L’argent liquide a-t-il sa place dans un portefeuille ?

Les liquidités sont la classe d’actifs la plus sûre. Mais est-ce nécessaire dans un portefeuille ? Cela dépend de votre situation. Les investisseurs à long terme n’ont pas besoin de détenir beaucoup de liquidités. La situation est différente pour les investisseurs qui approchent de leur objectif d’investissement ou qui sont sur le point de prendre leur retraite.

Quels sont les avantages et les inconvénients du cash ? Amy Arnott soumet L’étoile du matin quelques principes de base pour constituer un portefeuille d’investissement.

Qu’est-ce que « l’argent liquide » ?

L’argent liquide n’est pas seulement l’argent liquide dans votre portefeuille. Les liquidités en tant que classe d’actifs comprennent les devises fortes, mais également d’autres investissements sûrs et liquides tels que les bons du Trésor, les fonds du marché monétaire, les dépôts et autres comptes chèques ou d’épargne. Et il y en a beaucoup là-bas.

Quels sont les avantages et les inconvénients du cash ?

Le cash présente deux avantages principaux : la sécurité et la liquidité. Le dollar américain est considéré comme une monnaie sûre, qui sert également de monnaie de réserve importante en dehors des États-Unis. Les banques centrales et les principales institutions financières détiennent d’importantes sommes d’argent à utiliser pour les transactions internationales. En raison de son rôle important dans l’économie mondiale, le dollar est considéré dans le monde entier comme une réserve de valeur fiable.

L’argent liquide est également sûr car il ne perd jamais sa valeur nominale et est très liquide. Mais cette sécurité a un prix. Au cours des 40 dernières années, le rendement effectif des bons du Trésor américain à trois mois a varié d’un sommet de 16,3 % en mai 1981 à un minimum de 0,5 % en octobre 2021. Grâce aux hausses de taux de la Fed, les rendements de la dette à court terme ont augmenté. s’élève à 5,31% au 24 août dernier. L’argent liquide n’est généralement pas un bon moyen de compenser l’inflation.

Quand l’argent liquide est-il le plus performant ?

Le rendement du cash est en partie déterminé par la politique monétaire des banques centrales. Les taux d’intérêt sur les obligations d’État à court terme et autres liquidités reflètent également les attentes du marché en matière d’inflation et de taux d’intérêt futurs. Dans les années 1970 et 1980, les liquidités étaient très rentables, mais cette époque était également caractérisée par une inflation supérieure à la moyenne.

L’argent liquide ne convient qu’à court terme

Morningstar considère que les espèces ne conviennent que pour une période de 12 mois ou moins. Si vous avez un besoin de dépenses un peu plus éloigné (d’ici un à deux ans), l’argent liquide peut toujours être une bonne place de parking. Et il est toujours important de garder un peu d’argent liquide en guise de réserve. La plupart des conseillers financiers recommandent de détenir au moins six à 12 mois d’argent liquide à cette fin.

Quelle part du portefeuille doit être constituée de liquidités ?

Cela dépend en grande partie de votre étape de la vie. Si la retraite est encore loin, vous n’avez pas besoin de mettre beaucoup d’argent de côté, à condition d’avoir déjà constitué une réserve. Mais les liquidités deviennent plus importantes à mesure que vous vous rapprochez de l’âge de la retraite ou de votre objectif d’investissement.

Les conseillers financiers recommandent aux retraités de mettre de côté au moins un à deux ans de dépenses en espèces ou en d’autres actifs à faible risque. Parce qu’en détenant des liquidités, vous disposez de liquidités pour vos dépenses à court terme et vous n’avez pas besoin de vendre des actions ou des obligations lorsque le marché est en baisse.

Quel est le meilleur endroit pour conserver votre argent ?

Pas sous le matelas. Même si vous pouvez y accéder rapidement, cela ne rapporte rien et vous expose à des risques d’incendie ou de vol. Un compte d’épargne rapporte également peu, mais il offre une sécurité dans le cadre du système de garantie des dépôts. Il existe davantage d’options, telles que les fonds du marché monétaire, les dépôts ou les obligations d’État à court terme.

Les liquidités ne sont pas le cœur d’un portefeuille

Les liquidités ne sont pas une classe d’actifs car elles n’ont aucun potentiel de croissance. Cela signifie considérer vos avoirs monétaires séparément, et non comme un élément essentiel de votre portefeuille d’investissement. Les liquidités ne génèrent pas suffisamment de rendements pour générer une croissance du capital à long terme.

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