tandis que William Stein de Truist Securities (TFC) a relevé ses perspectives de prix de 148 $ à 167 $.
Roy a cité « un ensemble diversifié de points de données », notamment les dépenses toujours élevées en infrastructure d’IA de la part des hyperscalers et la demande pour les dernières puces Blackwell AI de Nvidia.
« Nous pensons que NVDA est bien positionné sur des marchés qui se combinent pour générer un TAM global. [total addressable market, or revenue opportunity] de plus de 100 milliards de dollars sortant d’ici 2025 et un entonnoir d’opportunités à plus long terme qui pourrait approcher 1 000 milliards de dollars », a écrit Roy.
L’action Nvidia a également augmenté suite à l’annonce selon laquelle l’un de ses clients, le fournisseur de cloud Nebius Group (NBIS), lance son premier cluster GPU aux États-Unis, qui utilisera jusqu’à 35 000 puces Nvidia. Un cluster GPU est un réseau d’unités de traitement graphique, ou puces d’IA, dotées d’une puissance de calcul massive utilisée pour entraîner et exécuter des logiciels d’intelligence artificielle.
À titre de référence, la commande de 35 000 puces Nvidia de Nebius équivaut à environ 4 % du volume de puces Hopper AI. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que Nvidia les expédie au cours de la période d’octobre, selon les données consensuelles de Bloomberg.
Nvidia a refusé de commenter l’accord.
Un smartphone avec un logo NVIDIA affiché est placé sur la carte mère d’un ordinateur. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Photo d’archives · Reuters / Reuters
Nvidia n’a pas confirmé de problèmes de surchauffe avec ses serveurs Blackwell, et la société a déclaré lundi à Yahoo Finance : “Les itérations d’ingénierie sont normales et attendues.”
William Stein de Truist Securities a déclaré à propos des problèmes de surchauffe signalés cette semaine : « Les conversations avec nos contacts du secteur ne corroborent pas précisément ces dernières données, mais elles reflètent les défis de la chaîne d’approvisionnement autour de la rampe de production. »
Malgré les problèmes signalés à Blackwell, Dell Technologies (DELL) a déclaré avoir déjà livré son dernier produit matériel d’IA, le système PowerEdge, avec les derniers systèmes GB200 NVL72 de Nvidia.
“[C]Les commentaires de NVDA, de nos partenaires et de nos contacts dans l’industrie sont extrêmement positifs », a écrit Stein dans une note aux investisseurs. Il a souligné la demande émergente de puces Nvidia dans les secteurs de la robotique et de l’informatique « traditionnelle », ainsi que celle des développeurs de logiciels d’IA.
L’histoire continue
Les analystes de KeyBanc ont adopté des perspectives plus prudentes à l’égard de Nvidia avant la publication des résultats, abaissant leurs perspectives de bénéfices et de revenus pour Nvidia pour le trimestre de janvier, citant une compression de la demande en Chine pour les puces Nvidia H20.
“Nous pensons que la demande de H20 en Chine est repoussée en raison de la pression croissante exercée par les hyperscalers chinois pour qu’ils utilisent des solutions d’IA nationales”, ont-ils écrit mardi dans une note.
Ils ont également exprimé leurs craintes que les dernières puces Blackwell de Nvidia puissent cannibaliser les puces Hopper de la génération précédente de Nvidia. “En ce qui concerne le H200, nous entendons dire qu’une certaine demande est repoussée étant donné la disponibilité du Blackwell (B200).”
KeyBanc a abaissé ses prévisions de ventes pour le quatrième trimestre de Nvidia, de 40 à 37,7 milliards de dollars. milliard de dollars et ses perspectives de bénéfice à 0,83 $ par action par rapport à ses prévisions antérieures de 0,88 $ par action. KeyBanc a néanmoins maintenu sa surpondération sur le titre et son objectif de cours de 180 $.
Dans l’ensemble, les analystes prévoient que le bénéfice trimestriel ajusté de Nvidia augmentera de 85 % par rapport à l’année dernière, à 0,74 $ par action, et que les revenus augmenteront d’environ 84 % à 33,2 milliards de dollars, selon les estimations consensuelles de Bloomberg. Environ 90 % des analystes de Wall Street suivis par Bloomberg recommandent d’acheter le titre.
Laura Bratton est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur X @LauraBratton5.
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